投資要點(diǎn)

波動(dòng)調(diào)整已有數(shù)周時(shí)間，從三季度跨到四季度，而這也是我們?cè)诖饲扒锛静呗詧?bào)告中提及的一個(gè)關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)——彼時(shí)，我們認(rèn)為四季度仍會(huì)存在一個(gè)波動(dòng)低位。

隨近期調(diào)整對(duì)短期風(fēng)險(xiǎn)的逐步釋放，本文認(rèn)為我們一直在等的四季度位置或浮出水面，行情短期的性價(jià)比開始抬升。

下周規(guī)模高達(dá)500億的浦發(fā)轉(zhuǎn)債將完成申購，短期供給放量造成的估值壓力也會(huì)開始逐步減小。建議做足年內(nèi)空間，重新開始關(guān)注新經(jīng)濟(jì)彈性轉(zhuǎn)債及券商板塊等交易性品種。

風(fēng)險(xiǎn)提示：正股表現(xiàn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，政策變化不及預(yù)期，博弈能力不及預(yù)期。

轉(zhuǎn)債及權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)

權(quán)益市場(chǎng)：上證綜指本周上漲0.57%，深證成指本周上漲1.33%，創(chuàng)業(yè)板指本周上漲1.62%，按申萬二級(jí)行業(yè)分類，漲幅最大的前五個(gè)行業(yè)為畜禽養(yǎng)殖、飼料、漁業(yè)、動(dòng)物保健、玻璃制造。跌幅最大的前五個(gè)行業(yè)為機(jī)場(chǎng)、醫(yī)療服務(wù)、稀有金屬、農(nóng)業(yè)綜合、通信運(yùn)營。

轉(zhuǎn)債市場(chǎng)：上證轉(zhuǎn)債本周上漲0.04%，中證轉(zhuǎn)債本周上漲0.03%，深證轉(zhuǎn)債本周上漲0.01%，其中利歐、藍(lán)思、絕味、合興、聯(lián)泰漲幅居前，凱龍、盛路、長信、廣電、博彥跌幅居前。

公司公告

1、杭電股份

公司于10月26日發(fā)布公告，公司及下屬分、子公司自2019年1月1日至2019年9月30日，累計(jì)收到政府補(bǔ)助共計(jì)人民幣12,424,431.79元。其中，與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助合計(jì)10,433,658.44元，計(jì)入其他收益；與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助1,990,773.35元，計(jì)入遞延收益。

2、新泉股份

公司于10月26日發(fā)布公告，公司曾于2018年11月15日的股東大會(huì)審議通過了公司公開增發(fā)A股股票相關(guān)的議案。鑒于上述議案的股東大會(huì)決議有效期和對(duì)董事會(huì)授權(quán)有效期即將到期，公司公開增發(fā)A股股票事項(xiàng)尚未完成，公司于2019年10月25日召開第的董事會(huì)會(huì)議審議通過了《關(guān)于延長公開增發(fā)A股股票方案股東大會(huì)決議有效期的議案》及《關(guān)于提請(qǐng)股東大會(huì)延長授權(quán)董事會(huì)全權(quán)辦理本次公開增發(fā)A股股票相關(guān)事宜的議案》，同意將公司公開增發(fā)A股股票方案股東大會(huì)決議有效期、股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)全權(quán)辦理本次公開增發(fā)A股股票相關(guān)事宜的有效期延長12個(gè)月。

3、視源股份

公司于10月26日發(fā)布公告，基于公司的戰(zhàn)略安排及選拔和培養(yǎng)優(yōu)秀管理人才的考慮，孫永輝先生辭去公司董事、戰(zhàn)略委員會(huì)委員職務(wù)，辭任后將繼續(xù)在公司從事人才培養(yǎng)等方面的工作。孫永輝先生直接持有公司股票75,275,200股，通過云南視欣企業(yè)管理有限公司間接持有本公司股份占比約0.1009%，與黃正聰、王毅然、于偉、周開琪和尤天遠(yuǎn)構(gòu)成一致行動(dòng)人，除此之外與公司其他董事、監(jiān)事及其他持有公司百分之五以上股份的股東之間無關(guān)聯(lián)關(guān)系。

