一、股市流動性跟蹤

一級市場：上周IPO上市規(guī)模25億元，前一周無IPO上市。

二級市場：上周在新發(fā)基金擴張、北上流入及兩融融資回升帶動下，A股整體呈資金凈流入。其中，資金流入方面，上周國內(nèi)基金(股票型+混合型)新發(fā)行136億元，北上資金凈流入96億元，兩融融資增加27億元；資金流出方面，交易費用44億元，重要股東減持27億元。

10月(截至10月20日)北上資金整體凈流入130億元，凈流入前五行業(yè)為醫(yī)藥生物、銀行、房地產(chǎn)、家電、非銀，凈流出前五行業(yè)為電子、食品飲料、電氣設(shè)備、有色金屬、國防軍工。

投資者情緒：上周融資交易占比9.0%(前一期9.0%)，日度換手率0.8%(前一期0.8%)，機構(gòu)掛單賣出310億元(前一期買入39億元)。

限售股解禁：上周限售股解禁1628億元，前一期限售股解禁339億元。預(yù)計本周限售股解禁290億元。

二、全市場流動性跟蹤——“量”：貨幣投放及派生

基礎(chǔ)貨幣投放：上周公開市場操作及MLF總計凈投放為2300億元。在連續(xù)9個交易日未進行逆回購?fù)斗藕?，央行?0月16日投放1年期MLF 2000億元，這也是今年以來的首次非到期續(xù)作MLF投放。

信用貨幣派生：19年9月，M1增速3.4%(前一期3.4%)，M2增速8.4%(前一期8.2%)；新增社融約2.27萬億元(前一期約2.02萬億元)，金融機構(gòu)新增人民幣貸款1.69萬億元(前一期1.21萬億元)，其中，新增居民中長期貸款4943億元(前一期4540億元)。

三、全市場流動性跟蹤——“價”：資金利率及匯率

貨幣市場：上周短端利率全面上行，SHIBOR隔夜上行40BP，R007上行30BP至2.80%，DR007上行19BP至2.70%。央行10月21日最新1年期LPR報價與9月持平，仍為4.20%。10月16日投放1年期MLF利率仍保持3.3%不變；

國債市場：上周10Y國債收益率上行2BP，為3.19%，10Y-1Y期限利差與上一期持平；

信用債市場：上周5Y企業(yè)債收益率上行3BP，信用利差上行10BP；

理財市場：上周公布數(shù)據(jù)顯示，上上周3個月人民幣理財產(chǎn)品收益率上行13BP，為3.98%；

外匯市場：上周美元兌人民幣匯率下降0.25%，人民幣升值。

風(fēng)險提示：流動性環(huán)境出現(xiàn)超預(yù)期波動。