作者：Interactive Advisors

來源：IB美國盈透證券 

原文發(fā)表于美國時間2019-11-26 

近期，一些權(quán)衡環(huán)境、社會和治理（ESG）因素的社會責(zé)任投資產(chǎn)品成為了投資界新貴。

根據(jù)全球可持續(xù)投資聯(lián)盟（Global Sustainable Investment Alliance）匯編的數(shù)據(jù)，在過去的兩年中，全球流入可持續(xù)投資的資產(chǎn)增長了34%，達到30.7萬億美元。

風(fēng)險因素

我們認(rèn)為，投資者在加入“綠色投資”之前應(yīng)該對每一個希望購買的ESG指數(shù)基金進行深入了解。

相較于標(biāo)普500指數(shù)基金而言，綠色指數(shù)基金在今年表現(xiàn)良好，但該指數(shù)基金往往在某一板塊中占比很大，比如說科技板塊。

其次，投資者還應(yīng)該注意的是，由于 ESG指數(shù)基金將押注大量集中在一些股票上而帶來的風(fēng)險，并且還應(yīng)該考察該基金是否與自己投資組合中已持有的部分頭寸重合。

最后，由于構(gòu)成ESG績效強弱的指標(biāo)各不相同，因此該綠色指數(shù)基金的持股可能不完全都是綠色的。

綠色幻影

根據(jù)《華爾街日報》近期的報道，“美國十大可持續(xù)發(fā)展基金中有八家投資了油氣公司，而這些公司經(jīng)常遭到環(huán)保主義者的抨擊?！?/p>

貝萊德集團的iShares ESG MSCI USA指數(shù)基金包括了石油公司?？松梨贓xxon Mobil（XOM）, 而先鋒集團的FTSE Social 指數(shù)基金包括了西方石油公司Occidental Petroleum（OXY）。

盡管ESG基金通常會避開槍支制造商、賭場運營商和煙草公司，但是由于能源是主要的股票市場板塊，ESG基金不愿完全消減對化石燃料公司的投資。

聚焦科技

運營ESG基金的基金經(jīng)理自然不會想要錯過科技股的爆炸性表現(xiàn)。

根據(jù)《華爾街日報》援引DataTrek的數(shù)據(jù)，前五位的以ESG股票為重點的美國指數(shù)基金都包括了類似微軟（MSFT）和谷歌母公司Alphabet（GOOGL）等科技股巨頭的股票。

盡管科技巨頭一直因“男權(quán)至上”的男性主導(dǎo)企業(yè)文化、性別收入差異和零星的環(huán)境記錄而受到指責(zé)，但是管理綠色指數(shù)基金的基金經(jīng)理并不想要錯過科技股帶來的巨大市場回報。

重點

投資組合中有大量科技股的投資者在購買綠色指數(shù)基金時應(yīng)該注意避開科技板塊的股票。

數(shù)據(jù)質(zhì)量是關(guān)鍵。在考慮對ESG為重點的基金進行潛在投資時，需確保該基金的環(huán)境、社會、治理的指標(biāo)可靠且有相關(guān)性。

投資者應(yīng)該仔細(xì)研究這些基金的構(gòu)成，以評估他們是否適合更廣泛的投資組合策略和財務(wù)目標(biāo)。

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