今天，我們要探討的是一個新的變量——新基建（新型基礎(chǔ)設(shè)施）。我們發(fā)現(xiàn)，如果把時間軸拉長一些，回顧 1997 年亞洲金融危機(jī)與 2008 年全球金融危機(jī)之后中國出臺的經(jīng)濟(jì)刺激政策，能幫助我們回答當(dāng)下的「新基建」政策將如何影響未來中國經(jīng)濟(jì)的走勢，以及這種影響會持續(xù)多久。

從結(jié)果看，1997 年至今中國頒布的三輪經(jīng)濟(jì)刺激政策都不是孤立存在的。它們層層嵌套，逐步形成一個更大、更完善的系統(tǒng)。

1997 年亞洲金融危機(jī)之后，中國以化工業(yè)為產(chǎn)業(yè)「基礎(chǔ)設(shè)施」，一步步建立起全要素、全鏈條的制造業(yè)。2008 年全球金融危機(jī)之后，「4 萬億計劃」所形成的高鐵、地鐵運輸網(wǎng)絡(luò)，讓生產(chǎn)資料、產(chǎn)品、勞動力這三者快速流轉(zhuǎn)起來，使得制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的流轉(zhuǎn)效率更高。而「新基建」，則是讓新的基礎(chǔ)設(shè)施作用于已經(jīng)形成的產(chǎn)業(yè)鏈條與流通網(wǎng)絡(luò)，以更好地做全局調(diào)度，提質(zhì)增效。當(dāng)新基建完成之后，預(yù)計中國會成為全球最高效的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。

▲ 把新基建的一個特定方向，指向產(chǎn)業(yè)鏈條 / 流通環(huán)節(jié)的相關(guān)環(huán)節(jié)，兩者的連線基本上都將是未來十年里比較大的機(jī)會。

在本篇里，我們將探討：

1. 「新基建」之前，過去 20 多年，中國出臺了哪些大的經(jīng)濟(jì)刺激政策，對中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)帶來了什么樣的影響？

2. 每一輪刺激經(jīng)濟(jì)的政策，有什么差異和共性？

3. 為什么說「新基建」能夠形成調(diào)度網(wǎng)絡(luò)，協(xié)調(diào)產(chǎn)能、產(chǎn)量、產(chǎn)業(yè)鏈、流動效率所構(gòu)成的整個圈層？「新基建」將如何影響中國的制造業(yè)與科技發(fā)展進(jìn)程？

4. 新基建能夠帶動的經(jīng)濟(jì)體量有多大，這個體量是否能對中國現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)體量形成足夠的刺激？

5. 「新基建」與「要素市場改革」這兩項措施將如何相互作用，「對抗」中國的產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移？

1997 年亞洲金融危機(jī)之后的十年，全要素、全鏈條的制造業(yè)開始形成

亞洲金融危機(jī)之后，中國建設(shè)了化工領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施，提高了產(chǎn)業(yè)集中度，帶動了紡織服裝、汽車、家電等化工產(chǎn)業(yè)下游行業(yè)的發(fā)展，形成了全要素、全產(chǎn)業(yè)鏈能力。此前，中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以初級產(chǎn)品為主。

成為全球制造業(yè)第一大國之前：一半出口額是初級產(chǎn)品貢獻(xiàn)的，一度是原油凈出口國

2010 年，中國的制造業(yè)增加值首次超過美國，成為全球制造業(yè)第一大國。自此以后，中國連續(xù)多年穩(wěn)居世界第一，但是成為全球制造業(yè)第一大國不是一蹴而就的。

在形成完備的產(chǎn)業(yè)鏈之前，中國大量出口初級產(chǎn)品。1985 年，初級產(chǎn)品貢獻(xiàn)了將近一半的中國出口總額，1990 年 ，初級產(chǎn)品仍然占據(jù)中國出口總額的 1/4。

在中國出口的初級產(chǎn)品中，包含大量石油、煤炭等驅(qū)動制造業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵原料。根據(jù)陳根法主編的《克拉瑪依年鑒（2010年）》：「1990 年，中國原油凈出口 2106 萬噸。1995 年，中國原油凈出口 174 萬噸?！怪钡?1996 年，中國才成為原油凈進(jìn)口國。

由于能源的附加值太低，而且國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)越來越需要能源作為基礎(chǔ)支撐，能源出口的空間越來越窄。

于是，在能源工業(yè)的基礎(chǔ)上，中國開始生產(chǎn)鋼等粗加工產(chǎn)品。1996 年，中國鋼產(chǎn)量突破億噸，達(dá)到 10124 萬噸，成為世界第一產(chǎn)鋼大國。2005 年，中國的鋼產(chǎn)量超過了美國、俄羅斯、日本、韓國之和。

