黑莓股價(jià)大跌23% 分析師意見(jiàn)分歧

作者：Benzinga 

來(lái)源：IB美國(guó)盈透證券

原文發(fā)表于美國(guó)時(shí)間2019-9-25

黑莓公司（股票代碼：BB）周二公布第二財(cái)季財(cái)報(bào)，物聯(lián)網(wǎng)和網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)的營(yíng)收不及預(yù)期，其后黑莓公司的股價(jià)跌至多年低點(diǎn)

分析師（的看法）

道明證券分析師Daniel Chan維持黑莓公司的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)價(jià)從每股14.50美元下調(diào)至10美元。

摩根士丹利分析師James Faucette維持黑莓公司的“持股觀望”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)價(jià)從每股10美元下調(diào)至7美元。

道明證券：逢低買(mǎi)入

道明證券分析師Daniel Chan在報(bào)告中表示，目前黑莓的預(yù)估市盈率僅為2.8，黑莓公司出現(xiàn)23%的跌幅是市場(chǎng)的過(guò)度反應(yīng)。

同在企業(yè)軟件領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)者的預(yù)估市盈率是4.3，在網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)者的預(yù)估市盈率為3.6，同時(shí)黑莓公司的歷史均值為4.0，與這些相比，黑莓公司目前的預(yù)估市盈率較低。

盡管預(yù)估市盈率較低，黑莓公司的季度財(cái)報(bào)的確披露了部分令人擔(dān)憂的指標(biāo)。企業(yè)軟件和服務(wù)業(yè)務(wù)（ESS）的業(yè)績(jī)連續(xù)第三個(gè)季度不及預(yù)期。

該業(yè)務(wù)部門(mén)的營(yíng)收按年同比下降了16%，與第一財(cái)季的持平增速相比是“顯著”的降幅。

Cylance業(yè)務(wù)部門(mén)的營(yíng)收增速出現(xiàn)下降，從第一財(cái)季的31%降低至第二財(cái)季的24%。

年經(jīng)常性收入按季度環(huán)比則大體持平在1.7億美元。

該分析師同時(shí)表示，從財(cái)報(bào)的積極方面考慮，QNX讓黑莓公司的設(shè)計(jì)獎(jiǎng)項(xiàng)從上個(gè)季度的17個(gè)增至26個(gè)，顯示出黑莓公司的技術(shù)解決業(yè)務(wù)部門(mén)（BTS）繼續(xù)表現(xiàn)良好。

令人鼓舞的消息是，黑莓公司贏得數(shù)字設(shè)備集群等的8份合同，這意味著在非信息娛樂(lè)技術(shù)領(lǐng)域的市場(chǎng)份額占比更高。

摩根士丹利：需要明確的增長(zhǎng)信號(hào)

摩根士丹利分析師James Faucette在報(bào)告中表示，黑莓公司需要展現(xiàn)出在軟件市場(chǎng)推廣和產(chǎn)品整合方面的提升，以提高增長(zhǎng)率。

在本財(cái)季中，Cylance業(yè)務(wù)部門(mén)的業(yè)績(jī)符合預(yù)期，但是投資者因安全領(lǐng)域的整體發(fā)展態(tài)勢(shì)而“有更高預(yù)期”。

James Faucette表示，黑莓公司應(yīng)優(yōu)先研發(fā)Spark，并將Cylance與其UEM產(chǎn)品結(jié)合，同時(shí)在新的細(xì)分領(lǐng)域推廣QNX以加快增長(zhǎng)。

Faucette表示“我們認(rèn)為，超過(guò)目標(biāo)價(jià)的表現(xiàn)將取決于產(chǎn)品整合的成功，需要在2020年中期看到類(lèi)似成功的跡象?！?/p>

價(jià)格變化

周二，加拿大豐業(yè)銀行將黑莓公司的評(píng)級(jí)從“超同行業(yè)表現(xiàn)”下調(diào)至“與行業(yè)表現(xiàn)持平”。

黑莓公司的股價(jià)在本文發(fā)布時(shí)再下跌3.6%至每股5.60美元。

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這篇文章已被翻譯成中文。原英文作者Jayson Derrick。如英文版本和中文版本之間有任何不一致，以英文版本為準(zhǔn)。該文章中的分析僅為提供信息，不是也不應(yīng)該被視為推銷(xiāo)或招攬購(gòu)買(mǎi)任何證券。文章中討論的一般市場(chǎng)活動(dòng)、行業(yè)或領(lǐng)域趨勢(shì)、或其它基于廣泛的經(jīng)濟(jì)或政治條件的內(nèi)容，不應(yīng)被解釋為研究結(jié)果或投資建議。討論中提及包括的特定證券、商品、貨幣、或其它產(chǎn)品均不構(gòu)成IB推薦購(gòu)買(mǎi)，出售或持有此類(lèi)投資的建議。本材料不是也不意圖針對(duì)個(gè)別客戶的特定財(cái)務(wù)條件、投資目標(biāo)或要求。在根據(jù)本材料采取行動(dòng)之前，您應(yīng)該考慮是否適合您的具體情況，并在必要時(shí)尋求專業(yè)建議。

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根據(jù)巴倫周刊互聯(lián)網(wǎng)券商評(píng)比，盈透證券從2002年至2016年連續(xù)15年被巴倫周刊（Barron& #39;s）評(píng)為低成本經(jīng)紀(jì)商：2002 - 5星，2003 - 4.9星，2004 - 5星，2005 - 5星，2006 - 5星，2007 - 4.8星，2008 - 4.5星，2009 - 4.5星，2010 - 4.2星，2011 - 4.5星，2012 - 4.3星，2013 - 4.5星，2014 - 4.5星，2015 - 4.5星，2016 - 4.5星。在巴倫周刊（Barron& #39;s）2016年3月21日的年度最佳互聯(lián)網(wǎng)券商評(píng)比 - “網(wǎng)絡(luò)投資者的最大顧慮？移動(dòng)安全”中，盈透證券榮獲4.5星評(píng)級(jí)。評(píng)比的條件包括交易體驗(yàn)和技術(shù)，使用性，移動(dòng)性，交易產(chǎn)品范圍，研究手段，投資組合分析和報(bào)告，客戶服務(wù)和教育，以及成本。Barron& #39;s是Dow Jones & Co. Inc的注冊(cè)商標(biāo)。

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