本周，全國玉米產(chǎn)業(yè)大會召開的同時，盤面上主力合約連續(xù)創(chuàng)新高，截止周五夜盤01合約收于2440元/噸，擊破季節(jié)性回落預(yù)期。臺風(fēng)肆虐過后，玉米缺口信仰再次被加強，近日亦有資金方高調(diào)喊話玉米缺口一億噸，市場情緒如烈火烹油。
本周的會議上，國家糧油中心表示結(jié)轉(zhuǎn)到10月后仍有3000-3500萬噸，有利于緩解供求矛盾，然而在當(dāng)前的氛圍中，玉米開秤出現(xiàn)惜售的可能性較高，貿(mào)易商看漲信心回歸也成為近期玉米維持高位的底氣。
玉米價格居高不下，下游飼料商配方調(diào)整頻繁，增加高粱麩皮小麥等替代品用量。也為玉米的高價帶來壓力。本周又有消息稱國糧局定向飼料水稻、小麥拍賣下兩周隨時啟動。每周300萬噸，總共3000萬噸，持續(xù)到明年。
進口方面，有消息稱某家中字頭國企已獲1000萬噸特殊配額。輪換糧不再輪回，由進口補充，鼓勵央企進口。
從遠期看，未來供需格局的關(guān)注重點在于：1. 進口和替代品的補充以及渠道庫存和投機參與，資金方的入局將進一步加劇玉米價格大幅波動，缺口邏輯的演繹或提前透支，壓縮未來空間。從近期看，在看漲和惜售情緒支撐下，本年度玉米銷售進度可能被拉長，短線玉米仍將維持強勢。
重點關(guān)注：新作定產(chǎn) 臨儲拍賣行情，政策和進口消息，替代品比價，下游需求恢復(fù)情況
一、現(xiàn)貨價格走勢
本周國內(nèi)玉米價格止跌回升。截止本周五，山東地區(qū)深加工企業(yè)玉米收購價2310-2400元/噸，各企業(yè)較上周五小幅波動10-40元/噸不等；東北地區(qū)深加工企業(yè)收購價主流區(qū)間1960-2000元/噸，個別企業(yè)較上周五小幅調(diào)整14-65元/噸；遼寧錦州港陳糧容重690-700（精品裝箱糧）水分14.5%以內(nèi)價格2230元/噸，較上周五漲15元/噸，廣東蛇口港口陳糧報價,2360元/噸，較上周五上漲70元/噸。
受臺風(fēng)影響，市場對玉米產(chǎn)量擔(dān)憂情緒上升，資金方強勢參與做多玉米，盤面價格大幅大漲，東北貿(mào)易商惜售情緒再起，糧價止跌回升。華北已有早熟玉米上市，加之拍賣糧繼續(xù)流出，價格仍面臨壓力，港口銷售積極，支撐價格維持高位。
二、南北港口貿(mào)易庫存統(tǒng)計
截止8月28日，遼寧四港總庫存254.1萬噸。截止9月4日，南方港口內(nèi)外貿(mào)總計57.6萬噸，較上周大幅增加30.32%。
三、深加工需求
本周淀粉行業(yè)開機率為62.69%，較上63.40降0.71個百分點；而較去年同期66.87%降4.18個百分比。
四、種植與天氣
市場對本次受臺風(fēng)影響評估不一。官方消息看，吉林省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳專家評估“美莎克”影響農(nóng)作物面積為865.72萬畝，玉米占比90%，受影響不一定成災(zāi)，雖然影響面大，但產(chǎn)量損失比較有限。一是玉米在蠟熟期后干物質(zhì)已累積80-90%，二是莖稈折斷率低；三是前期長勢好于往年。黑龍江省尚未發(fā)布受災(zāi)面積情況，但從目前調(diào)研掌握的區(qū)域來看，相較于吉林地區(qū)可能偏高，綜合評估兩省玉米受災(zāi)總面積大體在2000-2500萬畝左右，減產(chǎn)比例按照平均25%計算，吉林地區(qū)減產(chǎn)100萬噸左右，黑龍江地區(qū)減產(chǎn)240萬噸，共計減產(chǎn)340萬噸，不過從歷年臺風(fēng)的實際影響上看，實際最終減產(chǎn)幅度可能要更低一些，因此減產(chǎn)數(shù)量可能在300萬噸以內(nèi)，對總產(chǎn)威脅比較有限。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部對災(zāi)情的評估更為保守，對20/21年度玉米產(chǎn)量預(yù)估下修180萬噸。
本周，東北地區(qū)、華北、西北地區(qū)春玉米大部處于乳熟期，部分處于成熟期；西南地區(qū)大部已收獲，少部分仍處乳熟成熟期。全國春玉米一、二類苗占比分別為29%、69%，一類苗較上周減少3個百分點，二類苗增加4個百分點。
預(yù)計未來10天，全國大部農(nóng)區(qū)氣象條件利于秋收作物產(chǎn)量形成和成熟收曬。西南地區(qū)東部、江南中北部和東部、華南西北部等地多降雨，部分地區(qū)將有大到暴雨或大暴雨，局地伴有雷暴大風(fēng)和冰雹等強對流天氣，多雨和強降水不利于作物生長發(fā)育、產(chǎn)量形成和成熟作物收曬。
