黃金無疑是今年最熱門的品種之一，在新冠疫情與地緣政治等多重因素的影響下，金價(jià)不斷拉升，尤其自7月中旬開始，漲勢尤為迅猛，基本不帶回調(diào)地一路上漲。數(shù)據(jù)顯示，今年7月份，倫敦現(xiàn)貨黃金漲超10%，CMX黃金期貨漲超10%，國內(nèi)滬金期貨漲超8%。

8月初，金價(jià)在創(chuàng)歷史新高后回落，有分析師表示，新冠疫苗傳來的利好消息，以及國際經(jīng)貿(mào)緊張關(guān)系有所緩和，使得這幾天黃金承壓。不過，全球經(jīng)濟(jì)前景以及美國大選的不確定性因素，使金價(jià)依舊維持在1900美元每盎司之上。

華爾街歷史上最大膽的黃金操縱案 

對(duì)于黃金行情走勢，小編就不過多展開了，今天主要想和大家分享美國金融史上最大膽的一次黃金操縱案，該案的締造者寧愿違反法律，即便要拉總統(tǒng)“下水”，也不能阻止他在黃金上投資。

1869年，美國華爾街演繹了美國金融史上絕無僅有的一次黃金操縱大案。

而這起黃金操縱案的幕后黑手就是“海盜大亨”杰伊·古爾德，現(xiàn)代商業(yè)的創(chuàng)始人，美國19世紀(jì)最具爭議性的人物之一。

古爾德出身貧窮，早年做皮貨生意起家，闖入華爾街后行事詭異、為人狡詐，不講公平也不守規(guī)矩。他在1869年對(duì)黃金市場的狙擊導(dǎo)致了被稱為“黑色星期五”的大恐慌。他創(chuàng)造的操縱市場、籌集資本、吞并競爭者的新手段，很多業(yè)已成為如今金融市場標(biāo)準(zhǔn)的操作模式。

一箭多雕的陰謀

1861年，為了籌措南北戰(zhàn)爭軍費(fèi)，美國國會(huì)授權(quán)財(cái)政部發(fā)行無息的“即期票據(jù)”，其背面為綠色，“綠鈔”因而得名。面值100的綠鈔與面值100的金幣有同樣的支付和購買能力，但在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)市場交易中，自古以來人們都認(rèn)為金幣是硬通貨，所以在應(yīng)對(duì)新政策時(shí)，人們都會(huì)刻意地使用綠鈔，金幣則收藏起來作為資金儲(chǔ)備。很快，市場上流通的黃金便供應(yīng)不足，綠鈔面臨貶值，最高的時(shí)候，綠鈔對(duì)金幣對(duì)比率達(dá)到了300:100，用面值300的綠鈔只能換到面值100的金幣。

戰(zhàn)爭結(jié)束后，由于綠鈔美元金額過大，美國沒有立刻恢復(fù)金本控制，但是為了保證市值的穩(wěn)定，美國聯(lián)邦政府會(huì)不定期地在黃金市場賣出黃金，使綠鈔與金幣的比率基本穩(wěn)定在130:100的水平。

當(dāng)時(shí)，在國際上，黃金是國際貿(mào)易的支付手段，貿(mào)易商向海外出口商品以黃金收款，金價(jià)下跌讓美國的谷物在歐洲變得更昂貴，有損于出口商的利益。古爾德作為鐵路大亨，他掌管著美國的伊利鐵路，伊利鐵路連接著五大湖區(qū)和紐約，在當(dāng)時(shí)是美國糧食出口的主要通道，于是，他大膽設(shè)想，如果能夠讓黃金漲價(jià)，綠鈔貶值，便有利于糧食出口，他的伊利鐵路便能從中獲得更大的利益。同時(shí)，他還能拿貶值的綠鈔來償還巨額債務(wù)，降低公司的財(cái)務(wù)壓力，這真是一箭多雕的好計(jì)劃。

精心布局 拉總統(tǒng)“下水”

于是，古爾德開始謀劃，以黃金期貨為杠桿，撬動(dòng)紙幣貶值，古爾德注意到，雖然金幣與綠鈔的比率趨于穩(wěn)定，但實(shí)際上，流通中的金幣很少，只有大約2000萬美元。但在期貨市場，只需要用10萬美元保證金，就能夠買到價(jià)值2000萬美元黃金合約。由此便可以通過杠桿效應(yīng)來控制黃金市場。

但要實(shí)現(xiàn)這個(gè)瘋狂的計(jì)劃，古爾德必須想方設(shè)法避免聯(lián)邦政府的干預(yù)。如果聯(lián)邦政府覺察到他的操縱計(jì)劃，就會(huì)干預(yù)黃金市場，政府國庫中儲(chǔ)存的大量黃金就可以隨時(shí)進(jìn)入市場，黃金價(jià)格將會(huì)一落千丈，他的計(jì)劃也就會(huì)被徹底粉碎。

為了避免這種結(jié)果的發(fā)生，于是，古爾德設(shè)法結(jié)識(shí)并收買了投機(jī)商兼律師艾貝爾?科爾賓，他是總統(tǒng)格蘭特的妹夫，然后通過他順利與總統(tǒng)搭上了關(guān)系。格蘭特對(duì)于結(jié)識(shí)這些“富于進(jìn)取”的金融家有濃厚的興趣，但作為一名軍事家，他對(duì)商場的運(yùn)作和競爭法則所知實(shí)在不多，古爾德和科爾賓們的游說讓他相信，政府應(yīng)該讓黃金市場自由運(yùn)行，不應(yīng)該進(jìn)行任何干預(yù)。他們還成功說服總統(tǒng)任命自己人丹尼爾?巴特菲爾德將軍為紐約財(cái)政總管助理，這個(gè)職位控制著聯(lián)邦國庫的紐約分庫，任何賣出黃金的指令都需要由其下達(dá)。