「世界第一產(chǎn)鋼大國」背后是層層累積的重?fù)?dān)，當(dāng)時中國出口的主要是低端鋼鐵產(chǎn)品，這些鋼鐵產(chǎn)品不僅附加值低，并且對原料、水資源、能源、運力的消耗比較大。

中國以化工業(yè)為基礎(chǔ)，一步步建立起全要素、全鏈條的制造業(yè)

1994 年 4 月，國務(wù)院頒布《90 年代國家產(chǎn)業(yè)政策綱要》，提出要努力加快石油化工行業(yè)的發(fā)展，使其成為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。

三年后，亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，與中國貿(mào)易往來密切的韓國、新加坡、馬來西亞等地區(qū)受到重創(chuàng)，與此同時，中國國內(nèi)出現(xiàn)了通貨緊縮，面臨著擴(kuò)大外需與內(nèi)需的壓力。為了抵御亞洲金融危機(jī)對中國產(chǎn)業(yè)帶來的沖擊，中國進(jìn)一步放開外貿(mào)政策。從 1999 年開始，所有的私營企業(yè)都可以自行向外出口。

制造業(yè)企業(yè)的銷售通路被打開了，其所依賴的化工等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)也進(jìn)一步得到發(fā)展。

并且，加入 WTO 之前，為了提高產(chǎn)業(yè)集中度，增強(qiáng)國際競爭力，中國將國有企業(yè)戰(zhàn)略性重組，在 1998 年組建了中國石油天然氣集團(tuán)公司、中國石油化工集團(tuán)公司。截至 2004 年底，中國石化集團(tuán)最大單套原油蒸餾能力提高到 1000 萬噸/年，成為亞洲最大的煉油企業(yè)。

以化工業(yè)為基礎(chǔ)，中國一步步建立起全要素、全鏈條的制造業(yè)。

以服裝產(chǎn)業(yè)鏈為例，除了棉麻絲等天然材料之外，滌綸、錦綸、腈綸這些面料都是化工產(chǎn)品。1998 年，中國成為全球合成纖維生產(chǎn)國。2015 年，中國紡織纖維加工總量中，化纖比重達(dá) 84%。2018 年，中國化纖產(chǎn)量達(dá)到 5011 萬噸，約占全球化纖產(chǎn)量的 70%。

作為主要三大化工新材料之一，工程塑料的主要應(yīng)用領(lǐng)域是電子電器和汽車工業(yè)。華夏幸福產(chǎn)業(yè)研究院 2019 年 9 月發(fā)布的研究報告顯示：「在工程塑料消費構(gòu)成中，電子電器行業(yè)占 40% 左右，汽車制造業(yè)占 10%?！宫F(xiàn)在，中國早已成為全球第一大電器電子產(chǎn)品、汽車生產(chǎn)國。

化工行業(yè)除了促進(jìn)其他產(chǎn)業(yè)發(fā)展之外，自身也在向精細(xì)化發(fā)展。根據(jù)民生證券發(fā)布的報告，2005 年，中國精細(xì)化工的銷售額占全球銷售額的 11%，2010 年，占比提升至 16%。

經(jīng)過數(shù)十年在化工行業(yè)的積累，中國不僅擁有全球最大的化工市場份額，還有極高的產(chǎn)能。援引新華社 2019 年 9 月的報道：「中國化工產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能占全球 40%，到 2030 年這個比率將接近 50%」。

中國發(fā)展化工等產(chǎn)業(yè)的決策也得到了廣泛認(rèn)可。在 2019 年的 G2 非凡論壇上，臺灣《電子時報》社長黃欽勇發(fā)表演講時談到自己在一本韓國雜志上面看到的一篇調(diào)查報告，報告談到：「2000 年以后，中國選擇的重點產(chǎn)業(yè)，沒有一個失敗的。2003 年以后，中國的鋼鐵、石化、汽車、造船等等所有的行業(yè)，中國沒有一個失敗的?！?/p>

全要素、全鏈條的制造業(yè)，助攻中國「抗疫」

疫情期間，燕山石化、比亞迪，峰瑞資本投資的翼菲自動化等企業(yè)能迅速轉(zhuǎn)產(chǎn)口罩，反映的是中國制造的結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢：中國既有產(chǎn)能又有勞動力，還有相對先進(jìn)的制造業(yè)水平以及原材料，所以才能把這些要素拼起來，在短時間之內(nèi)大規(guī)模地生產(chǎn)出防疫物資。