4、利歐股份

公司于10月26日發(fā)布公告，公司曾與蘇州夢(mèng)嘉傳媒有限公司股東張地雨簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并支付排他費(fèi)用，后因股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議解除，張地雨卻未及時(shí)撤回上述排他費(fèi)用，公司提起訴訟，股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛一案于2019年4月18日在浙江省溫嶺市人民法院立案。溫嶺市人民法院于2019年10月17日作出判決被告張地雨于本判決生效之日起十日內(nèi)返還原告利歐集團(tuán)股份有限公司排他費(fèi)用4,600萬元，截止至本公告披露日，公司已收到張地雨400萬元的還款。

5、富祥股份

公司于10月26日發(fā)布公告，為了推進(jìn)公司整體戰(zhàn)略實(shí)施，加快公司主營業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈布局，充分發(fā)揮投資平臺(tái)的投融資作用，經(jīng)公司于2019年10月25日召開的第三屆董事會(huì)第八次會(huì)議審議通過，公司擬參與設(shè)立景德鎮(zhèn)市新富醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)。公司作為新富醫(yī)療有限合伙人，以自有貨幣資金認(rèn)繳出資不超過1,000萬元。

6、千禾味業(yè)

公司于10月26日發(fā)布公告，公司于2019年10月25日召開公司第三屆董事會(huì)第十四次會(huì)議和第三屆監(jiān)事會(huì)第十四次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于投資擴(kuò)建年產(chǎn)36萬噸調(diào)味品生產(chǎn)線項(xiàng)目的議案》，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資金額約為5.7億元，生產(chǎn)線建成后預(yù)計(jì)年產(chǎn)36萬噸。

7、雙環(huán)傳動(dòng)

(1)公司于2019年10月23日發(fā)布公告，公司擬使用自有資金以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購公司部分社會(huì)公眾股，用于后期實(shí)施員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。本次回購金額不低于人民幣10,000萬元，且不超過人民幣20,000萬元，回購價(jià)格不超過7.7元/股，具體回購數(shù)量以回購期滿時(shí)實(shí)際回購的股份數(shù)量為準(zhǔn)?；刭徆煞萜谙逓樽怨蓶|大會(huì)審議通過回購股份方案之日起12個(gè)月內(nèi)。

(2)公司于2019年10月26日發(fā)布公告，將作為有限合伙人以自有資金出資1,000萬元人民幣參與投資杭州上研科領(lǐng)信息科技合伙企業(yè)，杭州上研科領(lǐng)信息科技經(jīng)營范圍包括信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、計(jì)算機(jī)軟硬件、電子產(chǎn)品的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)咨詢、成果轉(zhuǎn)讓、企業(yè)管理咨詢等領(lǐng)域。

8、長江證券

(1)公司于10月26日發(fā)布公告，公司第八屆董事會(huì)第三十二次會(huì)議、第八屆監(jiān)事會(huì)第十九次會(huì)議審議通過了《關(guān)于計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的議案》為真實(shí)、公允地反映公司2019年9月30日的財(cái)務(wù)狀況及2019年1-9月的經(jīng)營成果，經(jīng)公司及下屬子公司對(duì)有關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行全面清查和資產(chǎn)減值測(cè)試，2019年1-9月計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共計(jì)人民幣15,098.18萬元，減少2019年1-9月利潤總額人民幣15,098.18萬元，減少2019年1-9月歸屬于母公司股東的凈利潤人民幣8,821.28萬元。

(2)公司于10月25日發(fā)布公告，2019年8月28日，長江證券股份有限公司審議通過了《關(guān)于向長江證券創(chuàng)新投資有限公司增資的議案》，同意向長江證券創(chuàng)新投資有限公司增加注冊(cè)資本10億元。近日，長江創(chuàng)新已完成注冊(cè)資本變更登記手續(xù)，變更后注冊(cè)資本為人民幣20億元。

