七禾網(wǎng)14、隨著國內(nèi)期市的不斷完善，商品的種類也逐漸豐富，您主要做哪些品種？選擇品種的依據(jù)是什么？

周冠良：黑色系、化工和股指，少量農(nóng)產(chǎn)品，依據(jù)是因?yàn)椴▌?dòng)大，適合趨勢(shì)交易。

七禾網(wǎng)15、近兩年期貨圈盛行“調(diào)研風(fēng)”，基本面研究的比重也逐步在投資圈增加，您怎么看待基本面分析以及當(dāng)前的現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)調(diào)研？您的交易系統(tǒng)中基本面分析占據(jù)什么樣的位置？

周冠良：基本面對(duì)于操作應(yīng)該是有好處的，但是我覺著提升不明顯，畢竟普通投資者獲取精準(zhǔn)信息難度大、對(duì)投資決策幫助有限。我基本不參考基本面分析。

七禾網(wǎng)16、從七禾網(wǎng)的了解來看，目前市場(chǎng)中大多數(shù)個(gè)人投資者都是以短線交易為主，您是否有參與短線交易？您怎么看待短線交易？

周冠良：在進(jìn)入股市的前幾年，我是樂此不疲的短線愛好者，但是虧多贏少。我覺著交易賺錢挺難挺累，但是短線既辛苦又難賺錢。

七禾網(wǎng)17、談到交易，總離不開“人性的弱點(diǎn)”探討，您作為行為金融學(xué)的擁簇者，如何看待“人性的弱點(diǎn)”？在交易的過程中又會(huì)如何規(guī)避乃至利用“人性的弱點(diǎn)”？

周冠良：逆向操作，能夠讓盈利的概率增加。

厭惡虧損--大多數(shù)人喜歡“斬?cái)嘤屘潛p奔跑”，這是幾百萬年前老祖宗留下的基因，其實(shí)反著做可能會(huì)更好。

錨定效應(yīng)--大多數(shù)熱衷盯著盈虧數(shù)字，其實(shí)應(yīng)該要關(guān)注未來走向；

羊群效應(yīng)--大多數(shù)人人云亦云，其實(shí)更應(yīng)該獨(dú)立思考；

結(jié)果偏好--大多數(shù)人以盈虧定輸贏，我覺著應(yīng)該要以是否嚴(yán)格執(zhí)行交易計(jì)劃定對(duì)錯(cuò)；

小數(shù)法則--從小樣本中總結(jié)，比如最近1年甚至半年交易情況來推測(cè)交易系統(tǒng)的好壞，可能時(shí)間周期比較短，不能適應(yīng)完整牛熊周期檢驗(yàn)。

還有很多我們習(xí)以為常的行為習(xí)慣，在生活中可能需要恪守，但是在交易中就應(yīng)該反其道而行之。

七禾網(wǎng)18、投資圈每每都在關(guān)注許多“短期暴利”、“1年N倍”……等等亮眼的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，您如何看待這樣的現(xiàn)象？在您眼中，怎么樣才算是成功的期貨交易員？

周冠良：盈虧同源，短期暴利的背面就是短期爆倉。我覺著這是人性使然，畢竟大家都想著快點(diǎn)賺錢，再快一點(diǎn)。 這是一個(gè)普通投資者的必然之路，我也是走過這條路的。

在我眼中，達(dá)到2個(gè)條件可算是成功的期貨交易員：1，時(shí)間維度，過去7年的期貨交易生涯中，有5年能夠盈利，交易方式能夠長期有效；2，體量維度，按照目前貨幣購買力，能夠賺500萬。

七禾網(wǎng)19、您信奉“無多無空、主觀即錯(cuò)、著重即差、隨波逐流”的投資理念，如何理解？

周冠良：跟隨趨勢(shì)，而不是預(yù)言趨勢(shì)。不去盲目自負(fù)的“我覺得”，而是要讓“市場(chǎng)覺得”。

人類一思考，上帝就發(fā)笑，不要試圖輕易的以有限的數(shù)據(jù)和專業(yè)知識(shí)，去推測(cè)市場(chǎng)下一步的走勢(shì)：畢竟對(duì)絕大多數(shù)人而言，這樣做不僅很辛苦，而且往往加速虧損進(jìn)度。

七禾網(wǎng)20、您貫徹的是“規(guī)則以內(nèi)無牛熊、規(guī)則之外無交易”的交易信仰，那么利用程序化來完成是否會(huì)更加事半功倍？您對(duì)程序化交易怎么看？

周冠良：我是低頻交易者，覺著沒必要采用程序化交易。而且手動(dòng)交易能讓我更進(jìn)一步觀察市場(chǎng)走勢(shì)。

七禾網(wǎng)21、您說要把期貨當(dāng)做事業(yè)，而不僅僅是賺快錢的手段，可能每個(gè)身處市場(chǎng)的人都會(huì)這樣想，您怎么去執(zhí)行？

周冠良：一方面從更長遠(yuǎn)的角度去思考（不以短期盈虧作為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，而是以是否嚴(yán)格執(zhí)行交易系統(tǒng)作為衡量），一方面把期貨同事業(yè)類比（5年一倍，追求穩(wěn)健）。

七禾網(wǎng)22、從您的經(jīng)歷中我們也看到為了成功，您花費(fèi)了大量的時(shí)間，交了不少“學(xué)費(fèi)”，那么通過您的總結(jié)能否給正處于“困境期”的投資者一些建議？

周冠良：努力比選擇更重要：我覺著中長線投資比短線投資其實(shí)更快更穩(wěn)。當(dāng)然這個(gè)是根據(jù)性格、成長經(jīng)歷息息相關(guān)。

七禾網(wǎng)23、目前您也開始向機(jī)構(gòu)化轉(zhuǎn)型，運(yùn)作基金產(chǎn)品和交易單賬戶會(huì)有很大的區(qū)別，特別是凈值的平穩(wěn)性方面，這您會(huì)如何來調(diào)整？是否會(huì)對(duì)交易系統(tǒng)、交易策略進(jìn)行較大的改動(dòng)？

周冠良：我會(huì)對(duì)資金管理提出更高要求：更保守的交易倉位，加倉動(dòng)作必須在達(dá)到一定盈利后才執(zhí)行。

七禾網(wǎng)24、在訪談的最后，也請(qǐng)您談?wù)動(dòng)捎谝咔榈挠绊?，很多商品板塊的走勢(shì)都將發(fā)生巨大的變化，您對(duì)2020年后面的行情怎么看？重點(diǎn)會(huì)關(guān)注及布局哪些商品和板塊？

周冠良：可能股指期貨能在2020年有一些機(jī)會(huì)，畢竟A股牛短熊長，適合趨勢(shì)。

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七禾網(wǎng)注：成績(jī)代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！

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劉健偉訪談?wù)?/p>

2020年2月