《期貨狙擊手：交易贏家的21周全記錄》被譽為華爾街近十年最真誠的專業(yè)交易著述，有讀者說，讀完全書后，你會發(fā)現(xiàn)推薦語中的“真誠”，是對這本書最真誠的評價。

這是一本很接地氣的書籍，作者寫了一些自己的交易案例，無論是成功的，還是失敗的案例，從內(nèi)容上看，作者沒有通過這本書揚名立萬的想法，更不是打算賣書賺錢或推銷自己的產(chǎn)品。在書中，作者就像同自己的好友們聊天一樣，坦率地談?wù)撟约涸诮灰字械南敕?，犯過的錯誤，以及反思。讓你感受到，即使大師，或者出色的交易員，他們和你一樣，也同樣面對的心理障礙、挫折感、困境感。

《期貨狙擊手：交易贏家的21周全記錄》

作者：彼得·布蘭德

內(nèi)容簡介：

本書被譽為華爾街近十年最真誠的專業(yè)交易著述，書中，作者彼得·布蘭德將深入闡釋市場投機內(nèi)涵，分享價格形態(tài)分析技巧，告訴你如何管理交易者行為與情緒。

作者簡介：

彼得·布蘭德，從事期貨、外匯職業(yè)交易長達(dá)30多年，他是避險基金管理領(lǐng)域的早期開發(fā)者，同時為大型機構(gòu)投資人提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)。他是備受業(yè)內(nèi)人士推崇的交易快訊刊物The Factor的發(fā)行人，曾與布魯斯·巴布科合著Trading Commodity Futures with Classical Chart Patterns。布蘭德主要是從事自有賬戶的期貨與外匯操作，交易生涯的平均年度報酬高達(dá)68%。

閱讀此書，記住下列6個要點

本書共分為四個部分，第一部分主要講交易基礎(chǔ)，第二部分主要講期貨狙擊手“要素交易計劃”，第三個部分主要講21周狙擊市場實例全案，第四部分是總結(jié)。

作者希望，讀者在閱讀本書的過程中，能記住下列6個要點：

1.想要取得穩(wěn)定的商品交易績效，關(guān)鍵不在于尋找某種神奇的進場方法。

2.想要擁有穩(wěn)定的商品交易績效，關(guān)鍵在于扎實的風(fēng)險管理。

3.成功的交易，是一種不斷反復(fù)、周而復(fù)始的程序：交易者必須秉持著最嚴(yán)格的的紀(jì)律，以及最大的耐心。

4.交易涉及的人性成分非常重要，這方面的問題長久以來都被多數(shù)人忽略。想要穩(wěn)定而成功地從事金融投機活動，必須了解如何管理恐懼、貪婪....的情緒。

5.長期而言，即使有半數(shù)以上的交易發(fā)生虧損，整體交易仍然得以獲利。對于任何單筆或一系列交易，“過程”的重要性超過結(jié)果。

6、圖形排列判讀并不是魔術(shù)，只不過提供一種交易程序的架構(gòu)。

要素交易計劃

在作者30多年的交易生涯里，他發(fā)現(xiàn)了一套交易準(zhǔn)則，也可以說是操作法則，作為擬定決策的依據(jù)，作者稱這套法則為“要素交易計劃”。“要素交易計劃”有三大主軸，涵蓋10各部分。

三大主軸的內(nèi)容包括：

基礎(chǔ)成分：處理事項包括個性、脾氣、交易資本、風(fēng)險管理哲學(xué)等。

交易計劃本體成分：處理事項包括市場分析方法、交易操作方法、以及交易與風(fēng)險管理辦法。

個人成分：處理事項包括成功交易者的性質(zhì)和習(xí)慣。

執(zhí)行“要素交易計劃”（或任何市場交易操作）需要具備兩個條件：

1.交易資本充裕，足以應(yīng)對長期的交易不順利。

2.有能力管理情緒，使交易準(zhǔn)則或方法不至于受到影響。

這套“要素交易計劃”是根據(jù)下列假設(shè)而擬定：

·對于任何特定市場，研究價格走勢圖并不能判斷市場的走向。

·價格走勢圖是一種交易工具，不是預(yù)測工具。價格走勢圖能夠讓交易者擁有些許優(yōu)勢，但絕對不能用來預(yù)測價格。

·交易者不能因為價格走勢圖而堅持某種行情看法，或堅持某種交易頭寸。

·不要假定下一筆交易能夠獲利。

·多半情況下，市場的實際走勢并不符合交易者根據(jù)價格走勢圖所做的預(yù)測。

·市場行情發(fā)展往往不是傳統(tǒng)價格形態(tài)理論所能夠解釋的。

“要素交易計劃”采用的方法，屬于技術(shù)分析領(lǐng)域。“要素交易計劃”所采用的技術(shù)分析，是屬于“自由心證”類別，而不是“機械化”系統(tǒng)。所謂“自由心證”，是指相關(guān)方法使用上，交易者必須做某種程度的主觀判斷。作者表示，他之所以挑選自由心證方法，符合他的個性，也符合他對于市場價格行為與動態(tài)機制的認(rèn)知。

