周三A股市場(chǎng)出現(xiàn)了低開探底的走勢(shì)，地產(chǎn)股、食品飲料股等機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股出現(xiàn)大幅回落走勢(shì)，芯片等科技股、醫(yī)療器械股、光伏產(chǎn)業(yè)股等品種均有相對(duì)抗跌的態(tài)勢(shì)。如此的板塊動(dòng)向說明主流機(jī)構(gòu)正在調(diào)倉(cāng)，可能會(huì)使股指短線走勢(shì)出現(xiàn)一定的波動(dòng)。

機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)步伐加快

早在7月中上旬，機(jī)構(gòu)資金就有主動(dòng)調(diào)倉(cāng)的動(dòng)向，主要表現(xiàn)是，以千禾味業(yè)（603027）、恒順醋業(yè)（600305）為代表的二三線食品飲料股，在加速?zèng)_頂后出現(xiàn)了持續(xù)回落的態(tài)勢(shì)，如此的K線形態(tài)顯示多頭已經(jīng)開始減持估值漸趨高企的食品飲料股，在食品飲料股上的機(jī)構(gòu)抱團(tuán)行為已有解體的苗頭。

隨著半年報(bào)的陸續(xù)披露，一批食品飲料股的業(yè)績(jī)低于預(yù)期。在周二晚間公布半年報(bào)的涪陵榨菜（002507）更是出現(xiàn)了第二季度業(yè)績(jī)遠(yuǎn)低于預(yù)期的數(shù)據(jù)，如此就加劇了機(jī)構(gòu)資金的減倉(cāng)步伐，也使得食品飲料股出現(xiàn)大幅調(diào)整的態(tài)勢(shì)。

與此同時(shí)，關(guān)于房住不炒、不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段等輿論導(dǎo)向，使得一批實(shí)力機(jī)構(gòu)開始放下地產(chǎn)價(jià)格回升的預(yù)期而減持地產(chǎn)股，股價(jià)走勢(shì)一度穩(wěn)住的地產(chǎn)股在周三出現(xiàn)了下行態(tài)勢(shì)。

股指走勢(shì)仍可期待

在指數(shù)下行、食品飲料股以及地產(chǎn)股下行的同時(shí)，醫(yī)療器械股、光伏產(chǎn)業(yè)股、芯片產(chǎn)業(yè)股、5G產(chǎn)業(yè)股等品種依然相對(duì)活躍，出現(xiàn)了相對(duì)抗跌或逆勢(shì)飄紅的態(tài)勢(shì)。有分析人士認(rèn)為，這說明機(jī)構(gòu)資金只是調(diào)倉(cāng)，而未大幅減倉(cāng)，即減持今年以來漲幅較大的食品飲料股以及地產(chǎn)股，轉(zhuǎn)而加倉(cāng)產(chǎn)業(yè)景氣復(fù)蘇尤其是半年報(bào)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)大幅改善的產(chǎn)業(yè)股。

更何況，近幾個(gè)交易日的一系列輿論信息顯示，A股市場(chǎng)的未來走勢(shì)更值得期待。一方面是關(guān)于房住不炒等產(chǎn)業(yè)政策信息，意味著以往能夠大量吸引社會(huì)資金的地產(chǎn)行業(yè)的吸金能力在減緩，這不僅減少了制造業(yè)的成本，并且還將使得全社會(huì)的資金配置方向出現(xiàn)微妙的變化，從而有利于資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期資金流向。另一方面是關(guān)于科創(chuàng)板的輿論報(bào)道，顯示相關(guān)各方對(duì)資本市場(chǎng)的增量改革以及對(duì)資本市場(chǎng)擔(dān)負(fù)起產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重任的期待，這無疑會(huì)提振資本市場(chǎng)的功能定位和吸引社會(huì)財(cái)富的能力。所以，這些信息的疊加，夯實(shí)了A股市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展基石。

這也是近期資金從食品飲料股、地產(chǎn)股中流出，轉(zhuǎn)而配置醫(yī)療器械、光伏、芯片等諸多產(chǎn)業(yè)股的邏輯之所在，因?yàn)檫@些產(chǎn)業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石，也是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的方向，必然會(huì)成為各路資金競(jìng)相追捧的對(duì)象。

綜上所述，機(jī)構(gòu)資金的短線調(diào)倉(cāng)，可能會(huì)因?yàn)橘u出地產(chǎn)股、食品飲料股而使得短線走勢(shì)有所承壓，但是，隨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)方向較為清晰的相關(guān)領(lǐng)域的頭部股的買力漸趨增強(qiáng)，A股市場(chǎng)新的漲升引擎有望形成，股指走勢(shì)仍可期待。在操作中，建議市場(chǎng)參與者仍可跟蹤光伏、芯片、醫(yī)療器械股、5G、智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈等龍頭品種，另外，對(duì)調(diào)整較為充分的食品飲料股的頭部股也可跟蹤。