《期貨交易思維 》-----財務(wù)自由來自改變交易思維 連載

第二節(jié) 市場具有部分賭場共性但又不是賭場

不同人不同視角不同理解觀察市場得到的結(jié)果不一樣，是交易存在的基礎(chǔ)-----劉澤邦

這節(jié)重點內(nèi)容是部分賭場共性，在正規(guī)賭場贏面只有49%，虧損面是51%（另外還要向賭場交2.5%手續(xù)費，）從規(guī)則層面講賭場是有這1%優(yōu)勢。這小小的1%概率優(yōu)勢和2.5%手續(xù)費貌似不起眼，但配上“大數(shù)法則”，就成為了賭場賺錢的利器！“大數(shù)法則”是數(shù)學(xué)家伯努利提出來的，說的是假設(shè)n(a)是n次，獨立重復(fù)實驗中發(fā)生a的次數(shù)，p是每次實驗發(fā)生a的概率，當(dāng)n足夠大的時候，對任意正數(shù)ε，有l(wèi)im{[|(n(a)/n)| p]<ε}=1，公式這么復(fù)雜，99%的賭徒都看不懂，看不懂沒關(guān)系，我們只看結(jié)果，最終莊家贏到的錢=0.01*a。賭徒永遠(yuǎn)不明白，與自己對賭的不是運氣，也不是莊家，他們是在與狄利克雷、伯努利、高斯、納什、凱利這樣的大師對決數(shù)學(xué)，贏的勝率能有多大？沒有誰能說服一個墮落的賭徒，因為這是人格的缺陷。賭客信運氣賭場信科學(xué)，現(xiàn)代賭場程序方面的設(shè)計，比葉漢當(dāng)年要縝密得多，賭場集中了概率、級數(shù)、極限方面的數(shù)學(xué)經(jīng)驗。一個普通賭徒，只要長久賭下去，最終一定會血本無歸。

　　就算退一步講，賭客與賭場概率各是50%，雙方的概率均等，賭客仍然是一個輸家，這里涉及到“無限財富”和“賭徒輸光定律”。對于小散戶賭場財富是無限多的，賭客贏不垮它而且有很多賭客可以相互對沖，它卻能吃了你。在賭場老板的眼里，世界只有兩種人：一種現(xiàn)在是窮鬼，一種未來是窮鬼?！盁o限財富定律”也解釋了賭場設(shè)置最大投注額原因。不是老板好心保護(hù)賭徒免遭破產(chǎn)，只是老板為了保護(hù)自己設(shè)置的安全屏障，因為賭客可以用等價鞅下注法，就像傳說中的阿拉伯海盜賭錢一樣，每次下注，如果輸?shù)簦敲聪乱淮尉桶奄€注加倍，這樣，直到賭客贏了為止。這樣，只要贏一次，以前的本就都回來了。然后再把賭注恢復(fù)到最小。

　　這樣的前提是：賭客 必須有“無窮多”的資金。萬一哪天巴菲特，馬云，索羅斯，李嘉誠，去賭場找樂子，帶幾百億進(jìn)去，那賭場老板真的要哭了，雖然這種事情不太可能發(fā)生，但也不能不防，所以賭場根據(jù)自己的財富能力設(shè)計最高投注額，也就是為了抵抗“無限財富定理”！

　　期貨市場有賭場的共性但畢竟不是賭場，期貨有價值發(fā)現(xiàn)功能，資源配置功能，在宏觀經(jīng)濟(jì)當(dāng)中作用如下：

1、調(diào)節(jié)市場的供求情況，可以在一定程度上減緩價格的波動。

　　2.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)。

　　3.促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)的國際化發(fā)展。

　　4.有利于整個市場經(jīng)濟(jì)體系的建立和完善。

　　期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的作用如下：

1.形成公平的價格。

　　2.為交易活動提供了基準(zhǔn)價格。

　　3.提供了經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)。

　　4.回避了價格波動所帶來的商業(yè)風(fēng)險。

　　5.降低了流通的費用，穩(wěn)定生產(chǎn)和消費之間的關(guān)系。

　　6.吸引投機(jī)資本。

　　7.資源合理的配置機(jī)能。

　　8.達(dá)到鎖定生產(chǎn)成本、穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營利潤的目的。

　　期貨市場還提供了價值發(fā)現(xiàn)與價值投資場所，為企業(yè)穩(wěn)定安全生產(chǎn)規(guī)避風(fēng)險提供了套期保值功能，期貨市場在市場經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著巨大職能作用。

　　不同人不同視角不同理解觀察市場得到的結(jié)果不一樣，是交易存在的基礎(chǔ)。本書只從交易思維角度，看待市場理解市場，如何調(diào)整交易思維深度思考，發(fā)揮思考產(chǎn)生的巨大能量，從而實現(xiàn)持續(xù)獲利。

　　期貨市場只要開倉就一定要交手續(xù)費，就算原價平倉也會產(chǎn)生虧損，期貨開倉后贏虧從單次看概率是不確定的，有高有低，某些位置開倉贏利概率高達(dá)90%以上，另一些位置就比較低了，總之是不確定，開倉概率高低與交易員自身經(jīng)驗狀態(tài)有關(guān)，從長時間軸統(tǒng)計概率近似50%，（賭場只有49%）從這點看投資期貨比賭場有優(yōu)勢。長時間頻繁交易概率必然趨向50%，手續(xù)費不斷積累最終在‘大數(shù)法則’作用下必然走向虧損，“賭徒輸光定律”作用顯現(xiàn)，頻繁交易不是一個好策略。市場是由眾多投資者參與的，可以相互對沖，相對于個體投資者市場資金是無限的，而單個投資者資金是有限的，用有限資金對抗市場無限資金，必然處于劣勢。也不是絕對凡事總有例外，有實力集團(tuán)資金入場，動則幾十億或上百億可以朝一個方向逼倉，錢永遠(yuǎn)比貨多，雖然不常見但也不是不可能發(fā)生，“無限財富定律”起作用了。交易所制定‘三板強平制度’，大戶持倉報告制度與限倉制度，防范大戶操縱市場價格、控制市場風(fēng)險的制度。通過實施大戶持倉報告制度，可以使對持倉量較大的會員或客戶進(jìn)行重點監(jiān)控，了解其持倉動向、意圖，對于有效防范市場風(fēng)險有積極作用。

　　小結(jié)：期貨投機(jī)交易與賭博游戲拋開其它，只從交易思維角度講這兩種行為的相似性大大超過了它們之間的差異。從事投機(jī)交易和進(jìn)行賭博的原因很接近：利潤、刺激、消遣、或者以兼而有之。關(guān)鍵是兩者的許多規(guī)則也十分相似，期貨具有賭博游戲部分共性，因此適用于賭博游戲的一些外延觀點也同樣適用于期貨交易。