價(jià)值投資君丨巴菲特！89歲的股神，89個(gè)投資智慧

1、我們歡迎市場(chǎng)下跌，因?yàn)樗刮覀兡芤孕碌?、令人感到恐慌的便宜價(jià)格揀到更多的股票。

2、從現(xiàn)在直到將來(lái)，黃金對(duì)你什么用也沒(méi)有，只不過(guò)你看著它、它看著你罷了，就像是一只不會(huì)下蛋的母雞。

3、相比于其他行業(yè)，消費(fèi)行業(yè)盈利更穩(wěn)定，現(xiàn)金流也更充沛，這些特點(diǎn)造就了消費(fèi)行業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)的利潤(rùn)增長(zhǎng)。

4、首先創(chuàng)新者來(lái)了，隨后模仿者來(lái)了，最后傻子也來(lái)了。

5、通過(guò)定期投資指數(shù)基金，一個(gè)什么都不懂的業(yè)余投資者，往往能夠戰(zhàn)勝大部分專(zhuān)業(yè)投資者。

6、貝索斯：“你的投資體系這么簡(jiǎn)單，為什么你是全世界第二富有的人，別人不做和你一樣的事情？”

巴菲特：“因?yàn)闆](méi)人愿意慢慢地變富。”

7、一個(gè)人今天之所以可以在樹(shù)蔭下乘涼,是因?yàn)樗芫弥胺N下了這棵樹(shù)。

8、當(dāng)一個(gè)有錢(qián)的人遇到一個(gè)有經(jīng)驗(yàn)的人，有經(jīng)驗(yàn)的人最終會(huì)獲得金錢(qián)，而有錢(qián)的人會(huì)帶著經(jīng)驗(yàn)離開(kāi)。

9、股票預(yù)測(cè)專(zhuān)家惟一的價(jià)值，就是讓算命先生看起來(lái)還不錯(cuò)。

10、“告訴你我為什么喜歡煙草業(yè)？制造只用1美分，賣(mài)出去可以賣(mài)1美元。抽煙的人會(huì)上癮，而且有非常強(qiáng)的品牌忠誠(chéng)度?！?/span>

11、只有那些近期會(huì)成為股票賣(mài)家的人，才會(huì)樂(lè)于看到股票價(jià)格上漲；而那些潛在購(gòu)買(mǎi)者，應(yīng)該更喜歡不斷下跌的價(jià)格。這就像打算終生吃漢堡又不養(yǎng)牛的人，總是希望牛肉價(jià)格更低一樣。

12、你買(mǎi)到底部后，股價(jià)就會(huì)一路買(mǎi)一路漲，這樣你就買(mǎi)不到最多的量。

13、若你不打算持有某只股票達(dá)十年，則十分鐘也不要持有。

14、抄底是不可能。實(shí)際上，價(jià)格是一種游戲，逢低買(mǎi)入的時(shí)候，不要過(guò)分考慮價(jià)格因素。

15、為了得到對(duì)自己不重要的東西，甘愿拿對(duì)自己重要的東西去冒險(xiǎn)，哪能這么干？我不管成功的概率是 100 比 1，還是 1000 比 1，我都不做這樣的事。

假設(shè)你遞給我一把槍?zhuān)锩嬗?1000 個(gè)彈倉(cāng)、100 萬(wàn)個(gè)彈倉(cāng)，其中只有一個(gè)彈倉(cāng)里有一顆子彈，你說(shuō)：“把槍對(duì)準(zhǔn)你的太陽(yáng)穴，扣一下扳機(jī)，你要多少錢(qián)？”我不干。你給我多少錢(qián)，我都不干。

16、你財(cái)富自由之后想做什么工作，現(xiàn)在就該做什么工作，這樣的工作才是理想的工作。做這樣的工作，你會(huì)很開(kāi)心，能學(xué)到東西，能充滿(mǎn)激情。每天會(huì)從床上跳起來(lái)，一天不工作都不行。

17、人們總說(shuō)通過(guò)錯(cuò)誤學(xué)習(xí)，我覺(jué)得最好是盡量從別人的錯(cuò)誤里學(xué)習(xí)。

18、要是我重新活一次的話(huà)，我只想做一件事，選能活到 120 歲的基因。

19、我不喜歡很容易的生意，生意很容易，會(huì)招來(lái)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。我喜歡有護(hù)城河的生意。我希望擁有一座價(jià)值連城的城堡，守護(hù)城堡的公爵德才兼?zhèn)洹?br />

