七禾網(wǎng)8、就和熙資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，策略的來(lái)源途徑有哪些？策略研制的方法現(xiàn)在都有哪些？

金帆：我司的策略來(lái)源由公司自有的投資團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)和研發(fā)。目前方法的基礎(chǔ)還是在于數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)挖掘。

七禾網(wǎng)9、開發(fā)交易策略和模型是CTA投資的重中之重，一個(gè)交易策略從開發(fā)到實(shí)盤，需要符合哪些條件、經(jīng)歷哪些步驟和過程？

金帆：我司對(duì)于這方面的工作內(nèi)容要求比較嚴(yán)格。首先會(huì)通過數(shù)據(jù)分析和挖掘，配合較大規(guī)模的數(shù)據(jù)量來(lái)制定出策略的初步模型；然后再配合過往的實(shí)盤數(shù)據(jù)對(duì)策略進(jìn)行回測(cè)，對(duì)回測(cè)結(jié)果進(jìn)行深入的分析，基本這一步就可以淘汰掉90%以上的策略；剩下10%的“幸存者”，我們會(huì)再運(yùn)用自己的個(gè)人資金進(jìn)行至少半年以上的實(shí)盤測(cè)試，同時(shí)在過程中不斷進(jìn)行參數(shù)偏移與優(yōu)化；通過測(cè)試的策略才敢運(yùn)用于產(chǎn)品。

七禾網(wǎng)10、在策略使用中，如何判斷一個(gè)策略是正常回撤還是失效？

金帆：我們會(huì)去運(yùn)用產(chǎn)生的多維度數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，主要還是通過數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)話，而不是主觀的去判斷該回撤是正常還是策略失效。

七禾網(wǎng)11、在實(shí)盤中，和熙資產(chǎn)是否會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的變化做出一些特定性的策略，比如中美兩國(guó)的博弈。

金帆：我們不會(huì)這樣去考慮，我們的宗旨就是一切以數(shù)據(jù)說(shuō)話。

七禾網(wǎng)12、和熙資產(chǎn)是否會(huì)重視基本面的研究？基本面數(shù)據(jù)會(huì)不會(huì)量化后用于CTA策略？

金帆：我們暫時(shí)不會(huì)。因?yàn)?strong>在我們看來(lái)基本面的數(shù)據(jù)目前較難應(yīng)用于CTA策略。

七禾網(wǎng)13、在大幅波動(dòng)的市場(chǎng)中，CTA策略都會(huì)有較好的表現(xiàn)，和熙資產(chǎn)今年整體表現(xiàn)怎么樣？

金帆：我們今年的表現(xiàn)還不錯(cuò)，如果按自己心目中打分的話，大概在65-70區(qū)間吧。

七禾網(wǎng)14、目前和熙資產(chǎn)參與的品種有哪些？交易策略在這些品種上是如何來(lái)配置的？

金帆：我們參與市場(chǎng)上所有流動(dòng)性較好的品種，目前策略運(yùn)用于20多個(gè)品種。在交易策略上我們根據(jù)市場(chǎng)上的真實(shí)流動(dòng)性盡可能的平均于各個(gè)板塊。

七禾網(wǎng)15、期權(quán)策略主要用在哪些品種上？買方策略和買方策略，哪個(gè)表現(xiàn)更好？

金帆：我們當(dāng)前的期權(quán)策略只用在50ETF期權(quán)上。主要的收益從賣方來(lái)。賣方策略用于獲取日常穩(wěn)定收益，買方策略用于防御性保險(xiǎn)和波動(dòng)率較大時(shí)獲取市場(chǎng)收益。

七禾網(wǎng)16、在風(fēng)險(xiǎn)控制上，和熙資產(chǎn)是如何做的？比如在事前風(fēng)控、事中風(fēng)控和事后風(fēng)控都會(huì)采用什么樣的應(yīng)對(duì)措施？

金帆：我們?cè)谝粋€(gè)產(chǎn)品運(yùn)行前將所有風(fēng)控措施都設(shè)置在系統(tǒng)中，策略運(yùn)行期間按照系統(tǒng)設(shè)置進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。