8月18日，兩市縮量窄幅振蕩。期權方面，標的資產50ETF跌0.15%，華泰柏瑞300ETF(510300)跌0.14%，嘉實滬深300ETF跌0.14%，各品種期權隱波近月整體回落，但仍處在高位，而合成標的貼水縮小，市場情緒轉好。

WIND盤后數據顯示，50ETF期權市場成交量減少，持倉量持續(xù)上升。當日期權總持倉2878983張，較前一交易日增加164551張。其中認購合約持倉1478092張，較前一交易日增加94836張，認沽合約持倉1400891張，較前一交易日增加69715張。持倉量PCR值0.9478，較前一交易日減少0.0146。成交量方面，當日全市場合計成交1689190張，較前一交易日減少1881606張。其中認購期權成交1060425張，較前一交易日減少1187107張，認沽合約總成交628765張，較前一交易日減少694499張。日成交量PCR值0.5929，增加0.0042。

滬深300三個期權品種成交回落，持倉整體繼續(xù)呈上升趨勢。其中，滬300ETF期權成交量1658760張，持倉量2319107張，成交額為14.975億元；深300ETF期權成交量為213624張，持倉量為527867張，成交額為1.781億元。

當前各品種期權隱波有所回落，但整體仍處高位。WIND數據顯示，目前50ETF期權主力認購平值合約隱波為26.25%，認沽平值隱波為26.41%。滬300ETF期權主力認購平值合約隱波為26.95%，認沽平值隱波為27.43%。深300ETF期權主力認購合約隱波27.34%，認沽平值隱波28.44%。滬深300指數期權近月認購平值合約隱波為24.82%，認沽平值隱波為28.90%。從各個期權主力合約波動率微笑曲線看，認購及認沽隱含波動率在20%至40%區(qū)間內，購沽隱波均處以相對歷史高位。

在期權市場方面，各品種期權隱波整體高位振蕩，近期期權市場認購獲利頗豐，整體情緒較好。操作上，建議中長期的投資者堅定做多，迎接牛市的到來，控制好杠桿，滾動賣出平值或虛一檔的看跌期權，或構建備兌策略。短線投資者，建議構建價差策略，搏取方向上的收益；或構建GammaScalping策略賺取日內的巨幅波動。