2019年12月27-28日，傅海棠和產(chǎn)業(yè)界、金融界人士交流，以下是沈良整理的傅海棠的相關(guān)觀點(diǎn)：

一、關(guān)于投資理念和方法

1、做期貨也是做買(mǎi)賣(mài)，也講究生意經(jīng)。不懂生意經(jīng)，怎么賺錢(qián)？期貨就是電子化的生意。

2、做期貨生意，不用生產(chǎn)，不用銷(xiāo)售，不用倉(cāng)儲(chǔ)，不用擔(dān)心質(zhì)量問(wèn)題，也容易解決本錢(qián)問(wèn)題，期貨生意和現(xiàn)貨生意相比，一個(gè)人能干十個(gè)人甚至一百個(gè)人的活。

3、期貨有利于平滑現(xiàn)貨價(jià)格，漲價(jià)了利潤(rùn)多了，產(chǎn)業(yè)套保做空鎖定利潤(rùn)，人們看到期貨不漲了，就把現(xiàn)貨多賣(mài)掉一點(diǎn)，現(xiàn)貨也就難漲了。如果只有現(xiàn)貨，沒(méi)有期貨，現(xiàn)貨商只能通過(guò)漲價(jià)賺更多錢(qián)，在缺貨的時(shí)候，會(huì)漲更多。

4、有些交易者底子薄，知識(shí)面窄，認(rèn)知不到位，高度不夠，只能看盤(pán)面，隨大流，追漲殺跌，來(lái)回止損。

5、過(guò)去的2019年，一部分品種的行情也算是波瀾壯闊，回頭看這么大的行情，隨便抓住一個(gè)，即便輕倉(cāng)，也不會(huì)少賺，如果抓住幾個(gè)，可能就從投資小兵變成將軍甚至元帥了。

6、其實(shí)這幾年行情都比較大，主要原因是品種多了，幾乎每年都有品種出大行情?，F(xiàn)在不缺行情，不缺機(jī)會(huì)，缺的是抓行情的正確方法和理論。

7、什么是正確的方法？就是研究供求關(guān)系，把握價(jià)值規(guī)律，由此預(yù)判和捕捉趨勢(shì)行情。再過(guò)多少年，也就是這個(gè)方法是真正有效的。這就像宇宙的程序，任何人改變不了。

8、正確的理念和方法就是期貨成功的捷徑，可以縮短痛苦的時(shí)間。

9、很多投資者做了很多年期貨也沒(méi)有真正的進(jìn)步，因?yàn)樗麤](méi)有找到賺錢(qián)和虧錢(qián)的真正原因。比如虧錢(qián)了就認(rèn)為是運(yùn)氣不好，而不去找真正的原因，同樣，賺錢(qián)是靠運(yùn)氣賺的，卻認(rèn)為自己方法對(duì)了。

10、我們要掌握不可改的唯一性的理念和方法，才能找到確定性。

11、我不排斥概率，但在特定情況下，確實(shí)能找到100%的確定性。

12、只要理論和方法是正確的，就不要慌，不要套住了三天就受不了，當(dāng)然前提是對(duì)產(chǎn)業(yè)真相了解清楚。有時(shí)候套住了反而高興，因?yàn)樘鬃〉臅r(shí)間越長(zhǎng)，現(xiàn)貨矛盾就更大，未來(lái)的行情會(huì)更激烈。

13、可怕的不是套住了，而是看錯(cuò)了。我們看的是結(jié)果，不是過(guò)程中的細(xì)節(jié)。

14、你可能看對(duì)長(zhǎng)期方向，但短期內(nèi)對(duì)手的力量更大，你還是可能被套住。

15、方向又能看對(duì)，進(jìn)場(chǎng)又能馬上賺錢(qián)，這是最理想的，但很多時(shí)候達(dá)不到理想狀態(tài)。

16、在特定的情況下，人性能算出來(lái)，情緒馬上就會(huì)起爆。但這種情況很少。

17、未來(lái)的正確趨勢(shì)，一個(gè)人看到，兩個(gè)人看到，一百個(gè)人看到，兩百人看到，能量不斷積累，可能行情有一天就轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)了。有些行情是這樣發(fā)展起來(lái)的，不是一下子扭轉(zhuǎn)的。