關(guān)于“要素交易計劃”的具體內(nèi)容，文章篇幅有限，這里就不一一展開，感興趣的朋友，可以去閱讀此書。

書籍摘錄：

初學(xué)交易者幾乎會把所有的時間，用來尋找所謂正確的交易。根據(jù)我的經(jīng)驗，“辨識交易機會”是交易賺錢最不重要的一環(huán)。事實上，我們究竟采用什么方法辨識交易機會，根本不太重要。

如果想在市場上穩(wěn)定地賺錢，首先就必須愿意認(rèn)賠。

要保證交易可以長期成功，最重要的是如何處理虧損交易，而不是判斷行情永遠(yuǎn)正確。

不論喜歡或不喜歡，買進、持有策略是個天大的笑話。生命過程的每個決策，都是交易——你必須用某種東西去換取另一種東西。每筆交易都有顯著的賭博成分。

你竟然想找到某種外在的方法，借以解決內(nèi)在情緒上沒法斷然認(rèn)賠的問題。換言之，你的交易摻雜了太多“自我”與“自尊”。

對于勝率高達(dá)70%的方法，如果想要達(dá)到預(yù)期績效，恐怕沒有犯錯的空間。

專業(yè)交易者了解，勝率30%的方法，其風(fēng)險管理結(jié)構(gòu)應(yīng)該優(yōu)于高勝率方法，操作上允許有較大的犯錯空間。

我認(rèn)為，交易如果有所謂最重要的成分，就應(yīng)該是：如何管理虧損部分。

任何方法都會碰到適用和不適用的期間，交易者應(yīng)該未雨綢繆，預(yù)先考慮各種情況，尤其是艱困的行情。

傳統(tǒng)價格形態(tài)分析的限制：

第一，我們經(jīng)常會由“事后的”角度來“預(yù)測”行情。

第二，價格走勢圖是一種交易工具，但未必是很好的預(yù)測工具。

第三，這方面的交易不能完全排除情緒干擾。

價格走勢圖是一種持續(xù)發(fā)展的有機體，在實際開花結(jié)果之前，經(jīng)常會愚弄交易者。

不適合從事商品期貨交易的人：

1.當(dāng)日沖銷者。

2.隨時查核賬余額的人。

3.情緒化的人

交易操作成功與否，基本上取決于如何管理風(fēng)險。

任何人都不可能知道市場的未來發(fā)展方向，交易計劃必須蘊含這項假設(shè)。

傳統(tǒng)圖形理論可以作為交易計劃的建構(gòu)基礎(chǔ)。

成功的交易計劃必須明確界定市場行為與交易行動。

最近交易日法則

最近交易日法則是“要素交易計劃”設(shè)定頭寸起始止損的主要方法。形態(tài)突破如果有效，則突破當(dāng)天的走勢顯然很重要。正常情況下，我會根據(jù)突破當(dāng)天的最高價或地最佳，作為頭寸的防護性止損點。這稱為“最近交易日法則”。

如果價格借由跳空缺口穿越形態(tài)界線，或開盤價位在形態(tài)界線附近，我可能將突破前一天視為最近交易日，根據(jù)其最高價或最低價決定頭寸的起始止損。

最近交易小時法則

某些情況下，當(dāng)價格形態(tài)突破時，交易區(qū)間可能非常大。因此，最近交易日法則決定的頭寸止損點，其風(fēng)險可能超過資金管理法則允許的程度。若是如此，我會選擇更嚴(yán)格的保護性止損?？墒?，我不會因此武斷地采用某特定金額，我還是希望根據(jù)價格形態(tài)設(shè)定止損。碰到這種情況，我會根據(jù)突破當(dāng)時最近1小時或2小時、3小時——或其他適當(dāng)時間架構(gòu)單位的盤中最高價、最低價設(shè)定止損。

總之，如果最近交易日法則決定的風(fēng)險程度不恰當(dāng)，我通常會在盤中走勢圖上尋找突破之前小型漲勢，或下跌走勢的關(guān)鍵價位。當(dāng)然，有些時候，我頂多只能根據(jù)資金管理法則而采用特定金額的止損。不論是根據(jù)1小時、2小時、3小時或其他盤中走勢圖設(shè)定止損，相關(guān)法則都統(tǒng)稱為最近交易小時法則（簡稱LHR）。

