周五，作為國慶長假后的第一個交易日，A股市場如期出現(xiàn)了開門紅的走勢。其中，景氣度持續(xù)旺盛的光伏產(chǎn)業(yè)股出現(xiàn)了漲停潮，從而推動著創(chuàng)業(yè)板指大漲3.81%，科創(chuàng)50指數(shù)以3.32%的漲幅緊隨其后。

看來，新興產(chǎn)業(yè)股得到了節(jié)后回補資金的認(rèn)可，四季度的A股主角由此漸趨清晰。

節(jié)前減倉資金在節(jié)后主動回補鑄就開門紅

對于周五的開門紅走勢來說，市場參與者的確不是太意外，主要是因為國慶長假期間，全球資本市場除了在10月2日有一定程度的波動幅度外，其余的交易日，無論是隨后正常交易的港股恒生指數(shù)還是新華富時A50期指，抑或是美歐主要股市，均出現(xiàn)了強勁的回升態(tài)勢。與此同時，國慶長假期間的人民幣匯率進(jìn)一步堅挺，強化了各路資金對A股這樣的中國資產(chǎn)股的投資預(yù)期。

這就帶來了兩方面的新增買盤力量，一方面是經(jīng)過長假各種經(jīng)濟信息的交流、融匯過后，越來越多的市場參與者對中國經(jīng)濟、A股市場的發(fā)展有了新的做多底氣，從而帶來了新的增量買盤。

另一方面是節(jié)前減倉的資金，在節(jié)后大力回補。比如，在節(jié)前持續(xù)減倉的北上資金，在節(jié)后的周五一開盤就大力回補，早盤一小時的凈流入量就達(dá)百億元。再比如，在節(jié)前的最后一個交易日，A股兩融余額減少165.84億元，主要是融資客擔(dān)心長假不確定因素以及較高的融資成本負(fù)擔(dān)，所以，在節(jié)前有所減倉。但由于長假期間較為樂觀的信息，從而使得這部分減倉資金成為節(jié)后A股市場的主動加倉資金，從而推動著A股市場在周五出現(xiàn)了高開高走的態(tài)勢。

浮現(xiàn)的新投資主角牽引A股市場重心上移

就周五的盤面來看，這批回補資金的投資方向主要有兩個，一是三季度業(yè)績超預(yù)期的品種。比如，凱普生物(300639)、漢王科技(002362)等在10月8日晚間公布三季度業(yè)績預(yù)喜公告的個股在周五早盤出現(xiàn)高開，隨后就震蕩中重心快速上移，漲幅均超過9%，顯示這批回補資金對業(yè)績超預(yù)期個股的認(rèn)同度在迅速提升。而且，此類個股的三季度業(yè)績的確超預(yù)期，高開高走的跳空陽K線已契合趨勢投資者認(rèn)可的“利潤斷層”的選股邏輯，不排除此類個股進(jìn)一步活躍，從而形成新的示范效應(yīng)，這有利于A股市場形成三季度業(yè)績超預(yù)期的投資浪潮。

二是光伏、電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈等新興產(chǎn)業(yè)的龍頭品種出現(xiàn)在漲幅榜前列。由于此類個股是創(chuàng)業(yè)板指的核心成員，近5000億市值的寧德時代(300750)大漲7.49%，創(chuàng)出歷史新高，如此的走勢就牽引著創(chuàng)業(yè)板指快速前行。這說明市場新增資金、回補資金較為一致地看好保持著旺盛需求景氣的新興產(chǎn)業(yè)股的投資前景，又由于此類個股的業(yè)績演繹趨勢確定且后續(xù)買盤力量更為雄厚，比如科創(chuàng)50ETF的200億資金、為螞蟻金服IPO提供基石投資的創(chuàng)新未來基金也圓滿發(fā)行成功，募集資金600億元，如此諸多買盤資金將陸續(xù)進(jìn)入A股，他們的方向就是新興產(chǎn)業(yè)股，也是創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)的成分股，這意味著A股市場的新興產(chǎn)業(yè)股的新增買盤力量是持續(xù)且雄厚的。因此，四季度A股市場值得期待。

當(dāng)然，由于周五回補力量較為集中，釋放過于猛烈，所以，不排除在下周一早盤有所波動的可能性。但是，由于新興產(chǎn)業(yè)股的主角地位已經(jīng)確立，也由于新興產(chǎn)業(yè)股的后續(xù)買盤力量相對雄厚，所以，經(jīng)過震蕩之后，A股市場的走勢仍可期待。

在操作中，建議市場參與者仍宜加倉新興產(chǎn)業(yè)股、三季度業(yè)績超預(yù)期(符合“利潤斷層”投資思路的品種)的相關(guān)領(lǐng)域的龍頭股。