20、別人讓你往前沖，你就往前沖；別人讓你趕快跑，你就趕快跑……券商會(huì)特別愿意和你做朋友。

21、我寧要模糊的正確，也不要精確的錯(cuò)誤。 

22、在一家困頓的企業(yè)中，一個(gè)問(wèn)題還沒(méi)解決，另一個(gè)又冒了出來(lái)——廚房里絕對(duì)不會(huì)只有一只蟑螂。

23、我們不希望與那些缺乏值得尊重的品格的管理者為伍，無(wú)論他們企業(yè)的前景有多么吸引人，我們從沒(méi)有與一個(gè)壞人成功地做一單好生意。

24、我們不會(huì)想要有那種99比1的賠率，永遠(yuǎn)都不會(huì)。在我們看來(lái)，一次痛苦和恥辱的小機(jī)會(huì)不能用一次超額回報(bào)的大機(jī)會(huì)來(lái)抵消。

25、如果你能力強(qiáng)、知道自己在做什么，你就不需要分散投資。

26、大部分投資者，包括機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者，早晚會(huì)發(fā)現(xiàn)，最好的投資股票方法是購(gòu)買(mǎi)管理費(fèi)很低的指數(shù)基金。

27、如果你打了半小時(shí)牌，仍然不知道誰(shuí)是菜鳥(niǎo)，那么你就是。

28、投資主要是在于避免做出愚蠢的決定，而不是在于做出幾個(gè)非凡的英明決策

29、讓一個(gè)百萬(wàn)富翁破產(chǎn)最快的方法就是——告訴他小道消息。

30、投資經(jīng)營(yíng)和奧運(yùn)賽場(chǎng)不同，奧運(yùn)會(huì)跳水項(xiàng)目會(huì)因?yàn)槟氵x擇高難度而給你加分，而經(jīng)營(yíng)企業(yè)，不會(huì)因?yàn)橛腥苏J(rèn)為你選擇了更加曲折的道路而給你加分。

31、復(fù)利有點(diǎn)像從山上往下滾雪球。最開(kāi)始時(shí)雪球很小，但是往下滾的時(shí)間足夠長(zhǎng)，而且雪球黏得適當(dāng)緊，最后雪球會(huì)很大很大。

32、安全邊際：架設(shè)橋梁時(shí)，你堅(jiān)持載重量為3萬(wàn)磅，但你只準(zhǔn)許1萬(wàn)磅的卡車(chē)穿梭其間。相同的原則也適用于投資領(lǐng)域。

33、我從不打算在買(mǎi)入股票的次日就賺錢(qián)，我買(mǎi)入股票時(shí)，總是會(huì)先假設(shè)明天交易所就會(huì)關(guān)門(mén)，5年之后才又重新打開(kāi)，恢復(fù)交易。

34、我們之所以成功，不是去嘗試跳過(guò)7尺的柵欄，而是尋找一些可以輕松跨過(guò)的1尺欄桿。

35、不要投資一門(mén)蠢人都可以做的生意，因?yàn)榻K有一日蠢人都會(huì)這樣做。

36、裹著神秘面紗的投資技巧，顯然對(duì)投資建議的提供者更有利。畢竟，庸醫(yī)僅憑建議你「吃?xún)善⑺蛊チ帧咕途鹑×硕嗌倜暫拓?cái)富。

37、永遠(yuǎn)不要問(wèn)理發(fā)師你是否需要理發(fā)。

38、如果我們有堅(jiān)定的長(zhǎng)期投資期望,那么短期的價(jià)格波動(dòng)對(duì)我們來(lái)說(shuō)就毫無(wú)意義,除非它們能夠讓我們有機(jī)會(huì)以更便宜的價(jià)格增加股份。

39、幾乎在任何領(lǐng)域，專(zhuān)業(yè)人員取得的成就明顯地高于門(mén)外漢。但在金錢(qián)的管理上往往并非如此。

40、恐懼和貪婪這兩種傳染性極強(qiáng)的災(zāi)難的偶然爆發(fā)，會(huì)永遠(yuǎn)在投資界出現(xiàn)。我們只是要在別人貪婪時(shí)恐懼,而在別人恐懼時(shí)貪婪。

41、當(dāng)人們忘記“二加二等于四”這種最基本的常識(shí)時(shí)，就該是脫手離場(chǎng)的時(shí)候了。

42、就算美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘偷偷告訴我他未來(lái)兩年的貨幣政策，我也不會(huì)改變我的任何一個(gè)作為。

