行情研判

如果沒有突發(fā)重大消息，今天滬深300 上漲概率比較大。日內(nèi)操作建議： 建議股指期貨投資者逢低做多，輕倉(cāng)操作，注意止損。4 月19 日滬深300 指數(shù)向下強(qiáng)力擊穿1%VaR 下跌邊界，上周四再次強(qiáng)力擊穿1%VaR 下跌邊界，上周五觸碰1%VaR 下跌邊界，昨日在區(qū)間內(nèi)行走，顯示大盤反彈乏力，仍處于下探調(diào)整的走勢(shì)中。

套利監(jiān)測(cè)

昨日股市開盤后期指下跌幅度小于滬深300 指數(shù)，9 點(diǎn)45 分IF1005 的基差達(dá)到70 以上，期現(xiàn)套利年化收益率為71.64%，11 點(diǎn)左右期指先于大盤止跌，因而IF1005基差曾擴(kuò)大至75.8，套利年化收益率隨之沖高到83.84%。IF1006 的期現(xiàn)套利年化收益率則全天都在20%以上。昨日180ETF 的成交量小幅萎縮，顯示新入場(chǎng)的套利者數(shù)量有所減少，但從兩個(gè)峰值的尖峰形態(tài)來看，套利者的操作水平有顯著的提高，爭(zhēng)搶日內(nèi)最大期現(xiàn)套利收益率已經(jīng)成為套利者的主要目標(biāo)。值得一提的是，大盤日內(nèi)出現(xiàn)反彈后，股指期貨各合約并未反應(yīng)過度，遠(yuǎn)月合約漲勢(shì)疲軟，說明投機(jī)者做多的信心已經(jīng)不如前段時(shí)間。昨日IF1012 的流動(dòng)性明顯改善，累計(jì)僅有24 分鐘無成交記錄且持倉(cāng)量大增，期現(xiàn)套利年化收益率維持在11%左右。

指數(shù)產(chǎn)品

絕對(duì)收益策略指數(shù)昨日對(duì)期貨部位進(jìn)行了展期，收盤下跌1.8 點(diǎn)，現(xiàn)值1014.83點(diǎn)。今日將公布4 月份CPI、M2、社會(huì)消費(fèi)品零售總額等重要的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，絕對(duì)收益策略指數(shù)將用量化選股模型對(duì)成份股進(jìn)行調(diào)整。