6月23日，滬深兩市縮量探底回升。截至收盤，上證指數(shù)漲0.18%，深成指漲0.78%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.67%。兩市成交金額超7500億元，量能略有回落。三大指數(shù)也全線收漲，上證50指數(shù)漲0.12%，滬深300指數(shù)漲0.48%，中證500指數(shù)漲0.35%。三大股指也全線收紅，但均弱于現(xiàn)貨指數(shù)。北向資金方面，外資仍持續(xù)凈流入，今日凈買入超7億元，今年以來，凈流入額超1100億元。期權(quán)方面，標(biāo)的資產(chǎn)50ETF漲0.21%收于2.930，華泰柏瑞300ETF(510300)漲0.46%，嘉實(shí)滬深300ETF漲0.53%，各期權(quán)品種隱波有所回升，合成標(biāo)的貼水縮小，市場情緒轉(zhuǎn)中性。

WIND盤后數(shù)據(jù)顯示，50ETF期權(quán)市場成交量下降，持倉量則延續(xù)上升。當(dāng)日期權(quán)總持倉2721969張，較上一交易日增加80553張。其中認(rèn)購合約持倉1221374張，較上一交易日增加41676張，認(rèn)沽合約持倉1500595張，較上一交易日增加38877張。持倉量PCR值1.2286，小幅減少0.0104。成交量方面，當(dāng)日全市場合計(jì)成交1650754張，較上一交易日減少455038張。其中認(rèn)購期權(quán)成交845021張，較上一交易日減少300234張，認(rèn)沽合約總成交805733張，較前一交易日減少154804張。日成交量PCR值0.9535，增加0.1148。

圖為當(dāng)月平值期權(quán)隱含波動率

滬深300三個(gè)期權(quán)品種成交也均減少，持倉量則漲跌不一。滬300ETF期權(quán)成交量1645418張，持倉量2139982張，成交金額為11.120億元；深300ETF期權(quán)成交量為227638張，持倉量為406370張，成交金額為1.402億元；滬深300股指期權(quán)成交量為43075張，持倉量為80986張，成交金額為3.004億元。

當(dāng)前各品種期權(quán)隱波低位振蕩。WIND數(shù)據(jù)顯示，目前50ETF期權(quán)主力認(rèn)購平值合約隱波為14.92%，認(rèn)沽平值隱波為21.67%。滬300ETF期權(quán)主力認(rèn)購平值合約隱波為15.88%，認(rèn)沽平值隱波為23.67%。深300ETF期權(quán)主力認(rèn)購合約隱波16.55%，認(rèn)沽平值隱波23.92%。滬深300指數(shù)期權(quán)近月認(rèn)購平值合約隱波為13.83%，認(rèn)沽平值隱波為26.08%，30日歷史波動率走平。從各個(gè)期權(quán)主力合約波動率微笑曲線看，認(rèn)購及認(rèn)沽隱含波動率在10%至30%區(qū)間內(nèi)。

在波動率方面，當(dāng)前購沽隱波明顯回升，合成標(biāo)的貼水縮小，短期市場情緒轉(zhuǎn)好。但是端午假期臨近，海外市場風(fēng)險(xiǎn)不斷積累，短期可做多波動率，中長期則可繼續(xù)滾動賣出看跌期權(quán)。另外，周三ETF期權(quán)近月合約將到期，投資者要注意風(fēng)險(xiǎn)。