18、只要不賠錢(qián)，做確定性的行情，哪怕持有一年只賺100個(gè)點(diǎn)，也是勝利。

19、沒(méi)有確定性，輕倉(cāng)也不行。方向做反了，哪怕是輕倉(cāng)，也容易大虧。所以，第一方向要對(duì)，第二才是倉(cāng)位管理。方向?qū)α耍渌棉k。風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自方向看錯(cuò)，看對(duì)了，哪有什么大風(fēng)險(xiǎn)？

20、如果方向看不對(duì)，那就不要做。沒(méi)看對(duì)，亂做，即便連續(xù)賺幾年的錢(qián)，也可能一把虧回去。就怕哪天腦子糊涂了，做錯(cuò)了，不服氣，還逆勢(shì)加倉(cāng)。

21、只有確定行情馬上開(kāi)始，才能適當(dāng)加大倉(cāng)位，而如果只是確定了長(zhǎng)期方向，短期的市場(chǎng)情緒把握不好，不知道什么時(shí)候啟動(dòng)行情，則一定要輕倉(cāng)。

22、有哪些行情是確定的？一是突發(fā)事件，也可叫事件驅(qū)動(dòng)，比如從供大于求一夜之間變成了供不應(yīng)求，剛好價(jià)格非常低，那就是入場(chǎng)的好機(jī)會(huì)，這種機(jī)會(huì)一定要反應(yīng)快，要第一時(shí)間進(jìn)場(chǎng)，不要看一看，觀望一下。二是價(jià)格在低位，庫(kù)存沒(méi)有了，產(chǎn)不足需，只能通過(guò)漲價(jià)吸引更多人進(jìn)來(lái)生產(chǎn)滿(mǎn)足需求。

23、光做突發(fā)事件，可能也夠賺的了，品種越多，突發(fā)事件引發(fā)的行情越多。

24、有效去庫(kù)存，一定是產(chǎn)不足需了。通過(guò)降價(jià)讓下游買(mǎi)貨，這種“去庫(kù)存”不是根本，因?yàn)閹?kù)存只是從上游轉(zhuǎn)移到了下游，沒(méi)有真正去掉。

25、一定要注意庫(kù)存，去庫(kù)存快的品種，特別是庫(kù)存低價(jià)格低的品種，要重點(diǎn)關(guān)注。

26、價(jià)格過(guò)低，對(duì)生產(chǎn)造成嚴(yán)重傷害，但因?yàn)槭袌?chǎng)悲觀預(yù)期的延續(xù)，大家不敢看多，還在低價(jià)銷(xiāo)售，而一旦現(xiàn)貨開(kāi)始買(mǎi)不到貨了，期貨還貼水，這是好的入場(chǎng)點(diǎn)。

27、要重視價(jià)格，價(jià)格會(huì)改變供需，價(jià)格過(guò)高，供應(yīng)早晚會(huì)起來(lái)，價(jià)格過(guò)低，供應(yīng)早晚會(huì)下去。

28、價(jià)格低，弄清楚多長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)貨會(huì)變少，可以小倉(cāng)逢低做多。價(jià)格高，弄清楚多長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)貨會(huì)變多，可以小倉(cāng)逢高做空。

29、價(jià)格在高位，時(shí)間越長(zhǎng)，往下跌的空間可能越大，跌到成本甚至跌破成本也正常。

30、價(jià)格便宜了，還要有大矛盾的發(fā)生，才是好時(shí)機(jī)。

31、升水做空，貼水做多，這種手法有一定的優(yōu)勢(shì)，但不能死做，還是要以基本面供求為前提，因?yàn)樯囊部赡軡q一倍以上，貼水的也可能跌50%以上。

32、最好找到確定要大漲還貼水的品種，或者確定要大跌還升水的品種。不過(guò)，現(xiàn)在這樣的機(jī)會(huì)越來(lái)越少了。

33、《大學(xué)》里有句話，“知止而后有定，定而后能靜，靜而后能安，安而后能慮，慮而后能得?！庇行┤死斫獠坏轿?，我認(rèn)為這句話的意思是：要有節(jié)奏，要有輕重緩急之分，要知道何時(shí)停止，知道停止才能把心靜下來(lái)，心靜才能安，心安定了才能考慮清楚，考慮清楚了才能獲得。所以在亂七八糟的時(shí)候要趕緊停下來(lái)，必須找出問(wèn)題，并且解決問(wèn)題。在不太順的時(shí)候，一定要靜下心來(lái)，要及時(shí)止住。