9、亞太藥業(yè)

公司于10月26日發(fā)布公告，公司及子公司自2019年1月1日至本公告披露日累計(jì)獲得各類政府補(bǔ)助共計(jì)16,561,467.64元，占公司2018年度經(jīng)審計(jì)的歸屬于上市公司股東凈利潤的7.97%。

10、伊力特

公司于10月26日發(fā)布公告，公司計(jì)劃向公司全資子公司伊犁第一坊古城風(fēng)暴酒業(yè)有限公司增資13,000萬元，增資擴(kuò)股完成后第一坊酒業(yè)注冊(cè)資本變更為39,650.00萬元，公司仍持有第一坊酒業(yè)100%股權(quán)。

11、山東高速

公司于10月25日發(fā)布公告，公司子公司山東高速投資發(fā)展有限公司作為有限合伙人，擬出資2.4738億元；公司子公司山東高速暢贏股權(quán)投資管理有限公司作為普通合伙人，擬出資10萬元，合作發(fā)起設(shè)立山高暢贏慧通股權(quán)投資基金合伙企業(yè)。

12、嘉澳環(huán)保

公司于10月25日發(fā)布公告，為實(shí)施公司子公司綠色新能源生物柴油新建項(xiàng)目需要，公司擬以實(shí)物資產(chǎn)對(duì)綠色新能源進(jìn)行增資，該資產(chǎn)已經(jīng)上海眾華資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具評(píng)估報(bào)告，評(píng)估基準(zhǔn)日為2019年8月31日，采用成本法，資產(chǎn)賬面值948.01萬元，評(píng)估值為1,335.104萬元。本次對(duì)全資子公司綠色新能源增資是為實(shí)施全資子公司綠色新能源生物柴油新建項(xiàng)目，本次增資后，公司仍持有綠色新能源100%股權(quán)，不影響公司合并報(bào)表范圍。

13、久其軟件

公司于10月25日發(fā)布公告，公司將持有的上海移通網(wǎng)絡(luò)有限公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給北京啟順通達(dá)科技有限公司的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)已經(jīng)公司2019年第四次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過，截至2019年10月23日，啟順通達(dá)已按照《北京久其軟件股份有限公司與北京啟順通達(dá)科技有限公司關(guān)于上海移通網(wǎng)絡(luò)有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的約定向公司支付完畢全部30,300萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款，且公司與啟順通達(dá)已完成上海移通經(jīng)營管理工作的交接。根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，上海移通100%股權(quán)的交割已完成。自交割完成之日起，上海移通將不再納入公司的合并報(bào)表范圍。

14、中航電子

公司于10月25日發(fā)布公告，公司于2019年10月24日召開第六屆董事會(huì)2019年度第六次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于審議使用可轉(zhuǎn)債募集資金向子公司進(jìn)行第五期增資的議案》，同意公司以現(xiàn)金增資形式向上海航空電器有限公司、蘭州飛行控制有限責(zé)任公司等募投項(xiàng)目實(shí)施主體進(jìn)行第五期增資，增資總額8,150萬元，增資來源為公司本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行所募集資金。

15、金禾實(shí)業(yè)

公司于10月25日發(fā)布公告，公司于2018年1月11日召開第四屆董事會(huì)第二十八次會(huì)議審議通過了《關(guān)于在定遠(yuǎn)縣建設(shè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園一期項(xiàng)目的議案》，同意公司以自籌資金的方式，由全資子公司安徽金軒科技有限公司作為實(shí)施主體，進(jìn)行“金禾實(shí)業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園”項(xiàng)目的建設(shè)。目前，“金禾實(shí)業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園一期項(xiàng)目”中已建成的年產(chǎn)1萬噸糠醛及年產(chǎn)4萬噸氯化亞砜裝置經(jīng)過調(diào)試后，已正式進(jìn)入試生產(chǎn)階段，目前各項(xiàng)裝置運(yùn)行狀態(tài)穩(wěn)定，各項(xiàng)工藝指標(biāo)基本達(dá)到預(yù)期，后續(xù)公司將進(jìn)一步優(yōu)化生產(chǎn)工藝，提升項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益。

