歲月沉潛,光華如炬。上世紀90年代,正值我國市場化價格改革之際,我國期貨市場應(yīng)運而生。30年櫛風沐雨,我國期貨市場無中生有,有中做強,在探索中走出了一條富有中國特色的發(fā)展之路。期貨公司經(jīng)營方式、業(yè)務(wù)模式和服務(wù)理念不斷轉(zhuǎn)型升級,由最初的單一期貨經(jīng)紀公司逐步轉(zhuǎn)型成為衍生品綜合服務(wù)提供商,為服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展各施所長,在優(yōu)化資源配置,發(fā)展市場經(jīng)濟的軌道上,期貨業(yè)是不可忽視的力量之一。 在期貨公司發(fā)展的過程中,最重要的變化還是服務(wù)能力的提升。當前,在中國推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)改革和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的新形勢下,實體企業(yè)的風險管理需求不斷增長,衍生品市場如何更好地滿足企業(yè)風險管理需求成為期貨經(jīng)營機構(gòu)不斷探索的重要命題。在此背景下,華泰期貨致力于發(fā)揮衍生品市場功能,創(chuàng)新思路,凝聚力量,增創(chuàng)優(yōu)勢,不斷提升機構(gòu)服務(wù)專業(yè)化能力,公司連續(xù)三年舉辦的衍生品年會,已成為華泰期貨的一個品牌會議。 據(jù)介紹,去年衍生品市場年會現(xiàn)場參會人員超500人,其中產(chǎn)業(yè)機構(gòu)占49%,金融及專業(yè)機構(gòu)占48%。今年12月7日,華泰期貨將在上海延續(xù)舉辦“守望初心領(lǐng)新變局”為主題的衍生品市場年會,旨在為衍生品機構(gòu)投資者搭建一個共享交流平臺,共同探索風險管理服務(wù)新模式。 深挖求索思變 滿足產(chǎn)業(yè)多樣化需求 中期協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,全國現(xiàn)有149家期貨公司,分布在30個轄區(qū)。截至2019年8月末,全國期貨公司客戶權(quán)益共計4838.04億元。我國期貨業(yè)高質(zhì)量發(fā)展初見成效,交易規(guī)模連續(xù)九年在全球商品期貨市場名列前茅。今年1-10月全國期貨市場累計成交量為31.85億手,累計成交額為235.43萬億元,同比分別增長30%和37%。期貨、期權(quán)和互換等風險管理工具不斷創(chuàng)新,期貨、期權(quán)品種不斷豐富,現(xiàn)在已經(jīng)有70個衍生品。 記者了解到,以前品種較少限制了期貨公司服務(wù)實體的廣度,工具較少限制了服務(wù)實體的深度。近年來逐步豐富的期貨品種和多樣的管理工具,讓期貨公司服務(wù)實體企業(yè)的能力有了明顯提升,服務(wù)更加多元化。 在中國推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)改革和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的新形勢下,實體企業(yè)的風險管理需求不斷增長,衍生品市場如何更好地滿足企業(yè)風險管理需求成為期貨經(jīng)營機構(gòu)不斷探索的重要命題。 華泰期貨相關(guān)負責人表示,風險管理對于企業(yè)而言非常重要,尤其在當前國際不確定因素增多的背景下,企業(yè)必須對風險管理有深刻認識。從2012年試點開始,經(jīng)過五六年的探索和發(fā)展,期貨公司風險管理子公司業(yè)務(wù)取得了長足發(fā)展。目前各家期貨風險管理公司逐步形成了自己的服務(wù)特色,不少風險管理公司已經(jīng)形成了基差交易、含權(quán)貿(mào)易、合作套保、場外期權(quán)等多種經(jīng)營模式,為實體經(jīng)濟作出了貢獻,也獲得了良好的經(jīng)濟效益。 隨著期貨市場功能發(fā)揮日益增強,期貨公司及其風險管理公司服務(wù)實體企業(yè)風險管理的能力穩(wěn)步提升。在服務(wù)中小微民營企業(yè)方面,期貨公司能夠通過多工具、多手段幫助實體企業(yè)管理風險。