市況:希臘、葡萄牙兩國家債信遭降級,歐洲政府債務(wù)危機(jī)惡化,隔夜美股放量下滑。受此影響,滬深300現(xiàn)指小幅低開,至收盤時,現(xiàn)指收跌0.36%,失守3100點一線,成交量較上一交易日明顯萎縮。

　　外盤大宗商品價格大幅下挫,國內(nèi)商品期貨全線低開,期指主力合約再度跳空低開,探底至3094.2點。股市開盤后,1005合約震蕩上行,表現(xiàn)強(qiáng)于現(xiàn)指,午后13點16分開始跳水,隨后較現(xiàn)指先行反彈。至收盤時,1005合約收漲0.23%,持倉量較上一交易日減少了294手。

　　分析:昨日股市開盤后的9點31分,IF1005出現(xiàn)期現(xiàn)套利年化收益率10.66%的機(jī)會。之后滬深300指數(shù)反彈,且幅度大于期指,因而套利空間迅速收窄,9點46分到10點26分IF1005幾乎都行走在無套利區(qū)間內(nèi)。下午1點半,大盤下探低位,期指未跟跌,套利收益放大。出人意料的是,昨日的期現(xiàn)套利年化收益率峰值被IF1006搶得。下午1點42分,IF1006期現(xiàn)套利年化收益率達(dá)12.64%。

　　縱觀全天的套利收益曲線,IF1006的年化收益率均在IF1005之上,維持在8%到12%之間,說明目前IF1006還未受到套利者的追捧。在IF1005套利機(jī)會減少的情況下,建議投資者加強(qiáng)關(guān)注IF1006的套利機(jī)會。IF1009和IF1012流動性依然不佳,累計分別有106分鐘和88分鐘無成交記錄。不過其套利年化收益率倒是維持在7%和6%,高于一般的低風(fēng)險投資產(chǎn)品,保守型的套利者不妨關(guān)注IF1009和IF1012的期現(xiàn)套利機(jī)會。

　　昨日近月合約下跌時跌幅比遠(yuǎn)月合約大,上漲時漲幅比遠(yuǎn)月合約小,因此跨期套利方面出現(xiàn)了更多的機(jī)會。賣IF1006買IF1005、賣IF1009買IF1005、賣IF1012買IF1005以及IF1012買IF1006全天都具有套利機(jī)會,年化收益率分別在15%、16%、15%和8%左右。其中賣IF1006買IF1005盤中出現(xiàn)了20.43%的跨期套利年化收益率,創(chuàng)下股指期貨上市以來跨期套利收益的最高值,建議投資者繼續(xù)關(guān)注賣IF1006買IF1005這個組合。