16、澳洋順昌

公司于10月24日發(fā)布公告，公司于2019年2月22日召開的2018年年度股東大會(huì)通過了《關(guān)于對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)的議案》，同意授權(quán)張家港昌盛農(nóng)村小額貸款有限公司擔(dān)保類業(yè)務(wù)額度為人民幣2.5億元。2019年第三季度，小額貸款公司無新增普通擔(dān)保業(yè)務(wù)。截至2019年9月30日，小額貸款公司對(duì)外擔(dān)保余額7,445.27萬元。

17、絕味食品

公司于10月24日發(fā)布公告，公司全資子公司深圳網(wǎng)聚投資有限責(zé)任公司擬與湖南香與韻企業(yè)管理有限公司、閆永波、湖南良師勝友企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)簽署《湖南重熙累盛私募股權(quán)基金企業(yè)合伙協(xié)議》，深圳網(wǎng)聚投資有限責(zé)任公司作為有限合伙人參與設(shè)立投資基金。該基金目標(biāo)規(guī)模為人民幣3620萬元，深圳網(wǎng)聚投資有限責(zé)任公司，認(rèn)繳出資額2800萬元人民幣，出資方式為貨幣出資。投資基金主要投資方向?yàn)楦骱匣锶说膽?zhàn)略產(chǎn)業(yè)及其周邊產(chǎn)業(yè)相關(guān)項(xiàng)目。

18、今飛凱達(dá)

公司于10月24日發(fā)布公告，公司曾于2019年10月11日披露了《關(guān)于大股東大宗交易減持公司股份的預(yù)披露公告》，大股東君潤投資擬自2019年10月11日起3個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)通過大宗交易方式減持公司的股份不超過7,531,000股，在任意連續(xù)90日內(nèi)采取大宗交易方式，減持股份總數(shù)不超過7,531,000股。公司于2019年10月23日收到君潤投資發(fā)來的《關(guān)于減持計(jì)劃完成暨實(shí)施結(jié)果的告知函》，君潤投資于2019年10月23日完成了該次減持計(jì)劃。

19、晶瑞化學(xué)

公司于10月24日發(fā)布公告，公司于2019年10月24日收到中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)出具的《中國證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見通知書》。中國證監(jiān)會(huì)依法對(duì)公司提交的《蘇州晶瑞化學(xué)股份有限公司上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)核準(zhǔn)》行政許可申請(qǐng)材料進(jìn)行了審查，仍有待公司就有關(guān)問題作出書面說明和解釋。

20、上海電氣

公司于10月24日發(fā)布公告，公司以及公司全資附屬子公司上海電氣融創(chuàng)融資租賃有限公司，曾于2018年1月起訴新疆嘉潤資源控股有限公司、青島安泰信集團(tuán)有限公司。近日收到上海市高級(jí)人民法院一審民事判決書，嘉潤公司在此判決生效之日起時(shí)十日內(nèi)向原告電氣租賃支付全部到期和未到期租金人民幣746,535,167.04元、遲延履行金以及租賃物殘值轉(zhuǎn)讓費(fèi)人民幣10,000元；安泰信公司承擔(dān)保證責(zé)任。

21、鳳凰傳媒

公司于10月23日發(fā)布公告，公司近日與江蘇省教育廳簽訂了《江蘇省政府采購合同》，江蘇省教育廳以單一來源采購方式，向公司采購2019年秋季學(xué)期至2022年春季學(xué)期江蘇省義務(wù)教育階段學(xué)生教科書、小學(xué)生字典和學(xué)生作業(yè)本。

22、嶺南股份

公司于10月23日發(fā)布公告，公司收到南充市嘉陵區(qū)政府采購中心發(fā)出的《中標(biāo)通知書》，確定公司與北控城市服務(wù)有限公司作為聯(lián)合體為南充市嘉陵區(qū)城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理PPP項(xiàng)目的中標(biāo)單位。項(xiàng)目估算總投資，105,934.62萬元，項(xiàng)目合作期限：25年，其中建設(shè)期2年，運(yùn)營期23年。

