周二滬深兩市出現了震蕩回升的態(tài)勢,反彈力度較大,前期周一出現調整的芯片半導體板塊出現大幅回升,消費板塊走勢強勢,近期很多消費白馬股不斷的創(chuàng)出歷史新高,形成了很強的賺錢效應,黃金、農業(yè)等板塊則出現一定回調,隔夜美股出現大漲,美股大漲超過900點,對周二A股市場的行情起到了一定的提振作用。美股大漲主要受到新冠病毒疫苗試驗取得積極效果的消息提振,同時特朗普繼續(xù)推動、重啟經濟刺激計劃,美聯儲承諾采取更多措施支持經濟。歐洲多國宣布將解除深圳地區(qū)旅行限制并同意成立規(guī)模5000億歐元的復蘇基金,加強了市場對于發(fā)達經濟體解封重啟經濟復蘇的期待,從而帶動美股上漲。美股尾盤一度上漲超過1000點,最高上漲至24,700點以上,收盤也上漲了911點。今年以來,納指已經實現了2.9%的漲幅,道指與標普500指數跌幅收窄至13.8%和8.6%,美股在結束第一階段斷崖式下跌之后,開始出現強勁回升,出現反彈。這也標志著現在市場的運行在逐步從第二階段向第三階段過渡。 我在前段時間提出的三段論得到了市場驗證,也逐步受到大家認可。全球金融市場這次巨震 既有全球經濟面下滑的原因,也有以前的沖擊產生共振的原因。第一階段即流動性枯竭階段,大家已經見證歷史,包括美股一個月之內出現四次熔斷,以及油價出現70%的下跌,石油期貨甚至出現負價格,這些都屬于第一階段的現象。第二階段是流動性改善階段,即在美聯儲采取無限量化寬松以及零利率,各國出臺的一系列經濟刺激計劃的影響下,歐美股市出現強勁反彈,油價也出現一定回升,黃金結束了第一階段的下跌,出現創(chuàng)新高的走勢。在第一階段黃金被錯殺的時候,我建議大家提前抄底,因為黃金作為避險品種,在經濟出現衰退時表現較好,此外全球央行為應對疫情,大量放水,必然導致以美元標價的黃金出現并大漲。果不其然,黃金價格最近已創(chuàng)反彈新高。第三階段,要等到海外疫情出現拐點,每日新增確診人數出現確信下降,才會真正迎來大漲的機會,A股市場也將有望收復3000點失地,進一步走出慢牛長牛的行情。 現在全球金融市場已經在從第二階段向第三階段過渡,海外疫情出現拐點,一方面可以觀察每日新增確診人數的變化,另外也可關注病毒的疫苗研發(fā)并取得臨床試驗成功的時間,以上兩點均為進入到第三階段的標志。到第三階段,全球金融市場將迎來更好的機會。從經濟復蘇的角度來看,由于我國在疫情控制方面取得了較好成效,經濟復蘇較快。歐美經濟在二季度受到的沖擊很大,GDP可能出現大幅萎縮,其他發(fā)展中國家也會出現經濟較大幅度下滑,特別是一些發(fā)展中國家疫情處于早期,尚未接近拐點,對經濟的沖擊也會逐步體現出來。 本周兩會即將召開,A股也進入到兩會時間,在兩會期間A股市場有望保持平穩(wěn)回升的態(tài)勢,表現較好,兩會政策受益的一些板塊可能表現更加突出,例如為了應對疫情將加大基建投資,所以基建板塊表相應表現較好。新基建則利好科技板塊的七大領域,如武器、新能源汽車、半導體、人工智能、工業(yè)互聯網等等,都會受到資金的關注。此外消費已經啟動,現在消費對我國GDP的貢獻已超過50%,超過投資和出口,成為推動經濟增長最重要的一個引擎,在兩會上,對于消費的刺激政策應該也可以期待,因此消費股可以持續(xù)關注。當然消費白馬股已不斷創(chuàng)出新高,估值并不便宜,所以從短期來看,消費白馬股可能有回調壓力,但中長線投資者仍可繼續(xù)持有,因為消費的確定性是最強的。我一直堅定看好消費白馬股,我認為消費白馬股是值得用于養(yǎng)老的品種。消費白馬股也沒有讓大家失望,從2016年我提出來,到現在龍頭五年漲了好幾倍,遠遠跑贏大盤,也跑贏了大多數的股票。實際上消費是我國的優(yōu)勢,我國擁有世界上最多的人口、最大的消費市場,隨著經濟發(fā)展、居民收入水平提升,我國逐步建成小康社會,消費升級與消費總量擴張帶來了機會,以及互聯網加消費之后,也帶動消費大量膨脹。在互聯網加消費之前,很多人懶得上街購物,現在躺在家里就能直接下單,大大促進了消費的增長。事實上當前崛起的互聯網巨頭,多數都是消費加互聯網,是靠消費做起來的,無論是阿里還是京東,無論是美團還是拼多多,甚至包括今日頭條等新鮮的互聯網企業(yè)。 現在直播帶貨、網紅經濟也成為A股市場的一個熱點板塊。連傳統(tǒng)行業(yè)龍頭格力電器董事長董明珠女士也開啟了直播帶貨,取得傲人的銷售業(yè)績,并很快轉變理念。第一次直播時,她講到自己對直播帶貨不太感興趣,在第二次直播之后她認為,直播帶貨可能是一個新的較好的銷售方式。但對于直播帶貨這樣的概念股,大家還是要從基本面出發(fā),看這個公司將來是否真正能落實到業(yè)績上,不要僅僅去找看點。這個世界變化很快,就像阿迪達斯的廣告:impossible is nothing,沒有什么不可能,時代的變遷可能帶來很多意想不到的機會,做投資時也要跟上思路,通過堅持價值投資做好公司的股東,以不變應萬變。對于傳統(tǒng)的消費白馬股,大家要看業(yè)績,看成長,以及該公司有沒有品牌;對于科技類新經濟的股票,就要看未來能否兌現業(yè)績,能否落實到業(yè)績上。 總的來說,做投資最終看的是企業(yè)能否成長起來,能否給股東帶來利潤,僅僅講故事的公司下場都很悲慘。舉個例子,樂視網已經正式退市,宣告了一個講故事的公司的時代結束。賈躍亭讓夢想窒息的聲音言猶在耳,但很多投資者已經為虧損而窒息。因此,堅持價值投資非常重要,無論故事講得多么好,多么動聽,多么天花亂墜,最終如果不能落實到公司的業(yè)績上,都沒有意義。大家投資做股東,是要買賺錢的公司,而非故事講的大的公司。越是出現樂視網這樣的公司退市,越是出現越來越多的股票因為面值低于一元而退市,越能凸顯好股票的價值。消費白馬股最近不斷創(chuàng)新高的原因也與此有關,即越來越多的極差公司被市場拋棄,現在兩元以下的公司已經超過了100多家,是去年的兩倍。可見這種差公司越來越被邊緣化,好公司才能受到投資者追捧,這是A股市場逐步走向成熟的表現。特別是在逐步推行注冊制的過程中,僅僅有殼資源的公司的價值將會越來越低,好的公司將會受到更多資金的青睞,教育投資再強調也不為過。 責任編輯:七禾編輯 |
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