援引新華社在 5 月 17 日的報道，從 3 月 1 日至 5 月 16 日，中國一共出口 509 億只口罩，2.16 億件防護(hù)服、8103 萬副護(hù)目鏡、1.62 億人份新型冠狀病毒檢測試劑盒、7.27 萬臺呼吸機(jī)。

而國外因為缺少大化工產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、高效的流轉(zhuǎn)體系、產(chǎn)能、勞動力等系統(tǒng)性的要素疊加，很難像中國一樣在短時間之內(nèi)大規(guī)模地生產(chǎn)出防疫物資。

3 月，美國政府動用《國防生產(chǎn)法》，要求特斯拉、福特汽車和通用汽車生產(chǎn)呼吸機(jī)等醫(yī)療器械。在沒有生產(chǎn)出自制的呼吸機(jī)之前，特斯拉先從中國購買了 1225 臺呼吸機(jī)，捐贈給加州的醫(yī)院。

3 月 21 日，《外交事務(wù)》網(wǎng)站發(fā)布《新冠肺炎可能重塑世界秩序》一文，文章提到：「中國制造了應(yīng)對危機(jī)所必需的口罩、呼吸器和呼吸機(jī)。美國只具有所需口罩 / 呼吸器總產(chǎn)量的 1% 和呼吸機(jī)的 10%。美國缺乏滿足自身需求的工業(yè)能力，更不用說在危機(jī)惡化之際提供援助了?！?/p>

2008 年全球金融危機(jī)之后，中國建設(shè)了以高鐵為代表的高效的流轉(zhuǎn)網(wǎng)絡(luò)

擁有了相對較大且完整、鏈條又很長的產(chǎn)業(yè)鏈之后，從 2008 年開始，中國在堅實的產(chǎn)業(yè)鏈軸上，「圍」了一圈流轉(zhuǎn)網(wǎng)絡(luò)，從而讓產(chǎn)業(yè)鏈上各個部分更高效地相互連接，提高商品、人員的流轉(zhuǎn)效率。

「4 萬億計劃」雖飽受爭議，但讓無數(shù)多的長期經(jīng)濟(jì)結(jié)果落地。

2008 年，處于金融危機(jī)風(fēng)暴中心的美國，推出了「7000 億美元不良資產(chǎn)救助計劃」、「8000 億美元救市方案」等措施，主要目標(biāo)是給美國金融和商業(yè)體系增加流動性。

同年 11 月，為了應(yīng)對金融危機(jī)，國務(wù)院推出了進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的十項措施，包括加快建設(shè)保障性安居工程；加快農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；加快鐵路、公路和機(jī)場等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等措施。國務(wù)院發(fā)布的新聞稱：「初步匡算，實施上述工程建設(shè)，到 2010 年底約需投資 4 萬億元?！?/p>

10 多年后，我們再來回顧「4 萬億計劃」，會發(fā)現(xiàn)這項刺激政策所映射的「長期主義」。

在中國擁有全球最大的制造業(yè)的產(chǎn)能的同時，「4 萬億計劃」沉淀出來的是高鐵、地鐵等有助于提高流通效率的資產(chǎn)。

先來看中國在高鐵上的投入。從 2008 年 8 月，中國大陸第一條高標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計時速為 350 公里的高速鐵路京津城際鐵路開通以來，截止 2019 年 12 月，中國共計 11 條高鐵線路開通運營，高鐵總營業(yè)里程達(dá) 3.5 萬公里，穩(wěn)居世界第一。此外，中國鐵路運輸量同樣居于世界首位。

根據(jù)世界銀行在 2019 年 9 月發(fā)布的報告，時速 350 公里的雙向軌道高鐵線路（包括信號、電氣化和設(shè)施）平均成本約為 1.39 億元/公里，時速 250 公里成本約為 1.14 億元/公里，時速 200 公里約為 1.04 億元 / 公里。這意味著，中國近十年來在高鐵上投入的資金約為 3.6 萬億到 4.8 萬億。

我們在地鐵上的投入也同樣驚人。2009 年至 2019 年底，中國地鐵里程總長度從 835 公里，增長至 5187 公里，11 年間總共增加 4352 公里。根據(jù)《科技日報》的報道，2013 年，中國城市軌道交通里程已經(jīng)位居世界第一。

曾參與過中國第一條地鐵修建工作的隧道及地下工程專家，中國工程院院士王夢恕在 2011 年接受中國網(wǎng)采訪時介紹：「在中國，地鐵修建成本每公里約 5 億元?！箵?jù)此測算，中國近十年來在地鐵上投入的資金約為 2.2 萬億。