34、賺錢(qián)了，尤其是連續(xù)賺錢(qián)的時(shí)候，可能會(huì)浮躁、狂妄，覺(jué)得自己無(wú)所不能，看見(jiàn)品種就重倉(cāng)，或許一把就還回去。這就容易上上下下，始終突破不了。很多成功的交易者都經(jīng)歷過(guò)這個(gè)過(guò)程。

35、有些人做期貨，是讓一些所謂的研究專(zhuān)家整暈了，他們弄了一大堆數(shù)據(jù)，長(zhǎng)篇大論地分析，看上去很專(zhuān)業(yè)，實(shí)際上是瞎扯。

36、市場(chǎng)上沒(méi)有黑天鵝，所謂的黑天鵝是沒(méi)有想到而已，想到了就不是黑天鵝。價(jià)格高了，出個(gè)事情讓價(jià)格跌，價(jià)格低了，出個(gè)事情讓價(jià)格漲，這是常有的事。

37、勤奮能提高研究的廣度和深度，理念和方法對(duì)了，就能逐步提高勝率。

38、“開(kāi)車(chē)的不害怕，坐車(chē)的害怕”，不要老是交流，老是問(wèn)這個(gè)問(wèn)那個(gè)，還是要自己研究自己經(jīng)歷。

39、做研究，基礎(chǔ)工作很重要，有個(gè)十幾年的研究功力才能搞清楚一部分品種。每個(gè)品種的特點(diǎn)要搞清楚，要明白什么品種在什么情況下才會(huì)缺貨，才會(huì)有行情。

40、出現(xiàn)哪些條件，行情會(huì)怎么走，研究就是研究這個(gè)，重點(diǎn)研究已經(jīng)出現(xiàn)的能夠形成趨勢(shì)行情的條件。盡量關(guān)注能改變趨勢(shì)的條件已經(jīng)出現(xiàn)的品種，當(dāng)下矛盾越大，趨勢(shì)行情越容易形成。

41、按天生產(chǎn)的商品，足夠便宜了可以輕倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)，因?yàn)樘阋肆?，生產(chǎn)商很容易減少產(chǎn)量。而按年生產(chǎn)的商品，足夠便宜了也不能輕易買(mǎi)入，因?yàn)樨浺呀?jīng)生產(chǎn)好了，一下子少不了。

42、有些商品，如果缺了，可能會(huì)一直漲，漲的幅度很大，因?yàn)橄M(fèi)端對(duì)價(jià)格不敏感，貴一點(diǎn)，用量也不會(huì)明顯減少。

43、看著行情好像要向往一個(gè)方向走，但拱著拱著老是拱不動(dòng)，那么，行情反而可能反向走。

44、商品本身沒(méi)有好壞之分，物以稀為貴，少了就是好的，多了就會(huì)便宜。如果黃金多了，也會(huì)便宜。

45、品種多了，做完一個(gè)品種的大行情再找下一個(gè)，往往能接的上。品種多了以后，用供求關(guān)系和價(jià)值規(guī)律做期貨會(huì)更好做。不一定要一年抓一個(gè)大行情，兩年抓一個(gè)也不錯(cuò)了。

46、每個(gè)商品都有金融屬性，但根本還是看其本身的供求關(guān)系。即便是情緒起來(lái)了，大家買(mǎi)，價(jià)格漲了，其實(shí)還是供求發(fā)生了變化。

47、貨幣松了，有利于消費(fèi)，對(duì)商品是利多，但具體品種還得具體分析，要看各個(gè)品種具體的供求。

48、即便做多個(gè)品種，總倉(cāng)位也要盡量控制在15%-20%，除非確定性非常高的大行情，才能適當(dāng)增加倉(cāng)位。

49、看準(zhǔn)了，還得輕倉(cāng)，這才是真正的安全。因?yàn)檫M(jìn)場(chǎng)后套住一點(diǎn)很正常，盈利后反向波動(dòng)也很正常。

50、不要嫌慢，正確的單子，重倉(cāng)了被洗出來(lái)，還不如輕倉(cāng)拿住。

51、大趨勢(shì)，把單子拿住，省心，賺大錢(qián)。

52、做期貨要有大格局，格局不夠，預(yù)判不了大行情，拿不住好單子。

53、做期貨，耐心十分十分重要，但一般人做不到。

54、不能太關(guān)注賬戶(hù)里錢(qián)數(shù)量的變化，應(yīng)該多花時(shí)間研究頭寸對(duì)不對(duì)。

55、“貪多嚼不爛”是真理，從宏觀到微觀，到處都適用。能駕馭一個(gè)才算一個(gè)，別想做太多。要有十倍的力量才去駕馭，一定要有絕對(duì)的勝算才去做。