交易者必須通過組織性方法，整理一套交易信號系統(tǒng)。任何交易者想要取得穩(wěn)定的成功，都必須克服時間架構(gòu)的障礙。

交易者必須擁有一套涵蓋各個交易層面的計劃，包括如何進場，如何決定相關(guān)風(fēng)險。對于多數(shù)專業(yè)經(jīng)理人而言，每筆交易承擔(dān)的風(fēng)險通常不會超過賬戶凈值的1%。

必須整理一套交易例行程序，尤其是關(guān)于分析進場下單的部分，然后嚴(yán)格執(zhí)行。

某些最好的交易機會，其走勢方向往往跟交易者最初的認(rèn)定相反。

對于任何市場，想要鎖定真正的賺錢機會，交易計劃都難免會發(fā)生一些虧損。

當(dāng)真正走勢發(fā)生時，市場通常會發(fā)出信號。等待重要形態(tài)完成，才是賺大錢的機會。

成功交易者的特質(zhì)：

·熟悉交易信號的相關(guān)知識。

·培養(yǎng)耐心和交易紀(jì)律，正確貫徹交易信號。

·信息回饋系統(tǒng)用以分析交易結(jié)果，并做相關(guān)調(diào)整。

·信念躍升——在情緒上與心理上有信心全力執(zhí)行交易計劃。

就我個人來說，有效發(fā)展這些素質(zhì)，可以說是交易方面的最大挑戰(zhàn)。這是一種永無止境的進程。成功的交易，需要避免情緒的干擾。

戰(zhàn)爭成敗的結(jié)局，雖然發(fā)生在市場，但決定勝負(fù)的關(guān)鍵，則是交易者本身。換言之，交易者的真正斗爭，是如何客服那些干擾耐心與紀(jì)律的人性成分。

交易者的人性成分，重要性遠(yuǎn)超過機會辨識，但絕大多數(shù)的交易書籍、研討會或交易網(wǎng)站，通常都重視后者。

任何自由心證交易者如果說他是完全客觀的，想必都是騙人的。自由心證技術(shù)交易者對于行情多空走勢，難免都會有某種程度的偏頗。

交易機會的辨識方法，其重要性遠(yuǎn)不如人性上的風(fēng)險管理。

交易者能夠做的，就是發(fā)展嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕灰子媱?，設(shè)法取得些許的勝算或者競爭優(yōu)勢。這種“勝算”的概念，不該被過分簡化或強調(diào)。

某些技術(shù)分析者相信，他們可以運用其技術(shù)方法永遠(yuǎn)掌握交易的契機。我認(rèn)為，這是相當(dāng)愚蠢的想法，比較適合出現(xiàn)在廣告用語上，至于真正的交易，則是不切實際的。

我不確定每年從實際交易中獲取多少嶄新的教訓(xùn)或啟示。我想，這基本上只是由不同角度、不同層面或不同立場來體會過去已經(jīng)了解的知識。

交易者千萬不要根據(jù)最近一筆或幾筆交易的盈虧，或最近一、兩個月的交易結(jié)果，修改交易計劃內(nèi)的準(zhǔn)則。

不要執(zhí)著于某特定市場或先前錯失的機會。市場永遠(yuǎn)有其它交易機會，永遠(yuǎn)有其它價格形態(tài)以供運用。

本書乃深入觀察6個月的交易狀況。老實說，6個月或甚至1年，都是很短而未必具有代表性的期間。

網(wǎng)友書評：

李小補：這本書列出了作者21周交易的記錄和分析，是比較少見的題材。涉及的交易集中在2010年上半年，作者主要依據(jù)圖形進行交易。

Victor：內(nèi)容不錯，作者的經(jīng)歷有趣，對于交易理念的闡述對我很有警示的作用，這些內(nèi)容看一百遍都不會膩。

leson ：比較實在的一個操盤手，每筆交易都談到了，尤其不忌諱虧錢的交易。他是一個實戰(zhàn)牌，買賣的策略以價格形態(tài)為主，配以資金管理，策略是可行的。

four：粗讀第一遍。這是一本很真誠的書，作者完整分享了他的要素交易方法，以及5個月的實盤操作記錄。作者是純價格形態(tài)分析交易者，但也反復(fù)提及，辨識交易機會或識別價格形態(tài)，是交易中最不重要的成分，只有好的風(fēng)險與交易管理，才能維持長久的盈利。書中談及的頭寸規(guī)模、止損法則和目標(biāo)價位于我有所啟發(fā)。