雖然「4 萬億計劃」發(fā)布后一度飽受爭議，但是如今回頭看，它讓無數(shù)多的長期經(jīng)濟(jì)結(jié)果落地。

一方面，高鐵這類基礎(chǔ)設(shè)施直接刺激了通行需求，催生了京滬高鐵這樣盈利性高，市值超過 3000 億的企業(yè)。根據(jù)新華社 2019 年 7 月的報道，京滬高鐵開通 8 年以來累計運送旅客 10.3 億人次。

另一方面，高鐵極大地提高了中國經(jīng)濟(jì)流轉(zhuǎn)（人員流轉(zhuǎn)和商品流轉(zhuǎn)）的效率。

在珠三角和長三角等城市群中，不同城市有各具特色的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，有的地方注重核心研發(fā)，有的地方專注小的配套生產(chǎn)，有的地方主攻規(guī)模大、單體大的配套生產(chǎn)。高鐵把這些產(chǎn)業(yè)上下游連成一片，降低了流轉(zhuǎn)成本，提高了整體效率。

疫情期間，因為江蘇省內(nèi)各地市總體發(fā)展較為均衡，實力相近，在支援疫區(qū)的行動中各市也較為獨立，被網(wǎng)友戲稱為「散裝江蘇」。而高鐵恰好是「散裝江蘇」的重要助推。江蘇省內(nèi)制造業(yè)的鏈條足夠長，而高鐵這種高速、低成本的方式又把沿線城市全都連接起來，使得它們的流轉(zhuǎn)效率大幅提高。

截至 2019 年底，江蘇、浙江、上海三省的高鐵、快速鐵路總里程之和超過 2800 公里。比 2018 年，高鐵運營里程最長的廣西?。?751 公里）還要多出 1000 公里。

疫情期間，江蘇省內(nèi)的貨物運輸，江蘇與上海、杭州等地的貨物往來，也沒有中斷。根據(jù)中國新聞網(wǎng) 4 月 1 日的報道：「3 月以來，江蘇不僅在省內(nèi)保持著頻繁的貨物往來，與上海、杭州等地也有著密切的貨物運輸關(guān)聯(lián)，尤其是江蘇與上海的物流最為緊密，兩地間貨物的進(jìn)出口總量均占據(jù)了江蘇貨物進(jìn)出城市的首位，分別達(dá)到了 8.8% 和 10.6%。」

跟全球其他國家相比，中國的流轉(zhuǎn)效率是否具有足夠的競爭力？

中國在物流成本、基礎(chǔ)設(shè)施方面有較為突出的優(yōu)勢。援引交通運輸部王燕弓的文章，「2011 年，美國的物流成本、運輸成本和公路運輸成本分別是中國的 1.62 倍、1.95 倍和 1.79 倍。」

不過，中國的綜合流轉(zhuǎn)效率，還有提升的空間。根據(jù)世界銀行發(fā)布的「物流績效指數(shù)：綜合分?jǐn)?shù)」來看（1-5 分，1 分最差，5 分最好），2007 年，中國在全球排名 35，分?jǐn)?shù)為 3.32。2018 年，中國位居第 28，分?jǐn)?shù)為 3.61。

當(dāng)中國逐步成為世界工廠，并且通過高鐵、地鐵等流通網(wǎng)絡(luò)提高人員、商品的物理流轉(zhuǎn)效率之后，接下來，我們解決的是「調(diào)結(jié)構(gòu)」的問題。

新冠疫情之后，加大推動「新基建」

▲「新基建」可以像一個調(diào)度系統(tǒng)一樣，指導(dǎo)供需、生產(chǎn)、運輸?shù)雀鱾€環(huán)節(jié)。

新冠疫情爆發(fā)之后，中國加大了推進(jìn)「新基建」的決心和投入。

4 月 20 日，國家發(fā)展改革委把「新基建」圈定為信息、融合、創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施三個方面，涵蓋 5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、云計算、數(shù)據(jù)中心、智能計算中心、智能交通基礎(chǔ)設(shè)施、智慧能源基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域。

當(dāng)中國形成一個完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，并且擁有一張高效的流轉(zhuǎn)網(wǎng)之后，「新基建」能夠在此基礎(chǔ)上更好地進(jìn)行全局調(diào)度，并按供需關(guān)系來指導(dǎo)生產(chǎn)、運送與消費，讓已有的生產(chǎn)要素與流轉(zhuǎn)網(wǎng)絡(luò)效率更高。另一方面，「新基建」會帶動相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)的發(fā)展。

「新基建」如何全局配置、調(diào)動供需關(guān)系與能源？

以能源行業(yè)為例。

近年來，中國在原油方面所面臨的壓力與日俱增。2017 年中國開始超越了美國與日本，成為全球第一大原油進(jìn)口國。而且，中國的原油進(jìn)口量仍然在增長，從 2017 年的 4.2 億噸上升為 2019 年的 5.06 億噸。