43、假設(shè)自己手中只有一張可打20個(gè)洞的投資決策卡。每做一次投資，就在卡片上打一個(gè)洞。相對(duì)地，能做投資決定的次數(shù)也就減少一次。假如投資人真受到這樣的限制，他們就會(huì)耐心地等待絕佳的投資機(jī)會(huì)出現(xiàn)，而不會(huì)輕率地作決定。

44、股市在已經(jīng)一片看好聲中，你將付出很高的價(jià)格進(jìn)場(chǎng)。

45、當(dāng)天上下金子的時(shí)候，應(yīng)該用大桶去接，而不是用小小的指環(huán)。

46、風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自公司本身的生意是否好做，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自你是否真清楚自己做的投資。只要你看懂了公司的生意，看準(zhǔn)了公司的管理層，就沒(méi)太大風(fēng)險(xiǎn)。

47、就算有足夠的內(nèi)部消息和100萬(wàn)美元，你也可能在一年內(nèi)破產(chǎn)。

48、現(xiàn)在你要找一個(gè)你不喜歡的工作，你不覺(jué)得，這就好像把你的性生活省下來(lái)，到晚年的時(shí)候再用嗎？

49、穩(wěn)定的價(jià)格水平如童貞，看來(lái)是能保持，卻不能修復(fù)。

50、牛市就像性愛(ài)，當(dāng)你感到高潮快到時(shí)，也就是快結(jié)束的時(shí)候。

51、我們看到一個(gè)大胖子，不知道他到底 270 斤、還是 290 斤，沒(méi)關(guān)系，反正絕對(duì)是個(gè)大胖子。我們要找的好生意是一眼就能看出來(lái)的大胖子。

52、盡管我們希望花4毛錢(qián)，買(mǎi)1元錢(qián)的東西，但是真碰上好生意，我們?cè)敢獬鼋咏?元錢(qián)的價(jià)格買(mǎi)下來(lái)。

53、你們只有一個(gè)身體、一個(gè)頭腦。要善待自己的身體和頭腦，仿佛它們是自己一生唯一的一輛車(chē)。

54、做投資，如果你智商有 150，完全可以拿出 30 賣(mài)給別人。做投資不需要天才的智商，需要的是穩(wěn)定的情緒、平靜的心態(tài)、獨(dú)立思考的能力，因?yàn)槟阍谕顿Y中要面對(duì)各種各樣的刺激。

55、一個(gè)投資機(jī)會(huì)，需要用電腦或計(jì)算器才能計(jì)算出來(lái)，這樣的機(jī)會(huì)不該買(mǎi)，應(yīng)該歸到“太難”的一類(lèi)。好的投資機(jī)會(huì)是顯而易見(jiàn)的，它應(yīng)該大聲喊你買(mǎi)，你根本用不著拿 excel 算來(lái)算去。

56、歐元的缺陷在于將太多不同國(guó)家捆在一起。你不可能與無(wú)所事事老是爛醉的小舅子組建一個(gè)合伙企業(yè)。

57、如果你告訴我，天天吃健康的西蘭花能多活一年，但我不會(huì)選這個(gè)，我還是會(huì)選吃我喜歡的東西，活我自己舒坦的歲數(shù)，我覺(jué)得，開(kāi)心才是活得久的最重要因素。

58、如果要找合適的經(jīng)理人，有三個(gè)條件，頭腦聰明、精力充沛、誠(chéng)實(shí)正直。要是不符合最后一個(gè)條件，這樣的人最好也別符合前兩個(gè)條件。一個(gè)不誠(chéng)實(shí)的人，還是讓他又蠢又懶比較好。

59、錢(qián)到了一定程度，可以過(guò)上不一樣的生活。但是在這個(gè)程度之上，再有 10 倍、20 倍的錢(qián)，都是用不著的。

60、別以為賺10倍或20倍能解決生活中的所有問(wèn)題，這樣的想法很容易把你帶到溝里去。

61、我們從來(lái)不想已經(jīng)過(guò)去的事。我們覺(jué)得未來(lái)有那么多值得期待的，何必對(duì)過(guò)去耿耿于懷。不糾結(jié)過(guò)去的事，糾結(jié)也沒(méi)用。人生只能向前看。

