期貨市場(chǎng)中，最簡(jiǎn)單的交易方法往往越有效，隨著股指期貨的推出，這一點(diǎn)似乎也會(huì)被再一次的證明。股指期貨上市的時(shí)間尚短，但是滬深300指數(shù)的推出已經(jīng)有幾年時(shí)間，對(duì)于機(jī)械交易者來(lái)說(shuō)，把滬深300指數(shù)作為研究對(duì)象，將滬深300指數(shù)發(fā)出的交易信號(hào)應(yīng)用在股指期貨上，不失為一種良好的交易策略。

　　本文將通過(guò)隊(duì)最簡(jiǎn)單的機(jī)械交易系統(tǒng)在滬深300指數(shù)上的表現(xiàn)的分析，向眾多投資者介紹一種簡(jiǎn)單可應(yīng)用在股指期貨上的交易策略。

　　聲明：本策略僅供研究之用，不構(gòu)成任何對(duì)實(shí)質(zhì)交易操作行為的建議與指導(dǎo)。

　　一、5日-10日均線交易系統(tǒng)在滬深300指數(shù)中的測(cè)試

　　交易系統(tǒng)描述：在任一品種中，當(dāng)10日均線上穿5日均線時(shí)，系統(tǒng)發(fā)出買入信號(hào)；當(dāng)10日均線下穿5日均線時(shí)，系統(tǒng)發(fā)出賣出信號(hào)；

　　在文華財(cái)經(jīng)系統(tǒng)中，將此交易系統(tǒng)編制成交易模型并在滬深300指數(shù)中進(jìn)行測(cè)試，測(cè)試的結(jié)果如下：

　　模型名稱5-10股指交易系統(tǒng)

　　合約名稱 滬深300

　　測(cè)試時(shí)間：2009-01-04 –2010-04-23

　　測(cè)試周期：日線

　　測(cè)試模式：理想模式

　　開倉(cāng)時(shí)適用的資金比率：100% （現(xiàn)貨模式未用杠桿）

　　手續(xù)費(fèi)： 1‰

　　測(cè)試天數(shù)： 474 測(cè)試周期數(shù)： 318

　　指令總數(shù)： 28 平均交易周期：11

　　初始資金： 1000000 最終權(quán)益： 1443703

　　總收益率(盈利/初始資金)： 44.37% 盈利： 443702.88

　　扣除最大盈利后收益率： 13.93%

　　扣除最大虧損后收益率： 63.31%

　　可靠性(勝率)： 53.57% 成交額： 75731928

　　期望收益(平均R乘數(shù))： 0.28R 總手續(xù)費(fèi)： 75732

　　總交易次數(shù)： 28

　　盈利次數(shù)比例： 53.57% 虧損次數(shù)比例： 42.86%

　　平均利潤(rùn)率： 1.58% 平均每次盈利： 15847

　　標(biāo)準(zhǔn)離差率： 577.0% 標(biāo)準(zhǔn)離差： 107038.05

　　多頭次數(shù)： 14 空頭次數(shù)： 13

　　多頭盈利次數(shù)： 10 空頭盈利次數(shù)： 5

　　盈利次數(shù)： 15 虧損次數(shù)： 12

　　總盈利： 1309032(130.90%) 總虧損： -789596(-78.96%)

　　平均盈利率： 69987(7.00%) 平均虧損率： -44528(-4.45%)

　　最大盈利額： 304389(24.78%) 最大虧損額： -189383(-12.04%)

　　平均盈利周期： 15 平均虧損周期： 5

　　最大盈利周期： 49 最大虧損周期： 10

　　最大連續(xù)盈利次數(shù)： 3 最大連續(xù)虧損次數(shù)： 4

　　最大連續(xù)盈利： 477898(37.18%) 最大連續(xù)虧損： -417662(-23.77%)

　　空倉(cāng)總時(shí)間： 2 最長(zhǎng)空倉(cāng)時(shí)間： 2

　　空倉(cāng)時(shí)間/總時(shí)間： 0.63%

　　從以上測(cè)試數(shù)據(jù)中可以看出，如果以滬深300指數(shù)現(xiàn)貨為交易對(duì)象，交易系統(tǒng)自2009年1月至今的收益率為44.37%，筆者用此交易系統(tǒng)對(duì)滬深300指數(shù)近年數(shù)據(jù)進(jìn)行了測(cè)試，測(cè)試結(jié)果如下：

　　2005年 收益率 -9.73%

　　2006年 收益率 68%

　　2007年 收益率 8.5%

　　2008年 收益率 -3.17%

　　2009年 收益率 25.68%

　　長(zhǎng)期來(lái)看，該交易系統(tǒng)的平均年收益率達(dá)到了17.86%，可以作為投資者交易決策的參考依據(jù)之一。

　　二、系統(tǒng)在股指期貨交易中應(yīng)當(dāng)注意的問題

　　該交易系統(tǒng)雖然在滬深300指數(shù)的測(cè)試中表現(xiàn)不菲，但是滬深300指數(shù)與真正的股指期貨還有一定差距，股指期貨上市時(shí)間過(guò)短，無(wú)法進(jìn)行有效的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)等均是目前在股指期貨交易中應(yīng)用機(jī)械交易系統(tǒng)中的難題。

　　目前比較穩(wěn)妥的解決方案是，仍以滬深300作為我們系統(tǒng)發(fā)出信號(hào)的數(shù)據(jù)依據(jù)，對(duì)于系統(tǒng)發(fā)出的信號(hào)則選擇在股指期貨相應(yīng)的主力合約上進(jìn)行交易。

　　為便于投資者共同進(jìn)行交流，現(xiàn)將用于測(cè)試的“MA5-MA10交易系統(tǒng)”在文華財(cái)經(jīng)中的代碼公布如下，歡迎廣大投資者共同研究交流。

　　Ma5:=MA(CLOSE,5);

　　Ma10:=MA(CLOSE,10);

　　CROSS(ma5,ma10),BPK;

　　CROSS(ma10,ma5),SPK;