汽油是石油煉制的最主要產(chǎn)品之一，產(chǎn)出率約為石油的 25%。這意味著 1 噸原油能產(chǎn)出 0.25 噸汽油。如此測算，將今天進(jìn)口的原油全都煉成汽油，也只能生產(chǎn)出 1 億噸出頭的汽油。這幾乎等同于甚至略微超過我們當(dāng)下的汽油消費量了。依據(jù)中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會的報告，2019 年中國汽油表觀消費量（當(dāng)年產(chǎn)量加上凈進(jìn)口量）約為 1.25 億噸。

能源結(jié)構(gòu)面臨挑戰(zhàn)的同時，中國的汽車消費卻有很大的提升空間。2019 年，中國的汽車保有量超過 2.6 億量，千人汽車擁有量為 173 。如果在未來的幾年中，中國的千人汽車擁有量翻兩番，發(fā)展到接近日本的水平（千人汽車擁有量是 591），那么中國的汽油產(chǎn)量缺口將是巨大的。

這也可以部分解釋為什么新能源車的落地與推廣會得到鼓勵。

說到這里，我們也就能理解「特高壓」這個看起來和大部分人都不太相關(guān)的方向被納入新基建的意義。

特高壓是指電壓等級在交流 1000 千伏及以上和直流 ±800 千伏及以上的輸電技術(shù)，具有輸送距離遠(yuǎn)、容量大、損耗低和效率高等優(yōu)勢。

組織建設(shè)世界上第一個 ±800 千伏直流輸電工程的中國工程院院士李立浧 2018 年接受《經(jīng)濟(jì)參考報》采訪時表示：「特高壓 ±800 千伏直流輸電項目的輸送容量是 ±500 千伏直流工程的 2、3 倍，經(jīng)濟(jì)輸送距離提高到 2-2.5 倍，運行可靠性提高了 8 倍，單位輸送距離損耗降低 45%，單位容量線路走廊占地減小 30%，單位容量造價降低 28%?！?/p>

接下來，我們通過兩個場景比較一下特高壓與傳統(tǒng)汽油資源調(diào)度的效率差別。

汽油的消費循環(huán)路徑如下：因為產(chǎn)能不足，我們主要從國外進(jìn)口原油，再把原油運到不同的港口，就近煉成汽油，然后運到一定范圍內(nèi)的加油站，售賣給汽油車。

如果發(fā)展新能源車并用特高壓來輸電，整個過程就大不相同。不論風(fēng)力、水力還是太陽能，當(dāng)它們完成發(fā)電且發(fā)電的過程被數(shù)字化，接下來就可以用特高壓將其輸送到各個充電站，效率高，損耗低。

此外，伴隨著物聯(lián)網(wǎng)、云計算、人工智能、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等「新基建」的發(fā)展，所有跟供需、生產(chǎn)狀況的信息能夠被聚集起來，產(chǎn)業(yè)鏈條里「整體的供需關(guān)系」也能被描繪出來，包括誰生產(chǎn)什么、生產(chǎn)多少、應(yīng)該去到哪里。作為結(jié)果，「新基建」可以像一個調(diào)度系統(tǒng)一樣，指導(dǎo)供需、生產(chǎn)、運輸?shù)雀鱾€環(huán)節(jié)。

具體到新能源車市場，特高壓改變了能源的形態(tài)，讓電力的供應(yīng)與輸送更智能化，與此同時，和 IOT、數(shù)據(jù)有關(guān)的「新基建」使得實時掌握不同區(qū)域在不同時間段的用電量并及時按需調(diào)配成為可能。長遠(yuǎn)看，它還能解決能源需求和能源分布不平衡的問題，并推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

「新基建」將如何帶動關(guān)鍵技術(shù)的發(fā)展？

探討了新基建的全局調(diào)度能力之后，我們再來看新基建如何帶動關(guān)鍵技術(shù)的發(fā)展。

從前兩輪基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展經(jīng)驗來看，雖然這些大的基建投資在當(dāng)時頗有爭議，但是往后看，它們在那個節(jié)點發(fā)生，對下一波或者下一個 10 年的增長起到了較大作用。從結(jié)果看，當(dāng)基礎(chǔ)設(shè)施建成之后，那些與之相關(guān)且是經(jīng)濟(jì)發(fā)展亟需的技術(shù)和應(yīng)用就容易被結(jié)合到產(chǎn)業(yè)鏈里。

1990 年代我們發(fā)展化工行業(yè)時，不一定能夠完全預(yù)料到精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，又或者說中國化工產(chǎn)業(yè)對電子電器與汽車行業(yè)的帶動作用。

