隨著4月19日期指的上市，市場開始形成做空機制，A股市場的單邊市已成歷史。而對期指的認(rèn)知性低，是市場中普遍存在的問題，不光是對投資者，不少所謂的專家學(xué)者，對期指的了解更少，而且還在妖言惑眾。在期指推出之前，不少專家站出來說根據(jù)外國推出的經(jīng)驗來看，期指的推出會穩(wěn)定市場，不會對市場造成太大波動，將會對市場產(chǎn)生良性效果。實在無知!中國市場的特殊性注定了期指將會成為機構(gòu)用來屠戮散戶的工具，這一點從期指上市之后已顯露無疑。最大的問題在于規(guī)則的不匹配，期指采取的是T+0的交易制度，而股市是T+1，做空遠(yuǎn)遠(yuǎn)比做多來的容易的多。期貨市場與現(xiàn)貨市場如此大的差距，實在是笑話，巨大的漏洞，過高的進(jìn)入門檻，都注定了期指只是給機構(gòu)設(shè)立的新玩具。而隨著期指的運行對市場的影響超出了大家的預(yù)期，使得中小投資者對期指有了更強烈的探知欲望。

　　期貨與現(xiàn)貨是兩種完全不同的市場，其概念，交易理念及方法都存在較大區(qū)別。其一是不同市場的風(fēng)險性區(qū)別，期貨市場比現(xiàn)貨市場的風(fēng)險更大，這是因為由于存在保證金制度所導(dǎo)致。對交易者而言，在20%保證金率的情況下，標(biāo)的指數(shù)1%的變動會導(dǎo)致5%的盈虧，既有5倍的杠桿，因此相對無保證金制度的現(xiàn)貨市場，期貨存在著較大的風(fēng)險;其二是市場的結(jié)構(gòu)性，期貨合約是現(xiàn)貨未來的價格預(yù)期，而期貨相對現(xiàn)貨，具有價格發(fā)現(xiàn)功能。所以市場此前的言論，所謂現(xiàn)貨市場主導(dǎo)期貨市場，完全是謬論。從期指上市之后的走勢來看，一直是期指主導(dǎo)著股市，這正是期貨的特性。而投資者在看盤時，應(yīng)分清楚前后關(guān)系。在期指未新高或新低之前，現(xiàn)貨的表現(xiàn)，通?？煽啃院艿汀Ｆ淙瞧谪浭袌鲆蟾叩募记尚?，在股市中摸爬舊了的人都知道一個概率，那就是1-2-7.這是一個相對概率模型，說的是在股市中的投資者1成人盈利，2成人持平，7成人虧損。而股市入市的門檻十分低，并在07年出現(xiàn)的全民炒股熱潮中呈現(xiàn)出許多不具備任何條件的人入市遍可賺錢的假象，完全不存在技術(shù)性可言。許多股民毫無止損概念，并且執(zhí)行力十分之差，由于股市當(dāng)中并無強行平倉制度，所以虧損80%一樣大有人在，但期貨市場中存在強行平倉制度，并且需要較高的技術(shù)分析水平。同時還要求十分嚴(yán)格的執(zhí)行力以及嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牟僮饔媱潯２僮饔媱澆槐厥聼o巨細(xì)，但是應(yīng)該包括當(dāng)日對市場的判斷，預(yù)計進(jìn)場和離場點位，當(dāng)期獲利目標(biāo)，止損點位，進(jìn)場資金。投資者在盤中，需要不斷確認(rèn)此前形成的長、中、短期的趨勢，尋找和判斷變盤的信號，及時做出反饋。

　　股指期貨市場是新興的高風(fēng)險的金融衍生品市場。投資者的理性而積極的投資會使市場向健康和良性的方向發(fā)展，而那些抱著賭徒心態(tài)而忽略風(fēng)險的投資者則很難在市場上站穩(wěn)腳跟。