23、索通發(fā)展

公司于2019年10月23日發(fā)布公告，公司于2019年10月21日與中國建設(shè)銀行股份有限公司臨邑支行簽訂《最高額保證合同》，為公司控股子公司索通齊力炭材料有限公司在建設(shè)銀行臨邑支行開展的融資業(yè)務(wù)提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。根據(jù)公司第三屆董事會(huì)第十六次會(huì)議和2018年年度股東大會(huì)審議通過的《關(guān)于2019年度對(duì)外擔(dān)保額度及相關(guān)授權(quán)的議案》，公司及所屬子公司將根據(jù)各銀行授信要求，為銀行綜合授信額度內(nèi)的融資提供相應(yīng)的擔(dān)保，擔(dān)保總額不超過63億元。

24、偉明環(huán)保

公司于2019年10月22日發(fā)布公告，公司于2019年9月6日收到采購人富錦市市容環(huán)境衛(wèi)生作業(yè)中心、采購代理機(jī)構(gòu)大華建設(shè)項(xiàng)目管理有限公司發(fā)來的《中標(biāo)通知書》，確認(rèn)公司為“黑龍江省富錦市生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目”的中標(biāo)社會(huì)資本方。富錦市生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目，項(xiàng)目總規(guī)模800噸/日，其中一期300噸/日，項(xiàng)目總投資約1.94億元，預(yù)留二期500噸/日焚燒線擴(kuò)建端。項(xiàng)目占地約64.35畝。該項(xiàng)目采用BOT的合作模式，合作期為30年，包括建設(shè)期2年。公司以自有資金不超過10,000萬元投資于本項(xiàng)目。

25、金輪股份

公司于2019年10月22日發(fā)布公告，公司為全資子公司金輪針布有限公司向上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司南通分行申請(qǐng)的人民幣8,000萬元綜合授信額度提供連帶責(zé)任擔(dān)保，擔(dān)保期限為2019年10月21日至2020年10月14日。

轉(zhuǎn)債條款公告

1、光電轉(zhuǎn)債：因進(jìn)入贖回進(jìn)程，當(dāng)前“光電轉(zhuǎn)債”已停止交易，轉(zhuǎn)股申報(bào)截止日為2019年10月29日，公司將于2019年10與29日收市后以100.20元/張的價(jià)格贖回仍未轉(zhuǎn)股的“光電轉(zhuǎn)債”。

2、國貿(mào)轉(zhuǎn)債：公司股價(jià)出現(xiàn)在連續(xù)30個(gè)交易日中至少有15個(gè)交易日的收盤價(jià)低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的90%的轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正的條件已被滿足，董事會(huì)已提議下修，公司將于2019年11月11日召開2019年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，審議《關(guān)于向下修正“國貿(mào)轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價(jià)格的議案》。

3、藍(lán)曉轉(zhuǎn)債：公司因利潤分配，將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格從29.59元調(diào)整至29.58元，轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整起始日期為2019年10月28日。

4、一心轉(zhuǎn)債：已于2019年10月25日進(jìn)入轉(zhuǎn)股期，當(dāng)前轉(zhuǎn)股價(jià)格為27.28元。截至2019年10月25日收盤，一心轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)債價(jià)格115.48元，轉(zhuǎn)股價(jià)值89.37元，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率29.22%。

博弈機(jī)會(huì)

