經(jīng)過(guò)30多年的發(fā)展，中國(guó)期貨市場(chǎng)在市場(chǎng)規(guī)模、產(chǎn)品創(chuàng)新、法規(guī)制度等多個(gè)方面取得了很大的成就。根據(jù)全球期貨業(yè)協(xié)會(huì)（FIA）去年的成交量統(tǒng)計(jì)，中國(guó)有5家期貨交易所排名前20位，其中上期所排第10位；大商所排第12位；鄭商所排第13位；香港交易所排第14位；臺(tái)灣期貨交易所排第17位；中金所排第31位。

2019年上半年，國(guó)內(nèi)四家期貨交易所成交排名穩(wěn)中有升，其中三家商品期貨交易所均位列全球前15名。上期所排名第10，較2018年底排名持平；大商所排名第11，較2018年底提升1個(gè)名次；鄭商所、中金所排名分列第12位和第28，較2018年底分別提升1個(gè)和3個(gè)名次。

上海期貨交易所（SHFE）

1990年11月成立，目前已上市銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫、黃金、白銀、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、原油、燃料油、石油瀝青、天然橡膠 、紙漿、20號(hào)膠、不銹鋼18個(gè)期貨品種以及銅、天然橡膠2個(gè)期權(quán)合約。

銅期權(quán)是我國(guó)首個(gè)工業(yè)品期權(quán)，為企業(yè)提供了更加精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。銅期貨已成為世界影響力最大的三大銅期貨市場(chǎng)之一，并與鋁、鋅、鉛、鎳、錫期貨形成了完備的有色金屬品種系列，能較好地滿足實(shí)體行業(yè)需求。

2018年，上期所期貨和期權(quán)總成交量12.02億手，連續(xù)三年位居全球場(chǎng)內(nèi)商品衍生品市場(chǎng)首位。

大連商品交易所（DCE）

1993年2月成立，中國(guó)東北地區(qū)唯一一家期貨交易所。目前已上市玉米、玉米淀粉、粳米、黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕、豆油、棕櫚油、雞蛋、纖維板、膠合板、線型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、乙二醇、焦炭、焦煤、鐵礦石共計(jì)18個(gè)期貨品種和豆粕、玉米兩個(gè)期權(quán)品種，并推出了棕櫚油、豆粕、玉米、焦炭、焦煤和鐵礦石等15個(gè)期貨品種和2個(gè)期權(quán)品種的夜盤(pán)交易。

截至2019年6月底，單個(gè)品種方面，在全球最活躍的40個(gè)農(nóng)產(chǎn)品合約中，大商所占據(jù)前40強(qiáng)中的9席，豆粕、玉米、棕櫚油、豆油、雞蛋、黃大豆2號(hào)、黃大豆1號(hào)、玉米淀粉期貨和豆粕期權(quán)分別位居第1、第5、第6、第9、第20、第21、第23、第25和第30；鐵礦石期貨在全球金屬成交量排名中僅次于上期所螺紋鋼，位居第2；焦炭、焦煤期貨在全球能源成交量排名中位居第9和第17。

大商所豆粕期貨連續(xù)8年名列全球農(nóng)產(chǎn)品成交量首位。

鄭州商品交易所（CZCE）

1990年10月成立，鄭商所目前上市交易普通小麥、優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥、早秈稻、晚秈稻、粳稻、棉花、棉紗、油菜籽、菜籽油、菜籽粕、白糖、蘋(píng)果、紅棗、動(dòng)力煤、甲醇、精對(duì)苯二甲酸（PTA）、玻璃、硅鐵和錳硅19個(gè)期貨品種和白糖、棉花期權(quán)，范圍覆蓋糧、棉、油、糖、果和能源、化工、紡織、冶金、建材等多個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域。“鄭州價(jià)格”已成為全球小麥和棉花價(jià)格的重要指標(biāo)。

2018年，鄭商所累計(jì)成交量為8.18億手，成交金額為38.23萬(wàn)億元，比上年分別增長(zhǎng)39.55%和78.88%。2019年上半年，鄭商所累計(jì)成交量5.25億手，成交金額19.42萬(wàn)億元，日均持倉(cāng)量404.97萬(wàn)手。

中國(guó)金融期貨交易所（CFFE）

2006年9月成立，專門從事金融期貨、期權(quán)等金融衍生品交易與結(jié)算的公司制交易所。中金所由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起。