2008 年中國加快建設(shè)高鐵、地鐵等基礎(chǔ)設(shè)施之前，或許沒有那么大體量的城際網(wǎng)絡(luò)交通需求。但是當(dāng)高鐵這類基礎(chǔ)設(shè)施建成，人們逐漸習(xí)慣并依賴這種運輸工具。當(dāng)它運輸了足夠多的商品和人員，高鐵網(wǎng)絡(luò)的規(guī)?；?jīng)濟(jì)效應(yīng)就得以顯現(xiàn)。高鐵在中國的起飛，也推動了高壓線路、軌道交通技術(shù)的進(jìn)步。

新基建可能也會通過類似的方式影響關(guān)聯(lián)技術(shù)與關(guān)鍵技術(shù)節(jié)點的發(fā)展。以 5G 為例，可以想見，跟 5G 相關(guān)的所有的技術(shù)與應(yīng)用，都會迎來大幅增長。

應(yīng)用側(cè)，我們看到 5G 通訊及相關(guān)技術(shù)的發(fā)展推動了包括直播、視頻會議、交通運營監(jiān)控、農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等的廣泛應(yīng)用。應(yīng)用增長背后，相關(guān)的數(shù)據(jù)會隨之大規(guī)模增長，人工智能、云計算、數(shù)據(jù)中心也會得到相應(yīng)的發(fā)展。

技術(shù)側(cè)，5G 基站會用到基帶芯片、FPGA 芯片、光通信芯片，5G 的發(fā)展將給芯片產(chǎn)業(yè)帶來大量新增需求。

再舉一個例子。隨著 5G 基站建設(shè)的進(jìn)一步提速，儲能電池行業(yè)也迎來發(fā)展契機(jī)。

依據(jù)工信部的數(shù)據(jù)，截至 2020 年 3 月底，全國已建成 5G 基站 19.8 萬個。在新基建浪潮的推動下，三大運營商計劃于 2020 年建 50 萬個 5G 基站。

為了保證 5G 通信設(shè)備能夠穩(wěn)定使用，宏基站通常會儲備 3-4 h 的儲能電量。根據(jù)《中國能源報》的報道：「與 4G 基站相比，5G 基站能耗翻倍增長，且呈現(xiàn)小型化、輕型化趨勢，需要能量密度更高的儲能系統(tǒng)，對電源系統(tǒng)也提出擴(kuò)容升級要求?！?/p>

未來，基站建設(shè)對于儲能電池的需求可能比新能源汽車對于動力電池的需求還大。根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至 2019 年底，中國動力電池出貨量為 71GWh，同比增長 9.4%，儲能鋰電池出貨量為 3.8GWh，同比增長 26.7%。東方證券分析，5G 基站對于儲能電池總需求高達(dá) 161GWh，其中 2020 年新增 14.4GWh。

5G 基站對儲能的需求會使很多企業(yè)受益，其中包括峰瑞資本投資的固態(tài)鋰電池研發(fā)廠商清陶發(fā)展，其在 2018 年建成全國首條固態(tài)鋰電池產(chǎn)線，目前已經(jīng)在國內(nèi)率先實現(xiàn)固態(tài)鋰電池量產(chǎn)。

新基建能夠帶動的經(jīng)濟(jì)體量有多大，這個體量是否能對中國現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)體量形成足夠的刺激？

正如我們在前文討論的，新基建能夠讓已有的產(chǎn)業(yè)鏈條、流轉(zhuǎn)網(wǎng)絡(luò)的效率更高。

所以，把新基建的一個特定方向，指向產(chǎn)業(yè)鏈條 / 流通環(huán)節(jié)的相關(guān)環(huán)節(jié)，兩者的連線基本上都將是未來十年里比較大的機(jī)會。

除了前面提到的特高壓 + 新能源車，大數(shù)據(jù) + 醫(yī)療、人工智能 + 金融、人工智能 + 物流……但凡新基建與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)當(dāng)中的一個體量足夠大的環(huán)節(jié)相聯(lián)系，都蘊藏著巨大的創(chuàng)新機(jī)會。

那么，新基建能夠帶動的經(jīng)濟(jì)體量究竟有多大？這個體量是否能對中國現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)體量形成足夠的刺激？

新基建能夠帶動的經(jīng)濟(jì)體量主要分為兩個方面，一是新基建帶動的投資規(guī)模，二是新基建幫助產(chǎn)業(yè)鏈或者流通環(huán)節(jié)提高效率之后，所提升的這部分的經(jīng)濟(jì)體量。

