剛才證券公司的朋友提問(wèn)說(shuō)北方的疫情厲害，該怎么察覺(jué)疫情是厲害的？如何判斷明年的肥豬供應(yīng)量？

我們就用數(shù)據(jù)說(shuō)話，發(fā)現(xiàn)非洲豬瘟中招的豬基本上是90公斤以下的小豬，尤其是北方省份，占比又在提升。說(shuō)明北方疫情10月1日之后是有一點(diǎn)擴(kuò)散的，這在我的數(shù)據(jù)中體現(xiàn)得非常明顯，每一周我都會(huì)更新這個(gè)數(shù)據(jù)。當(dāng)我們沒(méi)法看出趨勢(shì)的時(shí)候，那只能看數(shù)據(jù)，一天天的數(shù)據(jù)積累，才具有代表性。這周90公斤以下的小豬比上周甚至比10月前增加了不少，所以我覺(jué)得10月份北方的非洲豬瘟有抬頭跡象，但是目前還達(dá)不到擴(kuò)散的程度。

150公斤的大豬基本上是超大體重豬了，四季度對(duì)于大豬的需求可能慢慢上升，因?yàn)槟戏揭缰婆D肉和香腸等等，兩湖應(yīng)該是10月初開(kāi)始，四川在11月中下旬，廣東晚一點(diǎn)到12月份，所以大豬的需求在慢慢起來(lái)。目前來(lái)說(shuō)這個(gè)體重量還是比較糾結(jié)的，正常來(lái)說(shuō)四季度大豬需求起來(lái)了，養(yǎng)殖戶應(yīng)該把大豬養(yǎng)大，但是因?yàn)楝F(xiàn)在豬價(jià)一直下跌，養(yǎng)殖戶心態(tài)有點(diǎn)崩，擔(dān)心多養(yǎng)一天會(huì)虧錢(qián)。所以我們調(diào)研下來(lái)發(fā)現(xiàn)，做二次育肥的有，但不是那么多了。所以未來(lái)的生豬出欄體重，我覺(jué)得相對(duì)來(lái)說(shuō)還是穩(wěn)定中略增一點(diǎn)。

對(duì)于均重，今年的均重比往年要高很多，今年的均重都在130公斤以上，往年在115公斤左右。均重為什么增？就是因?yàn)樨i價(jià)好，所以把豬養(yǎng)大。

對(duì)于成本及利潤(rùn)，剛才也有嘉賓談到，自繁自養(yǎng)做得好的成本在11塊到12.5塊/公斤，自繁自養(yǎng)做得稍微一般的成本在16塊/公斤左右，做得再差一點(diǎn)的成本在18塊/公斤左右。

做仔豬育肥的話，那就要跟當(dāng)時(shí)買(mǎi)仔豬的成本相關(guān)，我們跟蹤的是15公斤1800元/頭的豬，現(xiàn)在育肥到130公斤，成本要25-26塊錢(qián)/公斤。外購(gòu)仔豬育肥的成本非常大，所以現(xiàn)在成本是非常重要的一個(gè)因素。

剛才有朋友提問(wèn)原料，這是我們跟蹤的大型養(yǎng)殖場(chǎng)的不同階段，一天吃多少料，增多少重，可能對(duì)做玉米、豆粕期貨的朋友比較有用。

下圖是下半年至春節(jié)前月度出欄量預(yù)計(jì)表，這是我們之前做的表格，10月出欄量增加，后面幾個(gè)月相對(duì)穩(wěn)定。但現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)，從10月份提前到了9月份，實(shí)際情況是9月份的出欄量攀升比較厲害。我們調(diào)研下來(lái)，10月份跟9月份相比，大型養(yǎng)殖集團(tuán)增量不大，整個(gè)市場(chǎng)基本上是穩(wěn)定中增5%左右，不會(huì)增太多。