1、回售期博弈及轉(zhuǎn)股價(jià)下修博弈：

可關(guān)注國貿(mào)轉(zhuǎn)債是否啟動(dòng)下修程序，當(dāng)前下修條件已滿足，董事會(huì)已提議下修，將于2019年11月11日的股東大會(huì)就是否下修進(jìn)行表決。當(dāng)前國貿(mào)轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格為8.34元，公司尚未決定下修后的轉(zhuǎn)股價(jià)格，但下修幅度受正股價(jià)格、每股凈資產(chǎn)中較高者制約。截至2019年10月25日收盤，國貿(mào)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)債價(jià)格為110.36元、正股收盤價(jià)為7.35元、每股凈資產(chǎn)為6.88元，如過下修議案成功通過，假設(shè)以當(dāng)前正股收盤價(jià)、每股凈資產(chǎn)中較高者(即7.35元)作為下修后的轉(zhuǎn)股價(jià)格計(jì)，其轉(zhuǎn)股溢價(jià)率將壓縮至7.11%。

可關(guān)注中信、廣汽、長城、大豐、迪森、華通、機(jī)電、再升、中天、精測(cè)下修條款的觸發(fā)進(jìn)程和下修博弈機(jī)會(huì)。

2、進(jìn)入轉(zhuǎn)股及強(qiáng)贖期的風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)會(huì)可關(guān)注：

光電轉(zhuǎn)債將于2019年10與29日收市后(下周二)被公司以100.20元/張的價(jià)格贖回，當(dāng)前光電轉(zhuǎn)債已停止交易但仍可申報(bào)轉(zhuǎn)股至10月29日，請(qǐng)注意及時(shí)轉(zhuǎn)股。

可關(guān)注參林、中裝、溢利、藍(lán)思、萬順、長信、百合、泰晶、佳都贖回條款觸發(fā)進(jìn)程，關(guān)注其上漲持續(xù)性。

3、到期贖回風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)會(huì)：

本周無新增情況。

新券上市

1、游族轉(zhuǎn)債于2019年10月21日上市交易，規(guī)模11.50億，期限6年，轉(zhuǎn)股價(jià)格17.06元，以2019年10月25日收盤價(jià)計(jì)，轉(zhuǎn)債價(jià)格108.74元，轉(zhuǎn)股價(jià)值89.80元，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率21.09%。

新券發(fā)行

1、太極轉(zhuǎn)債于2019年10月25日發(fā)布可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)果公告，實(shí)際發(fā)行總額10.00億元。其中，向原股東配售6.20億元，占發(fā)行總額的61.95%。網(wǎng)上認(rèn)購3.76億元，占發(fā)行總額的62.80%，中簽率為0.04287876%；主承銷商包銷401.74萬元，占發(fā)行總額的0.40%。

2、英聯(lián)轉(zhuǎn)債于2019年10月25日發(fā)布可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)果公告，實(shí)際發(fā)行總額2.14億元。其中，向原股東配售0.92億元，占發(fā)行總額的42.79%。網(wǎng)上認(rèn)購1.21億元，占發(fā)行總額的56.51%，中簽率為0.01461352%；主承銷商包銷148.75萬元，占發(fā)行總額的0.70%。

3、索發(fā)轉(zhuǎn)債于2019年10月24日發(fā)布可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)果公告，實(shí)際發(fā)行總額9.45億元。其中，向原股東配售3.48億元，占發(fā)行總額的36.84%。網(wǎng)上認(rèn)購2.05億元，占發(fā)行總額的21.70%，中簽率為0.02272221%；網(wǎng)下配售3.91億元，占發(fā)行總額的41.46%，配售比例為0.02272216%。

4、北方轉(zhuǎn)債于2019年10月25日發(fā)布可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)果公告，實(shí)際發(fā)行總額5.78億元。其中，向原股東配售3.52億元，占發(fā)行總額的60.85%。網(wǎng)上認(rèn)購2.26億元，占發(fā)行總額的39.15%，中簽率為0.02378367%。

5、迪貝轉(zhuǎn)債于2019年10月24日發(fā)布可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)果公告，實(shí)際發(fā)行總額2.30億元。其中，向原股東配售0.91億元，占發(fā)行總額的39.62%。網(wǎng)上認(rèn)購1.29億元，占發(fā)行總額的56.03%，中簽率為0.01479018%。

