印尼宣布年底將暫停鎳礦石出口的消息一出，鎳最近漲成一片，無(wú)論是外盤、內(nèi)盤，期貨還是現(xiàn)貨。9月3日，滬鎳主力合約1911再度刷新上市以來(lái)新高，盤中最高到149190元/噸，成交量比昨日大增超過(guò)209萬(wàn)手；滬鎳主力合約在7、8月份分別上漲11.09％、16.13％，倫鎳在7、8月份的漲幅分別為14.70％、23.57％。

昨日， 倫鎳最高達(dá)18850美元/噸，為2014年10月以來(lái)的峰值。

今日，滬鎳主力合約盤中最高到149190元/噸。

鎳價(jià)大漲的導(dǎo)火索

周一，印尼礦業(yè)部主管煤炭和礦產(chǎn)品的負(fù)責(zé)人Bambang Gatot Ariyono周一表示，印尼將從2020年1月1日停止出口鎳礦石，因?yàn)橛∧嵋獙⒏嗟V產(chǎn)資源在國(guó)內(nèi)加工。

印度尼西亞是世界紅土鎳礦資源最豐富的國(guó)家之一，占有世界紅土鎳礦儲(chǔ)量的10%以上，近年來(lái)，其資產(chǎn)礦原生鎳產(chǎn)量穩(wěn)居世界前列。

上海期貨交易所資料顯示，中國(guó)是全球最大的鎳消費(fèi)國(guó)，2017年消費(fèi)量114萬(wàn)噸，約占全球總消費(fèi)量的53.4%。由于中國(guó)鎳資源相對(duì)貧乏，原料的對(duì)外依存度很高，因此需要大量進(jìn)口鎳礦。

根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2018年中國(guó)鎳礦砂及其精礦進(jìn)口總量為4699.23萬(wàn)噸，其中印尼進(jìn)口量為1501.75萬(wàn)噸，菲律賓進(jìn)口量為3000.82萬(wàn)噸，分別占比31.96%、63.86%。

從2016年開(kāi)始印尼就一直對(duì)鎳礦出口做限制性的規(guī)定，上周，印尼能源與礦產(chǎn)資源部表示，從2019年12月底開(kāi)始，含量低于1.7%的鎳礦石不再允許出口。此前，印尼政府決定出口禁令于2022年生效。

鎳是電動(dòng)車使用的可充電鋰電池的基本材料之一，而隨著各國(guó)政府與消費(fèi)者力求減少化石燃料汽車的有害排放，電動(dòng)車的銷售料將激增。

據(jù)東證衍生品研究院有色高級(jí)分析師曹洋預(yù)計(jì)，如果2020年印尼禁止鎳礦出口嚴(yán)格執(zhí)行，中國(guó)鎳礦進(jìn)口因此將出現(xiàn)至少2000萬(wàn)實(shí)物噸缺口，而其他地區(qū)可彌補(bǔ)的量預(yù)計(jì)不會(huì)超過(guò)500萬(wàn)噸。

“印尼自2017年起就是世界上最大的鎳資源生產(chǎn)國(guó)，我國(guó)自印尼鎳礦進(jìn)口占總進(jìn)口量的三分之一以上，2014年的禁礦令使得鎳價(jià)在當(dāng)時(shí)半年內(nèi)漲幅近50%。如果印尼全面禁礦提前至今年，則以印尼現(xiàn)有的鎳鐵產(chǎn)能來(lái)看將完全無(wú)法消化印尼鎳礦產(chǎn)量，將會(huì)帶來(lái)2022年以前全球鎳資源的嚴(yán)重短缺，在當(dāng)前全球鎳市已經(jīng)出現(xiàn)窄幅缺口的情況下或大幅抬升鎳價(jià)。”國(guó)信期貨分析師顧馮達(dá)、尹心表示。

“青島中程”連續(xù)兩天漲停

鎳的飆漲行情也帶動(dòng)了A股相關(guān)個(gè)股的大漲，特別是青島中程（300208）漲勢(shì)最猛，已經(jīng)連續(xù)兩天漲停，年內(nèi)累計(jì)漲幅已達(dá)64.08%。

據(jù)了解，青島中程，一家總市值不過(guò)50余億的冷門股，今年就借著鎳價(jià)的上行迎來(lái)了二級(jí)市場(chǎng)的拐點(diǎn)，此前公司股價(jià)已經(jīng)連跌三年。值得關(guān)注的是，過(guò)去180天公司尚未有機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。

青島中程公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為貿(mào)易業(yè)務(wù)、機(jī)械成套裝備、建造業(yè)務(wù)。根據(jù)其半年報(bào)，公司在印尼蘇拉威西省持有Madani鎳礦約2014公頃，持有BMU鎳礦約1963公頃（公司合計(jì)持有BMU80%的股權(quán)），合計(jì)鎳礦儲(chǔ)量約2億噸，公司取得了上述礦產(chǎn)的探礦權(quán)及采礦權(quán)。

此外，公司還在印尼擁有恒順印尼蘇島鎳礦有限公司、恒順印尼中蘇鎳礦有限公司兩家子公司，持股比例分別為95%和80%。不過(guò)，青島中程旗下兩家印尼子公司的規(guī)模都不算大，未來(lái)能夠?qū)編?lái)多少業(yè)績(jī)?cè)隽窟€難以確定。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)！

七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話：0571-88212938

更多精彩文章，請(qǐng)關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號(hào)！