有朋友說(shuō)，對(duì)于豬價(jià)的預(yù)測(cè)，就看未來(lái)3個(gè)月的肥豬出欄量每個(gè)月增加了多少?，F(xiàn)在我們調(diào)研下來(lái)，廠家有好幾種觀點(diǎn)，其中一個(gè)觀點(diǎn)是看好12月的價(jià)格，因?yàn)橄M(fèi)起來(lái)了，而且豬也不會(huì)增加太多，所以看漲。但另一種觀點(diǎn)是看跌，認(rèn)為12月份豬價(jià)一路下行，因?yàn)?2月份的大型養(yǎng)殖場(chǎng)在集中往外出欄放量，會(huì)沖擊市場(chǎng)。但實(shí)際上我們跟蹤下來(lái)發(fā)現(xiàn)，不是每一家養(yǎng)殖場(chǎng)在12月份都有量可以沖，很多養(yǎng)殖場(chǎng)是沒(méi)有量可以沖的，所以我們對(duì)于12月份的價(jià)格相對(duì)來(lái)說(shuō)比較樂(lè)觀，認(rèn)為從11月中旬開(kāi)始反彈，整個(gè)12月延續(xù)高位運(yùn)行。我們分省份做了一個(gè)跟蹤表格，每個(gè)省份跟蹤10家養(yǎng)殖企業(yè)，調(diào)研它們12月份和10月份出欄量的對(duì)比，發(fā)現(xiàn)能增加的企業(yè)不多，整個(gè)市場(chǎng)12月份應(yīng)該不會(huì)集中放量，沒(méi)有想象中那么恐怖的事情發(fā)生。另外11、12月份以后，受南方需求的影響，整體需求應(yīng)該稍微好一些，所以我們對(duì)12月份的預(yù)期比較樂(lè)觀。

其實(shí)說(shuō)到底，還是看能繁母豬的情況，我們調(diào)研的時(shí)候切記不要問(wèn)廠家現(xiàn)在有多少頭母豬，應(yīng)該問(wèn)有多少配上種的能繁母豬，再問(wèn)能繁母豬里面三元有多少，二元有多少，然后再去預(yù)判市場(chǎng)。

下面看一下消費(fèi)，今年影響豬肉需求的是凍肉儲(chǔ)備、屠宰庫(kù)存、進(jìn)口凍肉、禽肉替代、新冠疫情以及高豬價(jià)。

現(xiàn)在國(guó)內(nèi)屠宰企業(yè)的庫(kù)存比非洲豬瘟之前的正常水平都要低，但是中間貿(mào)易商手里的肉還比較多，多數(shù)是流通的一部分進(jìn)口肉，國(guó)產(chǎn)肉很少。國(guó)產(chǎn)凍肉比較緊缺，因?yàn)閮r(jià)格非常高，大家都不會(huì)去做這個(gè)庫(kù)存。目前來(lái)說(shuō)國(guó)內(nèi)屠宰企業(yè)庫(kù)存的影響基本可以忽略。

進(jìn)口凍肉在2019年的時(shí)候是199萬(wàn)噸，2020年的估值是250萬(wàn)噸，加上一些雜碎，本來(lái)預(yù)估400萬(wàn)噸，但是因?yàn)閲?guó)外上個(gè)月剛爆出幾起非洲豬瘟，影響了出口進(jìn)度。所以目前來(lái)說(shuō)，我們認(rèn)為凍肉進(jìn)口的量是350萬(wàn)噸。

之后是一些禽肉替代，包括新冠肺炎以及高豬價(jià)對(duì)于豬肉消費(fèi)的打壓。綜合來(lái)看，我們認(rèn)為減去這些可替代之后，硬性的豬肉消費(fèi)是2860萬(wàn)噸，接近3000萬(wàn)噸。與供應(yīng)量相比，還是比較緊缺的，鮮肉還是比較缺的。所以對(duì)于豬肉的價(jià)格，短期來(lái)說(shuō)，雖然毛豬價(jià)格是下行趨勢(shì)，但仍然是偏高位的。