首先來看新基建帶動的投資規(guī)模。

中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院在今年 3 月發(fā)布的《「新基建」發(fā)展白皮書》中預(yù)計，到 2025 年，新基建直接投資將達(dá) 10 萬億元左右，帶動投資累積或超 17 萬億元。相當(dāng)于 2019 年中國 GDP 總量（99.08 萬億）的 10% 到 17%。

3 月 27 日，新京報統(tǒng)計了 26 個省份 50 萬億的投資版圖，發(fā)現(xiàn)「新基建」成為各大城市建設(shè)熱點。僅廣東、北京、河南、江西、上海、江蘇這六省與直轄市，就有 444 個「新基建」相關(guān)項目，占它們公布的投資項目總數(shù)的 13.7%。其中上海 50 個「新基建」項目占其項目總量比重最大，占比為 32.9%；江蘇 63 個「新基建」項目占其項目總量的 26.2%。

再來看新基建幫助產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)提高效率之后，所提升的這部分的經(jīng)濟(jì)體量。

僅以 5G 一個領(lǐng)域為例。早在 2018 年，工信部通信科委常務(wù)副主任韋樂平就在演講時表示，在 5G 時代，最受益的 11 個行業(yè)包括基建、農(nóng)業(yè)、金融、零售、公共安全、公用事業(yè)、交通、傳媒和游戲健康、制造及汽車行業(yè)，而 5G 帶動的產(chǎn)業(yè)系數(shù)將達(dá)到 4 萬億級。

我們也可以來看看特斯拉的 Model 3 車型如果國產(chǎn)化率達(dá)到 100%，將為中國帶來多大的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

根據(jù)國聯(lián)證券發(fā)布的研報，Model 3 的國產(chǎn)化的供應(yīng)商主要集中在車身底盤內(nèi)外飾領(lǐng)域，這部分大約占總成本的 20%，而三電（電池、電驅(qū)、電控）、汽車電子的成本占比分別為 50%、30%。

目前 Model 3 在官網(wǎng)的三款車型平均售價約為 34.5 萬。特斯拉 2020 年一季度汽車業(yè)務(wù)的毛利率為 25.5%，粗略地估計，每輛 Model 3 成本大約為 25.7 萬。特斯拉上海超級工廠預(yù)計年產(chǎn) 20 萬輛 Model 3，那么 Model 3 的年生產(chǎn)成本大約為 447 億（25.7 萬每輛成本乘以 20 萬年產(chǎn)量）。

假如特斯拉 Model 3 完全國產(chǎn)化，那意味著占成本比大頭的人工智能芯片、電機(jī)、電機(jī)控制器、電池管理系統(tǒng)等核心零部件也都在中國完成生產(chǎn)。這等同于中國所產(chǎn)的零部件在總成本中的占比大約從 20% 提高到 100%。結(jié)果是，Model 3 一年大約將會為中國帶動 357.6 億的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)（447 億乘以增加的 80% 成本占比）。

300 多億只是特斯拉 Model 3 這一條生產(chǎn)線可能為中國帶動的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。毫無疑問，未來新基建將作用于產(chǎn)業(yè)鏈的更多環(huán)節(jié)，其所帶來的產(chǎn)值有極大的想象空間。

綜合來看，當(dāng)新基建完成之后，預(yù)計中國會成為全球最高效的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。因為中國既有全球最大最全的供應(yīng)鏈，并且有望成為全球最大單一消費市場，還有低成本高效的物流網(wǎng)絡(luò)，再加上全局高效地調(diào)度流轉(zhuǎn)網(wǎng)絡(luò)與產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中的各個環(huán)節(jié)，其他國家較難與中國具備相同的優(yōu)勢。

新基建將如何影響中國的產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移？

中國的產(chǎn)業(yè)鏈多少會往東南亞等地區(qū)稍微轉(zhuǎn)移，特別是附加值稍微低一點的制造業(yè)。在我們看來，新基建將通過兩種方式影響中國的產(chǎn)業(yè)鏈外遷：

一是賦能產(chǎn)業(yè)鏈條，讓產(chǎn)業(yè)鏈條的附加值上漲，留住附加值高的產(chǎn)業(yè)及上下游；

二是和「生產(chǎn)要素」文件（《關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場化配置體制機(jī)制的意見》）相互作用，將產(chǎn)業(yè)鏈外遷后騰挪出來的生產(chǎn)要素更多地配給國內(nèi)的高附加值產(chǎn)業(yè)。

中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在往附加值高的環(huán)節(jié)爬升，發(fā)展高附加值的消費品/工業(yè)品與高附加值的服務(wù)行業(yè)是眼下與將來的重中之重。

