周四A股市場出現(xiàn)分化格局，上證綜指高開低走，有所疲軟。不過，以誠邁科技(300598)為代表的自主可控概念股，以芯源微(688037)為代表的芯片概念股繼續(xù)強(qiáng)勁走高，顯示產(chǎn)業(yè)升級主線仍然是A股的主角，從而吸引更多的熱錢加盟自主可控主線，驅(qū)動創(chuàng)業(yè)板指出現(xiàn)企穩(wěn)格局。

熱錢打造強(qiáng)勁主線

從近期A股市場的熱點(diǎn)演繹趨勢來看，短線熱錢擁有超級的產(chǎn)業(yè)政策的理解力。這主要體現(xiàn)在兩點(diǎn)，一是在科創(chuàng)板大力做多。因?yàn)榭苿?chuàng)板從設(shè)想到推出落地僅僅只有大半年的時間，充分說明我國對創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的重視程度，希望通過資本市場募集資本，助力我國產(chǎn)業(yè)升級、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。因此，各路熱錢在去年10月后開始陸續(xù)加倉科創(chuàng)板，使得科創(chuàng)板持續(xù)涌現(xiàn)出龍頭股，比如，中微公司(688012)等龍頭品種不僅短期內(nèi)股價翻番，而且還創(chuàng)出歷史新高。這就不斷營造出新的賺錢示范效應(yīng)，驅(qū)動科創(chuàng)板迅速走出了去年10月份的破發(fā)潮的陰影。

二是自主可控概念股已蔚然成風(fēng)。這主要體現(xiàn)在操作系統(tǒng)、芯片等科技核心領(lǐng)域的龍頭股，比如誠邁科技、北方華創(chuàng)(002371)等。在進(jìn)口替代、去IOE的產(chǎn)業(yè)措施漸趨落地的大背景下，自主可控概念股迅速成為A股一個突出、超級強(qiáng)勢的主線品種。

震蕩后仍有望走高

正因?yàn)槿绱?，A股市場的未來演繹趨勢仍可期待，主要是因?yàn)閾碛忻翡J政策洞察力的短線熱錢，他們深知自主可控、科創(chuàng)板迅速推出的背后的政策含義，這就賦予他們敢于做多的底氣。這也是為何誠邁科技等個股在短期內(nèi)漲幅超過200%，仍然有著熱錢進(jìn)一步涌入的緣由，也是中國軟件(600536)等個股去年前三季度虧損，但仍然不斷上漲的緣由。因?yàn)樽灾骺煽氐漠a(chǎn)業(yè)趨勢，意味著此類個股的二級市場熱炒，政策風(fēng)險較低。更為重要的是，隨著自主可控產(chǎn)業(yè)措施的漸趨落實(shí)，這些龍頭品種的未來業(yè)績存在巨變的可能性。所以，此類個股在近期持續(xù)活躍，仍然有望成為短線A股的支撐力量。

更為重要的是，此類個股的如此強(qiáng)勢，也說明跟著政策導(dǎo)向走的投資真諦。而目前從政策導(dǎo)向來看，不僅是在相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，比如前文提及的自主可控等產(chǎn)業(yè)，而且還體現(xiàn)在當(dāng)前資本市場的改革方向就是希望A股能夠擔(dān)負(fù)起中國產(chǎn)業(yè)升級、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重任，如此就賦予A股更為樂觀的估值溢價預(yù)期。另外，從相關(guān)媒體報道的信息也可以推測，隨著生豬價格的可控，未來貨幣政策的騰挪空間更為廣闊，不排除未來的降準(zhǔn)措施再度出臺，也不排除市場化利率進(jìn)一步下行的可能性，如此就意味著流動性更為充足，從而為A股市場的活躍提供了更為強(qiáng)大的流動性支撐能量。

綜上所述，自主可控主線強(qiáng)勁有力的表現(xiàn)，抬升了A股的地位預(yù)期，從而意味著中短線A股仍可期待。當(dāng)前的調(diào)整主要是因?yàn)殚L假在即，部分獲利盤、部分融資盤考慮長假資金成本因素而有所減持導(dǎo)致的壓力。隨著這些因素的漸趨消失，A股市場仍有望再創(chuàng)行情新高點(diǎn)。所以，在操作中，建議市場參與者積極跟蹤自主可控主線，也可跟蹤醫(yī)藥外包、體外診斷等創(chuàng)新細(xì)分領(lǐng)域的龍頭品種。