發(fā)行公告

1、浦發(fā)銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，發(fā)行規(guī)模500.00億元，發(fā)行的可轉(zhuǎn)債期限為發(fā)行之日起六年，即自2019年10月28日至2025年10月27日。票面利率：第一年0.20%、第二年0.80%、第三年1.50%、第四年2.10%、第五年3.20%、第六年4.00%。票面金額：100元/張，發(fā)行價(jià)格為按面值發(fā)行。

2、石英股份發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，發(fā)行規(guī)模3.60億元，發(fā)行的可轉(zhuǎn)債期限為發(fā)行之日起六年，即2019年10月28日至2025年10月27日。票面利率：第一年0.40%、第二年0.70%、第三年1.20%、第四年2.00%、第五年2.50%、第六年3.50%。票面金額：100元/張，發(fā)行價(jià)格為按面值發(fā)行。

3、西藏天路發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，發(fā)行規(guī)模10.87億元，發(fā)行的可轉(zhuǎn)債期限為發(fā)行之日起六年，即2019年10月29日至2025年10月28日。票面利率：第一年0.4%，第二年0.6%，第三年1.0%，第四年1.5%，第五年1.8%，第六年2.0%。票面金額：100元/張，發(fā)行價(jià)格為按面值發(fā)行。

預(yù)案公告

1、常熟汽飾發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，發(fā)行規(guī)模9.92億元，期限6.00年。

2、福斯特發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，發(fā)行規(guī)模11.00億元，期限6.00年。

3、璞泰來發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲發(fā)審委通過，發(fā)行規(guī)模8.70億元，期限5.00年。

4、至純科技發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲發(fā)審委通過，發(fā)行規(guī)模3.56億元，期限6.00年。

5、木林森發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲發(fā)審委通過，發(fā)行規(guī)模26.60億元，期限6.00年。

6、東風(fēng)股份發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲發(fā)審委通過，發(fā)行規(guī)模2.95億元，期限6.00年。

7、新北洋發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲發(fā)審委通過，發(fā)行規(guī)模8.77億元，期限6.00年。

8、萬達(dá)電影發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲股東大會(huì)通過，發(fā)行規(guī)模38.15億元，期限6.00年。

9、雪榕生物發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲股東大會(huì)通過，發(fā)行規(guī)模5.90億元，期限6.00年。

10、奧瑞金發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲股東大會(huì)通過，發(fā)行規(guī)模10.87億元，期限6.00年。

11、紅相股份發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲股東大會(huì)通過，發(fā)行規(guī)模5.85億元，期限6.00年。

12、國城礦業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲董事會(huì)預(yù)案，發(fā)行規(guī)模8.60億元，期限6.00年。

13、上海銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲董事會(huì)預(yù)案，發(fā)行規(guī)模200.00億元，期限6.00年。

14、三超新材發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲董事會(huì)預(yù)案，發(fā)行規(guī)模1.95億元，期限6.00年。

15、宇信科技發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲董事會(huì)預(yù)案，發(fā)行規(guī)模6.88億元，期限6.00年。

16、隆基股份發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲董事會(huì)預(yù)案，發(fā)行規(guī)模50.00億元，期限6.00年。

總結(jié)：機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)

波動(dòng)調(diào)整已有數(shù)周時(shí)間，從三季度跨到四季度，而這也是我們?cè)诖饲扒锛静呗詧?bào)告中提及的一個(gè)關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)——彼時(shí)，我們認(rèn)為四季度仍會(huì)存在一個(gè)波動(dòng)低位。

隨近期調(diào)整對(duì)短期風(fēng)險(xiǎn)的逐步釋放，本文認(rèn)為我們一直在等的四季度位置或浮出水面，行情短期的性價(jià)比開始抬升。

下周規(guī)模高達(dá)500億的浦發(fā)轉(zhuǎn)債將完成申購，短期供給放量造成的估值壓力也會(huì)開始逐步減小。建議做足年內(nèi)空間，重新開始關(guān)注新經(jīng)濟(jì)彈性轉(zhuǎn)債及券商板塊等交易性品種。