在說服總統(tǒng)期間，古爾德就已先動(dòng)手試驗(yàn)他的計(jì)劃，他決定先買進(jìn)價(jià)值700萬的黃金期貨。為此，他雇用了經(jīng)驗(yàn)豐富的經(jīng)紀(jì)人史密斯把他的計(jì)劃分成三份，分別秘密地通過三家經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)入期貨市場，盡量做到不動(dòng)聲色。史密斯非常耐心地花了一個(gè)星期才完成了古爾德的計(jì)劃，金價(jià)慢慢地從132漲到140，5月20日達(dá)到144.5，月底獲利賣出。接著金價(jià)又一路下滑，回到了原來的位置。能如此輕而易舉便讓華爾街黃金價(jià)格上來又下去，這次“實(shí)驗(yàn)”，讓古爾德信心大增。

一半華爾街投資者破產(chǎn)

1869年9月初，格蘭特總統(tǒng)徹底被說服。萬事俱備以后，古爾德買入了大量的黃金期貨，最多的時(shí)候，價(jià)值超過了9000萬美元，是市場黃金流通量的4倍多。

隨著古爾德的買入，黃金價(jià)格不斷走高，9月15日，黃金價(jià)格漲到每盎司138美元，讓那些不得不因此繳納更多保證金的做空者萬分痛苦。價(jià)格拉高的同時(shí)，古爾德開始悄悄出貨，與之同時(shí)，他們不斷散布消息稱，政府和他們站在一起，黃金價(jià)格會(huì)自由上漲。很多原本看空黃金的投機(jī)者開始轉(zhuǎn)而大量做多黃金，黃金價(jià)格繼續(xù)大漲，到9月23日上漲到每盎司143美元，黃金兌換銀行的黃金清算量超過了2.39億美元，而一般情況下的黃金交易量只有7000萬美元。隨著價(jià)格的不斷上漲，一時(shí)間，黃金交易幾乎成為整個(gè)國家唯一的金融活動(dòng)。

9月24日，星期五，黃金交易室還沒開盤，金融區(qū)內(nèi)就已經(jīng)人頭攢動(dòng)，但誰都未曾料到，一場足以改變其中大多數(shù)人命運(yùn)的金融風(fēng)暴即將來臨。當(dāng)日開盤，黃金價(jià)格繼續(xù)上漲，上午10點(diǎn)半的時(shí)候，金價(jià)已經(jīng)升到150美元，之后繼續(xù)上升，逼近160美元，市場上已經(jīng)沒有賣家了。格蘭特總統(tǒng)此時(shí)才如夢(mèng)初醒，意識(shí)到自己被愚弄，并命令財(cái)長喬治?休厄爾?鮑特韋爾立即將國庫中的黃金投入市場，抑制瘋狂的投機(jī)。消息一出，金價(jià)幾分鐘內(nèi)就跌到了140美元，黃金交易所在一片混亂中宣布關(guān)閉，后來被人們稱為黑色星期五。

在古爾德制造的這起黃金操縱案中，誰也不知道他究竟賺了多少錢，但《紐約先驅(qū)論壇報(bào)》留下的史料告訴我們，當(dāng)時(shí)有一半的華爾街投資者在這場黃金賭局中破產(chǎn)了。

黃金操縱案的四個(gè)關(guān)鍵條件

我們回過頭來看，古爾德當(dāng)時(shí)的操作十分大膽，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出錯(cuò)，就一敗涂地。古爾德之所以能成功操縱黃金，主要包含了下面四個(gè)關(guān)鍵條件。

第一，當(dāng)時(shí)流通中的黃金很少，只有大約2000萬美元。但在期貨市場，只需要用10萬美元保證金，就能夠買到價(jià)值2000萬美元黃金合約。由此便可以通過杠桿效應(yīng)來控制黃金市場。

第二，當(dāng)時(shí)紐約眾多出口貿(mào)易商收取的貨款只采用黃金，由于黃金價(jià)格的波動(dòng)會(huì)給出口貿(mào)易商帶來風(fēng)險(xiǎn)，因此這些出口貿(mào)易商會(huì)在黃金期貨市場開空倉做套期保值，由于大量貿(mào)易商且金額較大的空頭倉位使得市場大到有利可圖。

第三，就是避免政府對(duì)黃金市場的調(diào)控，古爾德精心布局，說服格蘭特總統(tǒng)，讓黃金市場自由運(yùn)行。

第四，當(dāng)時(shí)的美國政府極其腐敗，古爾德在高位悄悄出貨時(shí)，不斷散布消息稱，政府和他們站在一起，這使得公眾相信杰古爾德已經(jīng)讓杜蘭特總統(tǒng)在內(nèi)的政府要員也參與其中成為可能。

華爾街的惡魔天才

古爾德在這起黃金操縱案中獲得了巨大的成功，他也成了華爾街最讓人厭惡的家伙，人們將他稱為金融大惡棍、金融大惡魔，貪婪、陰險(xiǎn)、狡詐、投機(jī)者幾乎都是與古爾德一生相伴的名聲。

在美國傳記作家小愛德華．J．勒內(nèi)漢撰寫的書籍《華爾街的惡魔天才》中，敘述了古爾德的生平，該書作者也試圖站在一個(gè)更公正的角度審視這位金融界的一代梟雄，有興趣的朋友可以通過此書了解一下。

七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò)

七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話：0571-88212938

更多精彩文章，請(qǐng)關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號(hào)！