62、在資金量一般的情況下，要是對(duì)自己要投資的公司確實(shí)了解，六個(gè)就很多了，換了是我的話(huà)，我可能就選三個(gè)我最看好的。

63、投資成功的秘訣有三條：第一，保住本金；第二，保住本金；第三，牢記第一、第二條。

64、那些最好的買(mǎi)賣(mài)，剛開(kāi)始的時(shí)候，從數(shù)字上看，幾乎都會(huì)告訴你不要買(mǎi)。

65、市場(chǎng)就像上帝一樣，幫助那些自己幫助自己的人，但與上帝不一樣的地方是，他不會(huì)原諒那些不知道自己在做什么的人。所以不懂的東西不要碰。

66、對(duì)于大多數(shù)投資者而言，重要的不是他到底知道什么，而是他們是否真正明白自己到底不知道什么。

67、如果市場(chǎng)總是有效的，我只會(huì)成為一個(gè)在大街上手拎馬口鐵罐的流浪漢。其實(shí)市場(chǎng)確實(shí)在很多時(shí)候是很有效的。但市場(chǎng)一定會(huì)有胡來(lái)的時(shí)候。

68、你是在市場(chǎng)中與許多蠢人打交道，這就像一個(gè)巨大的賭場(chǎng)，除你之外每一個(gè)人都在狂吞豪飲。如果你一直喝百事可樂(lè)，你可能會(huì)中獎(jiǎng)。

69、知道自己能力圈有多大比能力圈有多大要重要的多?；蛘哒f(shuō)，即使能力圈很大的人，在能力圈外也是會(huì)很慘的。

70、只有在潮水退去時(shí)，你才會(huì)知道誰(shuí)一直在裸泳。

71、習(xí)慣的鏈條在重到斷裂之前，總是輕到難以察覺(jué)。

72、一只能數(shù)到十的馬是只了不起的馬，卻不是了不起的數(shù)學(xué)家，同樣的一家能夠合理運(yùn)用資金的紡織公司是一家了不起的紡織公司，但卻不是什么了不起的企業(yè)。

73、人們習(xí)慣把每天短線進(jìn)出股市的投機(jī)客稱(chēng)之為投資人，就好像大家把不斷發(fā)生一夜情的愛(ài)情騙子當(dāng)成浪漫情人一樣。

74、利率對(duì)于股市投資來(lái)說(shuō)，就如同地心引力一樣。

75、短期股市的預(yù)測(cè)是毒藥，應(yīng)該要把他們擺在最安全的地方，遠(yuǎn)離兒童以及那些在股市中的行為像小孩般幼稚的投資人。

76、不能承受股價(jià)下跌50%的人就不應(yīng)該炒股。

77、如果發(fā)現(xiàn)自己在洞中，最重要的事就是不要再挖下去。

78、在馬拉松比賽中，你想跑到第一的前提是，必須跑完全程。

79、股市里的很多人如同池塘里的鴨子，由于暴雨的緣故水面上升，鴨子隨之上浮。但此時(shí)鴨子認(rèn)為是靠自己浮起來(lái)的，而不是池塘里的水位。

80、一生能夠積累多少財(cái)富，不取決于你能夠賺多少錢(qián)，而取決于你如何投資理財(cái)，錢(qián)找人勝過(guò)人找錢(qián)，要懂得錢(qián)為你工作，而不是你為錢(qián)工作。

81、目前的金融課程可能只會(huì)幫助你做出庸凡之事。很會(huì)投資的人有誰(shuí)愿意去教投資呢。

82、風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于你不知道你在做什么。

83、每天閱讀500頁(yè)紙，智慧就會(huì)累計(jì)起來(lái)。

84、伴侶是人生最大的投資。在選擇伴侶上，如果你錯(cuò)了，將讓你損失很多，不僅僅是金錢(qián)方面。

85、一個(gè)公開(kāi)的民意測(cè)驗(yàn)無(wú)法代替思考。

86、我在歷史中學(xué)到的唯一東西就是：大眾從未從歷史中汲取教訓(xùn)。

87、我相信，坦誠(chéng)的公司的管理層會(huì)使投資人受益。那些在公開(kāi)場(chǎng)所誤導(dǎo)別人的CEO最終會(huì)在私下里誤導(dǎo)自己。

88、如果你在小事上無(wú)原則，那么大事上一樣沒(méi)有原則。

89、你們到了我這個(gè)年紀(jì)的時(shí)候就會(huì)發(fā)現(xiàn)，衡量自己成功的標(biāo)準(zhǔn)就是有多少人在真正關(guān)心你、愛(ài)你。