2020年，新加坡上市的交易所買賣基金（ETFs）的參與度有所提升，資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）亦有所增加。

5只ETFs具有特定代表性資產(chǎn)組合的相關(guān)性，包括：

ABF新加坡債券指數(shù)基金

日興新元投資級(jí)企業(yè)債券掛牌基金

SPDR海峽時(shí)報(bào)指數(shù)基金

日興海峽時(shí)報(bào)指數(shù)基金

SPDR Gold Shares黃金基金

2020年前7個(gè)月，這5只ETFs的資產(chǎn)管理規(guī)模均有所增加。SPDR海峽時(shí)報(bào)指數(shù)基金的資產(chǎn)管理規(guī)模增長(zhǎng)率最高，如下所示。

圖片來(lái)源：新交所

2019年末至2020年7月末，這5只ETFs的總資產(chǎn)管理規(guī)模從40.6億新元增長(zhǎng)了14.3%，至46.4億新元。個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于這5.8億新元資產(chǎn)管理規(guī)模增量的貢獻(xiàn)保持均衡，截至2019年末，機(jī)構(gòu)投資者仍占總資產(chǎn)管理規(guī)模中的大部分份額。SPDR海峽時(shí)報(bào)指數(shù)基金的資產(chǎn)管理規(guī)模于2020年6月首次突破10億新元，而ABF新加坡債券指數(shù)基金的資產(chǎn)管理規(guī)模則于2020年7月首次突破10億新元。

黃金ETFs和類似產(chǎn)品7月增加166噸，折合97億美元，占ETF總資產(chǎn)管理規(guī)模的4.1%，已連續(xù)第八個(gè)月實(shí)現(xiàn)正向流動(dòng)。

過(guò)去7個(gè)月內(nèi)，兩只海指ETFs的總資產(chǎn)管理規(guī)模在5只ETFs總資產(chǎn)管理規(guī)模中所占的份額百分比有所增長(zhǎng)，如下所示。這使三種資產(chǎn)類別的資產(chǎn)管理規(guī)模比例變得更加均衡，并且每種資產(chǎn)類別占總資產(chǎn)管理規(guī)模的比例均接近1/3。

圖片來(lái)源：新交所

因投資者在市場(chǎng)下跌中累積了一定的單位，2020年前7個(gè)月，SPDR海峽時(shí)報(bào)指數(shù)基金和日興海峽時(shí)報(bào)指數(shù)基金凈創(chuàng)收總計(jì)為5.74億新元，該數(shù)額較2019年全年1.76億新元的凈創(chuàng)收總額增長(zhǎng)226%。

海指ETFs、新加坡債券ETFs和黃金ETFs資產(chǎn)組合與2019年末各自資產(chǎn)管理規(guī)模的構(gòu)成相似，所占權(quán)重分別為30%、35%和35%。2020年截至8月11日，ETF資產(chǎn)組合的總回報(bào)率為9%，展現(xiàn)了一定的防御性。

2020年截至8月11日，每種資產(chǎn)類別資產(chǎn)組合所占權(quán)重均為1/3，總回報(bào)率均約為6%。這一回報(bào)率相對(duì)具有抗壓性和防御性，SPDR Gold Shares黃金基金的回報(bào)率為33%，ABF新加坡債券指數(shù)基金和日興新元投資級(jí)企業(yè)債券掛牌基金平均總回報(bào)率為6%，抵消了兩只海指ETFs的下跌。

雖然SPDR Gold Shares黃金基金占這5只ETFs總資產(chǎn)管理規(guī)模的近1/3，但世界黃金協(xié)會(huì)建議，當(dāng)投資者增加風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，黃金應(yīng)占資產(chǎn)組合的2%至10%。與多數(shù)全球基準(zhǔn)一樣，海峽時(shí)報(bào)指數(shù)與黃金保持的相關(guān)性歷史最低為5%。包含彼此相關(guān)性較低的資產(chǎn)有助于降低整體資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)。

從長(zhǎng)期來(lái)看，過(guò)去三年內(nèi)，海指ETFs、新加坡債券ETFs和黃金ETF所占權(quán)重分別為30%、 35%和23%的ETF資產(chǎn)組合的指示性總回報(bào)率為23%，其中不包括日興新元投資級(jí)企業(yè)債券掛牌基金的回報(bào)率，該基金于2018年8月27日上市。

您知道嗎？

ETFs旨在為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者提供實(shí)現(xiàn)不同資產(chǎn)類別和基準(zhǔn)指數(shù)多元化資產(chǎn)組合的有效手段，不僅限于本文中介紹的5只ETFs。新交所上市的所有ETFs的總資產(chǎn)管理規(guī)模為60億新元。此外，截至2020年7月，新交所上市的所有ETFs的總資產(chǎn)管理規(guī)模同比增長(zhǎng)20%，達(dá)60億新元。

除了主要的資產(chǎn)管理規(guī)模增長(zhǎng)，今年有明顯跡象表明，被動(dòng)投資者在跌市中增加了長(zhǎng)期資產(chǎn)組合頭寸，同時(shí)分散了資產(chǎn)組合敞口于多種資產(chǎn)類別。

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