目前有股指期貨和國(guó)債期貨。

上海國(guó)際能源交易中心（INE）

2013年11月22日，上海國(guó)際能源交易中心正式揭牌成立，注冊(cè)于中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，由上海期貨交易所出資設(shè)立，注冊(cè)資本50億元人民幣，是目前上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊(cè)資本金最大的企業(yè)。

經(jīng)營(yíng)范圍包括組織安排原油、天然氣、石化產(chǎn)品等能源類衍生品上市交易、結(jié)算和交割，制定業(yè)務(wù)管理規(guī)則、實(shí)施自律管理，發(fā)布市場(chǎng)信息，提供技術(shù)、場(chǎng)所和設(shè)施服務(wù)。目前有原油期貨，20號(hào)膠。

香港交易所（HKFE）

香港期貨交易所是亞太區(qū)內(nèi)主要的衍生產(chǎn)品交易所。它的主要交易品種是股票指數(shù)、股票及利率期貨及期權(quán)產(chǎn)品等。

香港期貨交易所在1999年時(shí)正式成立，它是由當(dāng)時(shí)的香港聯(lián)合交易所以及香港期貨交易所還有香港中央結(jié)算有限公司合并而成。它在建立初擁有570多家會(huì)員公司，在2000年時(shí)正式合并完成，在2000年6月27正式上市交易。雖然香港期貨交易所成立的時(shí)間比較晚，但是香港期貨交易起步卻比較早，早在1977年時(shí)就開(kāi)始正式交易，只是那時(shí)它名字為香港商品交易所。2000年3月6日，香港聯(lián)合交易所有限公司（聯(lián)交所）與香港期貨交易所有限公司（期交所）實(shí)行股份化并與香港中央結(jié)算有限公司（香港結(jié)算）合并成為香港交易所（HKEX）擁有。

臺(tái)灣期貨交易所（TAIFEX）

臺(tái)灣期貨交易所自1997年成立以來(lái)，目前共上市31種商品，總計(jì)有近300項(xiàng)商品在臺(tái)灣期貨交易所掛牌交易。臺(tái)灣金融期貨品類豐富，滿足市場(chǎng)各類需求。除股指期貨，還有個(gè)股期貨、利率期貨、匯率期貨、股價(jià)指數(shù)選擇權(quán)、個(gè)股選擇權(quán)、匯率選擇權(quán)等多種金融衍生品。光是股指期貨，根據(jù)不同的追蹤標(biāo)的分類，就有臺(tái)股期貨、金融期貨、電子期貨、小臺(tái)指期貨、臺(tái)灣50期貨，等等。

國(guó)際主要期貨交易所

第一，CME Group（芝商所），作為全球最多元化的衍生工具市場(chǎng)龍頭，芝商所每年平均經(jīng)手30億份合約，價(jià)值約1千兆美元。公司旗下交易所CME、CBOT、NYMEX和COMEX提供涵蓋所有主要資產(chǎn)類別的范圍最廣的全球基準(zhǔn)產(chǎn)品，包括基于利率、股票指數(shù)、外匯、能源、農(nóng)產(chǎn)品、金屬、天氣和房地產(chǎn)的期貨和期權(quán)。

旗下NYMEX（能源）、COMEX（金屬）、CBOT（農(nóng)產(chǎn)品）、CME（外匯）四大市場(chǎng)的交易量全球最大、流動(dòng)性全球最佳，是專業(yè)投資者公認(rèn)的最規(guī)范、最有效、最公平 、最公正的金融投資市場(chǎng)！ 

第二，LME（倫敦金屬交易所），倫銅，就在這個(gè)市場(chǎng)。 

第三，ICE（洲際交易所），原糖，咖啡，布倫特原油就在這個(gè)市場(chǎng)。 

此外，還有新交所（富時(shí)A50），東京工業(yè)品交易所（橡膠），大馬（棕櫚油）。

以上，就是全世界規(guī)范化程度最高的交易所集團(tuán)，從體量來(lái)看，毫無(wú)疑問(wèn)最具實(shí)力的就是芝商所集團(tuán)，旗下專業(yè)交易所最多，有影響的品種最多，比如原油、黃金、白銀、大豆、玉米、外匯等都是這個(gè)市場(chǎng)的品種。

七禾研究 翁建平編輯整理

七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話：0571-88212938

更多精彩文章，請(qǐng)關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號(hào)！