「新基建」將作用于中國業(yè)已形成的產(chǎn)業(yè)鏈條，帶動關(guān)鍵技術(shù)的發(fā)展，提升產(chǎn)業(yè)的附加值。打個比方，產(chǎn)業(yè)鏈為「新基建」提供落地的土壤，而「新基建」則成為了阻止「土壤」流失的防護(hù)林。

還是回到上一部分提到的例子，5G 相關(guān)的技術(shù)發(fā)展，會帶動中國芯片行業(yè)的發(fā)展，這對受到美國制裁、且在核心射頻芯片領(lǐng)域受制于人的華為而言是長期利好。而正因為有華為，足夠多的手機(jī)關(guān)鍵零部件加工企業(yè)就能留在中國而不是被遷走。

此外，新基建、要素市場改革這兩項措施相互作用，將騰挪出來的生產(chǎn)要素配置給高附加值產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈條的升級。

4 月 9 日， 中共中央、國務(wù)院發(fā)布「生產(chǎn)要素文件」，提出推進(jìn)土地要素市場化配置、引導(dǎo)勞動力要素合理暢通有序流動、推進(jìn)資本要素市場化配置等改革措施。

如下圖所示，政府會對土地集約利用情況進(jìn)行監(jiān)測統(tǒng)計并公開通報，這套價值評價系統(tǒng)包括工業(yè)用地地均生產(chǎn)總值和地均稅收等多項指標(biāo)，以引導(dǎo)和帶動區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

▲2020 年 1 月 8 日，自然資源部發(fā)布 2019 年度國家級開發(fā)區(qū)土地集約利用監(jiān)測統(tǒng)計情況的通報。

當(dāng)?shù)透郊又档漠a(chǎn)業(yè)外遷后，空出來的工業(yè)用地大概率會被各地政府用來吸引更高附加值或者科技含量更高的制造企業(yè)，比如，在與「新基建」相關(guān)的物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、云計算方面發(fā)力的企業(yè)。確實，在同一塊土地、同一條生產(chǎn)流水線上，工人生產(chǎn)科技含量更高的汽車還是科技含量稍低的工業(yè)中間品，所產(chǎn)生的附加值是不同的。而之前經(jīng)過初級工業(yè)技能訓(xùn)練的制造業(yè)工人也可以經(jīng)過再培訓(xùn)，成長為滿足高附加值工業(yè)品和終端產(chǎn)品制造的工人。

當(dāng)然，這也考驗了地方政府的執(zhí)政能力和智慧，你有多少優(yōu)惠政策、金融支持和土地資源來調(diào)動既有的生產(chǎn)要素（土地、人、產(chǎn)能、數(shù)據(jù)、資金等）重新做一輪高效配置，并吸引和聚集更多優(yōu)秀的要素和資源來提質(zhì)增效，幫助當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的價值升級。

本篇總結(jié)

1、回顧下來，中國近 20 年來頒布的刺激經(jīng)濟(jì)的政策或許在初期面臨很大爭議，但實際對下一波的經(jīng)濟(jì)增長起到很大作用。當(dāng)初看來是「超前」的政策，后來看或許是切合時宜。

2、這些刺激經(jīng)濟(jì)的政策層層嵌套、逐步迭代。1997 年亞洲金融危機(jī)之后，中國以化工業(yè)為產(chǎn)業(yè)「基礎(chǔ)設(shè)施」，形成全要素、全鏈條的制造業(yè)，并在 20 余年之后助攻中國「抗疫」。2008 年全球金融危機(jī)之后，「4 萬億計劃」刺激政策最后形成的是高鐵、地鐵這類幫助實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施，提高了制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)度效率和流轉(zhuǎn)效率。而「新基建」，則能夠從全局配置、調(diào)度流轉(zhuǎn)網(wǎng)絡(luò)以及產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中的各個環(huán)節(jié)。

3、「新基建」一方面能夠形成調(diào)度網(wǎng)絡(luò)，協(xié)調(diào)產(chǎn)能、產(chǎn)量、產(chǎn)業(yè)鏈、流動效率所構(gòu)成的整個圈層，更高效地協(xié)調(diào)調(diào)度供需關(guān)系與生產(chǎn)要素，提高已有的產(chǎn)業(yè)鏈、流轉(zhuǎn)網(wǎng)絡(luò)的效率。另一方面，「新基建」會帶動相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)的發(fā)展。

4、「新基建通過帶動投資、幫助產(chǎn)業(yè)鏈以及流通環(huán)節(jié)提高效率，未來大概能為中國帶來數(shù)十萬億經(jīng)濟(jì)體量的刺激。當(dāng)新基建完成之后，預(yù)計中國會成為全球最高效的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，其他國家較難與中國具備相同的優(yōu)勢。