56、想賺多，風(fēng)險(xiǎn)就增大，爬的越高，貪的越多，丟命的風(fēng)險(xiǎn)就越大。一般情況下，只要貪多，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)急劇增大。

57、手癢的原因之一是老看著這個(gè)漲了那個(gè)跌了，原因之二是急于一夜變成億萬(wàn)富翁，原因之三是輸了錢(qián)心急，想要馬上翻回來(lái)。

58、來(lái)來(lái)回回搞一年，今天做這個(gè)，明天做那個(gè)，還不如看對(duì)一個(gè)，拿著不動(dòng)。

59、保持定力，不要看著這個(gè)漲了那個(gè)跌了就眼紅，要像曾國(guó)藩打仗那樣，“扎硬寨、打呆仗”，穩(wěn)扎穩(wěn)打。打仗，重點(diǎn)在于打一仗勝一仗，關(guān)鍵點(diǎn)不是有仗就打，而是打勝仗。打一個(gè)就纏住一個(gè)，以打勝為目的，讓資金一點(diǎn)一點(diǎn)變多，時(shí)間長(zhǎng)了，就能變成大資金，如果偶爾遇到一個(gè)大勝仗，資金就能大幅增長(zhǎng)了。

60、多空分歧大的時(shí)候，可能增倉(cāng)比較多。

61、對(duì)手交易，你也要理解對(duì)手，你做多，對(duì)手做空，漲了，對(duì)手肯定難受。

62、我們的方法正確了，對(duì)我們的對(duì)手來(lái)說(shuō)是致命的。

63、有時(shí)候，主力用老辦法割韭菜割不動(dòng)了，韭菜在進(jìn)化，鐮刀在鈍化，鐮刀變韭菜，韭菜變鐮刀。

64、現(xiàn)在期貨市場(chǎng)是專(zhuān)業(yè)投資者之間的博弈，散戶(hù)資金占市場(chǎng)的比例越來(lái)越低。

65、期貨壞得那么狠，好得也那么狠，好壞兩面，陰陽(yáng)平衡。

66、股市應(yīng)該是慢牛格局，目前崩不了盤(pán)，如果降息，可能會(huì)有較好的行情。

67、股票的成本是凈資產(chǎn)，大部分股票低于凈資產(chǎn)，股市跌不動(dòng)，大部分股票高于凈資產(chǎn)，就要看企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)是否加快和貨幣政策是否寬松。

二、關(guān)于經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)學(xué)

68、中央的調(diào)子是經(jīng)濟(jì)不能過(guò)熱也不能過(guò)冷，要的是穩(wěn)，并且穩(wěn)中求進(jìn)。一看哪里有問(wèn)題了，不穩(wěn)了，就馬上針對(duì)性解決。

60、降低利率是為了讓企業(yè)成本降低，提高生產(chǎn)積極性，保證生產(chǎn)者、勞動(dòng)者賺錢(qián)。利息高了，則是有錢(qián)卻不投資不勞動(dòng)的人更容易賺錢(qián)。吃利息，不勞而獲，這是真正的剝削。企業(yè)家群體管理企業(yè)，勞動(dòng)量很大，不是剝削者。

70、豬價(jià)高，不是CPI高，豬價(jià)是豬瘟導(dǎo)致的。貨幣供應(yīng)太多，物價(jià)漲了，是通脹。豬死了，物價(jià)高了，不是通脹。這種通脹不能作為影響貨幣政策的重點(diǎn)考量，為了發(fā)展經(jīng)濟(jì)，該降準(zhǔn)還得降準(zhǔn)，該降息還得降息。

三、其他

71、要接受新思想，白紙一張更好辦，有老思路的則很難改變。只有認(rèn)識(shí)到原方法有很?chē)?yán)重的漏洞，才會(huì)主動(dòng)去改變。

72、父子關(guān)系和政府與人民的關(guān)系類(lèi)似。

73、三分人情，七分“怕情”。他敬畏你，則更容易聽(tīng)你的。

74、養(yǎng)兒子是應(yīng)該的，不要刻意要求回報(bào)。

75、有人愛(ài)下棋，有人愛(ài)釣魚(yú)，各有各的愛(ài)好。

76、以前我做期貨頭暈了，趕快播放山東梆子戲的影碟，一看，頭馬上就不暈了。