我們跟蹤屠宰企業(yè)，比如單廠的存儲(chǔ)能力是1萬(wàn)噸，目前只有1000噸的貨，就可以計(jì)算出凍品庫(kù)容率。

我特別不想給大家看豬價(jià)預(yù)測(cè)，因?yàn)榇蠹铱吹胶罂赡軙?huì)想我怎么敢預(yù)測(cè)這么高。其實(shí)目前產(chǎn)業(yè)端對(duì)于豬價(jià)的預(yù)測(cè)上，95%以上都是挺悲觀的。尤其是現(xiàn)在10月份跌價(jià)，后面又不看好了，估計(jì)11月份反彈，大家又暢想美好的明天了。

我們是怎么預(yù)測(cè)豬價(jià)的？先和大家分享一下我們的邏輯。我們用歷史數(shù)據(jù)，10個(gè)月之前的能繁母豬量結(jié)合10個(gè)月之后的肥豬出欄價(jià)做一個(gè)相關(guān)系數(shù)，這是最基本的。當(dāng)然這里我用的是11個(gè)月之前的數(shù)據(jù)，因?yàn)楝F(xiàn)在豬的體重比較大。另外我們會(huì)把月度的屠宰量與月度的出欄均價(jià)做一個(gè)相關(guān)系數(shù)。但是做出來(lái)之后發(fā)現(xiàn)這個(gè)價(jià)格仍然非常高，后來(lái)我們又根據(jù)一些季節(jié)性消費(fèi)往下調(diào)了一點(diǎn)，并且還考慮了去年幾月份國(guó)家做了些什么，比如9月、10月、11月在拋凍肉，一周拋2萬(wàn)噸，根據(jù)拋凍肉的節(jié)奏加入一些情緒在里面。包括去年的時(shí)候，屠宰企業(yè)的凍肉庫(kù)存非常高，都在想辦法出庫(kù)，現(xiàn)在已經(jīng)出得差不多了，沒(méi)凍肉了。所以綜合各方面的數(shù)據(jù)，最終的指標(biāo)就是能繁母豬存欄量、豬價(jià)、屠宰量以及凍肉庫(kù)存，再加上一些季節(jié)性的情緒在里面，做了這個(gè)豬價(jià)預(yù)測(cè)，僅供參考。

下圖是我8月份做的預(yù)算，跟現(xiàn)在的價(jià)格基本是吻合，29塊多/公斤。后面的價(jià)格預(yù)測(cè)非常高，可能到了38塊錢(qián)，但大家都覺(jué)得到32就不錯(cuò)了，所以這個(gè)預(yù)測(cè)僅供參考。其實(shí)整體趨勢(shì)可以參考，至于幅度可能會(huì)有點(diǎn)誤差，我們?nèi)匀豢春?1月中旬反彈，整個(gè)12月高位，1月中旬以后到春節(jié)前是下行渠道。

其實(shí)我還做了一個(gè)到明年6月的豬價(jià)預(yù)測(cè)，我8月份做豬價(jià)預(yù)測(cè)的時(shí)候，只能用今年8、9月份的能繁母豬去推，只能推到明年6月份的豬價(jià)，推不到2022年。那么春節(jié)后的行情怎么看呢？我們覺(jué)得春節(jié)后的行情是一路下行的，但是不一定那么快速。我6月份做的豬價(jià)預(yù)測(cè)是全國(guó)均價(jià)在25.3/公斤左右。僅供參考，因?yàn)楝F(xiàn)在市場(chǎng)上對(duì)于豬價(jià)預(yù)測(cè)一人一個(gè)觀點(diǎn)。

另外我還做了到明年6月份商品豬的出欄量，也是通過(guò)能繁母豬量來(lái)推，補(bǔ)欄多少能繁、淘汰多少能繁、現(xiàn)有的能繁母豬里面二元和三元的占比等等。特別大的一張表里面有N個(gè)公式，最終得出來(lái)的預(yù)測(cè)。大家可以看一下，我們認(rèn)為明年的出欄量比今年的出欄量要增一些，6月份之前的豬價(jià)都是下行的，6月份到25.3/公斤，所以大家參考一下就行。

我的分享基本上就到這里，非常感謝大家。