在恐慌拋售中保持冷靜的幾個(gè)原則

作者：Xavier Brenner

來源：IB美國盈透證券

原文發(fā)表于美國時(shí)間2020-3-17

冠狀病毒大流行和其對(duì)各國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的沖擊導(dǎo)致金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不已，并使得美國股市跌入熊市區(qū)域。

在市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌性拋售時(shí)，投資者可能會(huì)做出情緒化的反應(yīng)并犯下重大投資失誤，從而削弱了長(zhǎng)期投資目標(biāo)。

目前金融市場(chǎng)動(dòng)蕩和核心因素時(shí)公共衛(wèi)生危機(jī)?？茖W(xué)家仍在嘗試解開已經(jīng)蔓延到六大洲的冠狀病毒傳播并感染了14萬人的秘密。

以下由幾個(gè)在恐慌時(shí)刻需要記住的原則。

注意安全：

先忘記您的投資組合一秒鐘。您的最高優(yōu)先級(jí)是遵循本地衛(wèi)生官員所發(fā)布的指導(dǎo)方針。

洗手、避免摸自己的臉和接觸擁擠人群，并且暫停非必要的亞洲和歐洲行程。對(duì)冠狀病毒進(jìn)行研究并了解其風(fēng)險(xiǎn)。

保持冷靜：

恐慌中拋售基本上總是壞主意，存在很高的鎖定損失風(fēng)險(xiǎn)而不是減輕損失。

研究證明，投資者在牛市期間的過度自信和拋售潮期間的回避損失均導(dǎo)致重大的投資失誤。

鑒于股市在近期交易日的巨幅波動(dòng)，格外謹(jǐn)慎的投資者獲得了收益。美股市場(chǎng)在3月13日上漲了約9%。在3月12日的美股市場(chǎng)則是1987年以來單日跌幅最大的一天。

聚焦于長(zhǎng)期回報(bào)：

市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)可能令人不安，并且很容易讓短期的情緒在長(zhǎng)期財(cái)務(wù)目標(biāo)上投下陰影。

部分投資者在2008年金融危機(jī)時(shí)在熊市的底部出售了所持有的股票，并且遲緩地加入自2009年3月開始的牛市。他們的投資組合自然遭到打擊。

世界各國政府和央行們目前正在制定刺激計(jì)劃，計(jì)劃將在某個(gè)時(shí)刻實(shí)施。在信息不完全的情況下為您的投資組合做出重大決定可能并不明智。

在對(duì)您的財(cái)務(wù)計(jì)劃進(jìn)行重大修訂之前，請(qǐng)先聯(lián)系您的財(cái)務(wù)顧問。并考慮您的時(shí)間范疇和風(fēng)險(xiǎn)偏好。

保持多元化

很關(guān)鍵的一點(diǎn)是在市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)保持您的投資組合的多元化。不同的資產(chǎn)類別在危急時(shí)刻的表現(xiàn)會(huì)有差異，收益就可以抵消損失。

如果您在某個(gè)板塊的風(fēng)險(xiǎn)敞口過大，請(qǐng)考慮進(jìn)行調(diào)整以分散投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

持有現(xiàn)金：

如果您通過自己的投資組合來支付家庭開支，請(qǐng)?jiān)诹鲃?dòng)性高的貨幣市場(chǎng)賬戶或有利息的儲(chǔ)蓄賬戶中準(zhǔn)備一筆應(yīng)急基金。

一個(gè)好原則是持有足夠支付六個(gè)月生活費(fèi)用的現(xiàn)金。

保持樂觀：

病毒的爆發(fā)令人不安并且擾亂了我們的經(jīng)濟(jì)生活。不過病毒終會(huì)消退，并且隨著時(shí)間推移而研發(fā)出來的疫苗可以保護(hù)人類免于未來的病毒爆發(fā)。

我認(rèn)為最好的建議是在做出任何重大的財(cái)務(wù)決定之前，保持獲知您所在社區(qū)的公共健康風(fēng)險(xiǎn)與專業(yè)人士的建議。

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這篇文章已被翻譯成中文。原英文作者Xavier Brenner。如英文版本和中文版本之間有任何不一致，以英文版本為準(zhǔn)。該文章中的分析僅為提供信息，不是也不應(yīng)該被視為推銷或招攬購買任何證券。文章中討論的一般市場(chǎng)活動(dòng)、行業(yè)或領(lǐng)域趨勢(shì)、或其它基于廣泛的經(jīng)濟(jì)或政治條件的內(nèi)容，不應(yīng)被解釋為研究結(jié)果或投資建議。討論中提及包括的特定證券、商品、貨幣、或其它產(chǎn)品均不構(gòu)成IB推薦購買，出售或持有此類投資的建議。本材料不是也不意圖針對(duì)個(gè)別客戶的特定財(cái)務(wù)條件、投資目標(biāo)或要求。在根據(jù)本材料采取行動(dòng)之前，您應(yīng)該考慮是否適合您的具體情況，并在必要時(shí)尋求專業(yè)建議。

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