一方面,通過期貨工具幫助企業(yè)套期保值、庫存管理、虛擬工廠進行多層次的套保;另一方面,通過場外期權(quán)、收益互換、指數(shù)基金、保險+期貨等方式幫助企業(yè)解決個性化的風險管理需求。 對于財富管理業(yè)務(wù),期貨公司主要在標準化市場里提供產(chǎn)品,尤其是基于大宗商品的產(chǎn)品,具有自身的魅力。未來如商品ETF基金這樣的多元化產(chǎn)品設(shè)計,可以讓有商品投資需求的客戶更輕松地參與期貨市場。 期貨公司的業(yè)務(wù)多元化,也使得其服務(wù)實體的途徑更加多樣和全面。據(jù)介紹,目前華泰期貨成立了機構(gòu)服務(wù)委員會,全面領(lǐng)導(dǎo)公司的機構(gòu)服務(wù),幫助企業(yè)搭建制度、組織培訓(xùn),建立相應(yīng)的風險管理體系;通過風險管理業(yè)務(wù)幫助實體企業(yè)管理價格風險,提升企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性;通過財富管理業(yè)務(wù)幫助投資者實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值;通過“保險+期貨”等服務(wù)助力脫貧攻堅。 守正出新 期貨行業(yè)未來大有可為 衍生品工具的豐富,期貨公司服務(wù)意識的轉(zhuǎn)變和業(yè)務(wù)范圍的拓展,為期貨公司更好服務(wù)實體經(jīng)濟提供了更多可能。期貨公司在經(jīng)歷了30年的探索后,逐步找到了一條適合自身發(fā)展的道路。面對蓬勃發(fā)展的行業(yè)趨勢,各家期貨公司守本固源,在堅守合規(guī)經(jīng)營的底線上,不斷推陳出新,創(chuàng)新服務(wù)模式和工具。 大宗商品是連接金融市場和產(chǎn)業(yè)市場天然的紐帶,期貨公司要如何扛起大旗,推進服務(wù)實體經(jīng)濟力度持續(xù)深化? “衍生品管理風險,期現(xiàn)結(jié)合助力產(chǎn)業(yè),科技賦能創(chuàng)新模式,全方位助力大宗商品的供應(yīng)鏈管理,打造中國的大宗商品投行,是期貨公司應(yīng)有的志向?!比A泰期貨相關(guān)負責人告訴記者,一方面要大力培育和發(fā)展期貨及衍生品市場的機構(gòu)投資者,培育產(chǎn)業(yè)客戶利用衍生品工具管理風險的意識,擴大市場容量,滿足實體企業(yè)的風險管理需求;另一方面要以風險管理公司為抓手,深入產(chǎn)業(yè)鏈上下游,融入商品行業(yè)領(lǐng)域,增強與產(chǎn)業(yè)的粘性,根據(jù)客戶需求不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式,幫助實體企業(yè)利用衍生品工具管理風險,促進實體企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。 立足當今、開放合作,是推動中國經(jīng)濟發(fā)展的時代要求;守正創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級,是促進衍生品市場服務(wù)實體經(jīng)濟的現(xiàn)實需求。據(jù)了解,自成立以來的25年里,華泰期貨也經(jīng)歷了一系列突破性的變化:一是金融機構(gòu)定位更加牢固,經(jīng)營越來越規(guī)范化、專業(yè)化;二是業(yè)務(wù)功能從單一經(jīng)紀通道業(yè)務(wù)向多元化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變,風險子公司場外期權(quán)行業(yè)領(lǐng)先,期現(xiàn)業(yè)務(wù)逐步夯實,與實體經(jīng)濟結(jié)合日益緊密;三是戰(zhàn)略定位趨于明確,確立了機構(gòu)業(yè)務(wù)和財富管理雙輪驅(qū)動的發(fā)展思路,一方面打造滿足客戶需求的以風險管理為核心的機構(gòu)業(yè)務(wù),另一方面打造基于資產(chǎn)配置的以期貨衍生品為特色的財富管理業(yè)務(wù),致力于成為國內(nèi)領(lǐng)先、國際知名的綜合性金融衍生品服務(wù)集團。 責任編輯:翁建平 |
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