受前期逆回購到期影響，近期市場流動性趨緊，短期市場利率上行。截至10月16日，上海銀行間同業(yè)拆放利率隔夜、1周、2周、3個月、6個月、1年期分別報收于2.6940%、2.6860%、2.7140%、2.7320%、2.8220%、3.0480%，較10月9日分別上升49.2、5.9、11.3、1.2、0.9、0.1個基點(diǎn)；1個月、9個月期利率分別報收于2.7040%、2.9500%，較10月9日分別下降2.4、0.7個基點(diǎn)。

表為上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）周度變化

中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，9月國內(nèi)M2同比增速8.4%，預(yù)期值為8.2%。9月新增人民幣貸款1.69萬億元，預(yù)期增1.42萬億元；9月社會融資規(guī)模增量為2.27萬億元，預(yù)期1.8萬億元。從央行公布的數(shù)據(jù)來看，人民幣貸款和社會融資規(guī)模都遠(yuǎn)超預(yù)期，市場流動性需求旺盛，對市場利率形成支撐。

9月底，為了應(yīng)對國慶期間的資金需求高峰，央行開展了逆回購操作。但是，本月月初逆回購陸續(xù)到期之后，央行并沒有續(xù)作，因此月初央行公開市場業(yè)務(wù)呈現(xiàn)凈回籠態(tài)勢。不過，10月16日央行開展了2000億元的中期借貸便利（MLF），而本月并沒有MLF到期。加之前期對省級城市商業(yè)銀行定向下調(diào)存款準(zhǔn)備金率1個百分點(diǎn)在10月16日完成，預(yù)計將會釋放400億元的流動性。

整體來看，由于中美貿(mào)易摩擦階段性緩和，市場信心得到修復(fù)，對于資金的需求會相應(yīng)上升。但央行昨日開展2000億元的MLF，且降準(zhǔn)兌現(xiàn)。因此，國內(nèi)市場利率近期回落的概率較大。