企業(yè)應(yīng)該是盈利組織。企業(yè)的唯一使命是永續(xù)發(fā)展。

但是在玻璃行業(yè)，在2016年之前，始終逃脫不了“三年盈利三年虧損”的行業(yè)周期宿命。前文提過(guò)，2015年是玻璃行業(yè)的至暗時(shí)刻，全行業(yè)虧損的結(jié)果，也導(dǎo)致了玻璃巨頭江蘇華爾潤(rùn)的倒閉。

玻璃行業(yè)僅僅是2011-2015年過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)的一個(gè)代表。那時(shí)候，常常被提到的過(guò)剩行業(yè)是，鋼鐵、水泥、電解鋁、船舶制造和平板玻璃。現(xiàn)在我還能倒背如流。

而破解這個(gè)難題的對(duì)策，是供給側(cè)改革。而供給側(cè)改革的最終結(jié)果，演變?yōu)榻衲臧ㄆ桨宀Ａг趦?nèi)的大宗物資價(jià)格的集體飆升。水泥、煤炭、鐵礦石、純堿、飼料玉米和豆粕，今年出現(xiàn)了集中爆發(fā)的“面粉比面包貴”的局面。如果我們還把這些行業(yè)視為過(guò)剩行業(yè)的話，那么我們就是在抹殺2016年以來(lái)中國(guó)國(guó)家供給側(cè)改革戰(zhàn)略的歷史貢獻(xiàn)和現(xiàn)實(shí)成果。

供給側(cè)改革的原則就是“三去一降一補(bǔ)”，其中去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿抓得最要緊。所以也就出現(xiàn)了2016年以來(lái)房地產(chǎn)行業(yè)“漲價(jià)去庫(kù)存”的黃金周期。而“去產(chǎn)能”的關(guān)鍵抓手，就是環(huán)保治理和產(chǎn)能指標(biāo)的嚴(yán)控。以環(huán)保的名義，“綠水青山就是金山銀山”理念的提出，為中國(guó)過(guò)剩行業(yè)的去產(chǎn)能做出了巨大貢獻(xiàn)。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)從凱恩斯的需求經(jīng)濟(jì)學(xué)轉(zhuǎn)向薩伊的供給經(jīng)濟(jì)學(xué)，標(biāo)志著以往經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律的根本改變。這從根本上，改變了前幾年大宗原材料持續(xù)低價(jià)、國(guó)企持續(xù)虧損、“劣幣驅(qū)逐良幣”的不正?，F(xiàn)象。而國(guó)企盈利和稅收增加，才讓國(guó)家有底氣加大國(guó)防基礎(chǔ)建設(shè)，接連造出幾艘航母，從而自信地提出了“厲害了我的國(guó)”。

河北沙河地區(qū)由44條浮法玻璃生產(chǎn)線，銳減至19條生產(chǎn)線，就是供給側(cè)改革的成果之一

由此，原來(lái)分散度極高、純粹市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)格局下的玻璃行業(yè)，變成了行政約束下的產(chǎn)能集中行業(yè)。這，也改變了玻璃行業(yè)原有的三年一周期的規(guī)律性局面。從2016年開(kāi)始，玻璃行業(yè)逐步走出低谷，在2020年，疊加疫情下產(chǎn)能再次縮減的局面，玻璃價(jià)格創(chuàng)了階段性歷史新高，并不斷維持在高位。但目前的價(jià)格，仍然沒(méi)有達(dá)到過(guò)去二十年里的歷史價(jià)格高位。

這是波瀾壯闊的新周期。玻璃行業(yè)只是縮影之一。

供給側(cè)改革，抓得都是上游。而上游大多是與國(guó)家生態(tài)概念息息相關(guān)的礦產(chǎn)資源，而越往上游，國(guó)企參與的影子就越重。國(guó)家通過(guò)國(guó)企來(lái)整合資源，效率和執(zhí)行力也就最高。所以，下游分散的民企，在面對(duì)日益推高的原材料成本，生存變得越發(fā)艱難。

玻璃行業(yè)今年下半年需求沒(méi)有問(wèn)題，形勢(shì)依然偏樂(lè)觀。上游玻璃原片今年的價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)下滑，因?yàn)槭袌?chǎng)需求、廠家?guī)齑婧统杀疽蛩囟荚谛纬捎辛χ危欢掠尾ＡЪ庸S已經(jīng)逐漸接受了新的玻璃原片價(jià)格水平，并繼續(xù)向終端傳導(dǎo)。玻璃加工廠也不希望玻璃原片出現(xiàn)大幅度下滑和過(guò)山車行情，屆時(shí)，好不容易提起來(lái)的終端產(chǎn)品價(jià)格，因?yàn)閮r(jià)格的穩(wěn)不住，面對(duì)玻璃原片四季度的價(jià)格上漲，會(huì)再次陷入虧損。

這次玻璃原片價(jià)格的上漲，給下游加工企業(yè)帶來(lái)的反思，比如低價(jià)競(jìng)標(biāo)、墊款壓貨等問(wèn)題，大于玻璃價(jià)格上漲的問(wèn)題本身，這也是一次深刻的觸動(dòng)。其實(shí)從2016年以后，強(qiáng)勢(shì)玻璃原片的市場(chǎng)邏輯已然形成，只不過(guò)玻璃加工企業(yè)的毛利始終處于較高水平，而沒(méi)有料想到2020年出現(xiàn)的極端行情。

四季度，華中、華東地區(qū)接連還有幾條玻璃生產(chǎn)線停產(chǎn)冷修，加之產(chǎn)能指標(biāo)的嚴(yán)控和減量置換，一條600噸的產(chǎn)能指標(biāo)動(dòng)輒要花幾千萬(wàn)才能買來(lái)，這都推高了玻璃產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)和進(jìn)入的成本門檻。指望玻璃價(jià)格在四季度下跌，是不太現(xiàn)實(shí)的。我清楚的記得，2016年和2018年，8月份玻璃價(jià)格大幅拉升，9月份玻璃企業(yè)產(chǎn)銷率降低，價(jià)格適度回調(diào)，10月份之后玻璃價(jià)格大幅拉升，連續(xù)五年，每年玻璃原片價(jià)格的最高點(diǎn)都出現(xiàn)在12月份。而2021年的春節(jié)是2月份，那么過(guò)年前1月份的價(jià)格依然可期。

2020年，不僅有疫情造成的休工，還有洪災(zāi)、臺(tái)風(fēng)的自然災(zāi)害減產(chǎn)，還有環(huán)保致使的產(chǎn)能主動(dòng)縮減，也有中美競(jìng)相印鈔的財(cái)政放水，這一些，推高原料物價(jià)，會(huì)繼續(xù)疊加在四季度及明年一季度顯現(xiàn)。我們將面對(duì)一個(gè)高成本的新周期。