碧落花飄香：讀完全書后，會發(fā)現(xiàn)推薦語中的“真誠”，是對這本書真誠的評價。從內(nèi)容上看，作者沒有通過這本書揚名立萬的想法，更不是打算賣書賺錢或推銷自己的產(chǎn)品。在書中，作者就像同自己的好友們聊天一樣，坦率地談?wù)撟约涸诮灰字械南敕ǎ高^的錯誤，以及反思。

豆瓣網(wǎng)友咖啡音樂金融：大道至簡

作為近十年最坦誠的一本專業(yè)交易著述，作者展示了自己的交易方法，簡單到可以以一句話概括：在形態(tài)突破點建倉，平倉止盈點數(shù)為止損點數(shù)的3倍（比如虧100點止損盈300點止盈）。

看似簡單，其實蘊含著有嚴(yán)密的邏輯性和資金管理系統(tǒng)

首選為啥要在形態(tài)突破點建倉？提前建倉盈利豈非更大？因為突破跟進從概率上來說是在接下來一段時間內(nèi)獲大利概率最高的時候， 沒突破而急于進場很可能要忍受長時間的盤整，所以突破點之前的一段利潤要放棄。

作者也坦誠自己的交易勝率只有百分之三十幾，即每三次交易才成功一次，其他兩次都是以虧損出局告終。這樣盈虧點數(shù)3：1就是必須遵守的紀(jì)律了，一次盈利的300點足以彌補兩次100點的虧損了。這套交易方法最煎熬的時候莫過于在已經(jīng)盈利的中途半端價格開始回調(diào)，此時只能堅守倉位哪怕最終回調(diào)到止損出局。因為按照作者百分之三十幾的勝率，每次盈利必須200點以上最終才是贏家。此時必須遵守紀(jì)律按照既定策略執(zhí)行。市場有不確定性，對市場的不確定性必須給予充分的尊重，等下去的結(jié)果可能是止損出局也可能迎來300點以上的大豐收。

這是一套實踐證明可行的系統(tǒng)：作者說明了 辨識交易機會并不是最關(guān)鍵的， 哪怕勝率只有百分之三十幾最終依然可以是贏家。最關(guān)鍵的是資金管理和情緒控制。還可以根據(jù)市場實際情況對策略稍加調(diào)整。比如對虧損倉位的管理也可以視情況當(dāng)天了結(jié)；對盈利倉位在盈利幅度足夠大時可以加倉；止盈位可以采取靈活的最近交易日法追蹤止損。這些調(diào)整如采用得當(dāng)加上運氣必將大大提高盈利，這方面有待各位自己總結(jié)提高了。當(dāng)然，即使不做任何調(diào)整，完全按照作者的基本方法照做也必將是贏家。其實理解透了作者的交易方法就是輸小錢賺大錢并且盡可能把風(fēng)險波動控制在最小范圍內(nèi)。

豆瓣網(wǎng)友飛翔的圓圈：很實在的一本書

買這本主要就是想看看作者交易記錄，內(nèi)容寫的很實在，把作者自己連續(xù)虧損后狀態(tài)反思寫的簡短而精煉，同時也把他自己的理念講的很清楚:保證交易的長期成功，最重要的關(guān)鍵是如何處理虧損交易，而不是行情判斷永遠(yuǎn)正確，形態(tài)排列只是交易工具，絕不是什么價格預(yù)測方法。

交易的行為與績效是交易理念的結(jié)果，包括交易系統(tǒng)也是。理念的正確才是核心，如果理念錯誤后邊一系列的行為都是錯的，也必然得不到長期好結(jié)果。作者主要用形態(tài)加突破交易，對作者來說就是個普通工具，他自己也說這系統(tǒng)并不完美，但平均年報酬68%。形態(tài)是初學(xué)者都會接觸到的東西毫無神秘，隨便一本講基礎(chǔ)的書都會講到形態(tài)，為何新手不能向作者一樣呢？工具好壞是一方面，但主要還是看用的人水平，新手和老手即使用同樣的交易系統(tǒng)績效也會差很多，原因就在理念。

作者的形態(tài)加突破的核心在于風(fēng)險管理，也是他開頭就提到成功的投機基本就是風(fēng)險管理而不是辨識交易機會。其實符合風(fēng)險管理的一些條件下，用不用形態(tài)的方法已經(jīng)不重要了，形態(tài)變成一種規(guī)則防止情緒化做單的工具，換個布林，蠟燭圖，均線，樞軸點，鱷魚，點位驗證也是一樣，不滯于物,草木竹石皆可為劍。那什么是風(fēng)險管理，一句話總結(jié)：輕倉順勢，小賠大賺。作者也多次強調(diào)了在期貨和外匯市場讓資金賬戶較小的波動穩(wěn)定的盈利，同時虧損不超過賬戶的1%，真正讓他大賺的，他叫門面交易，次數(shù)不多但對績效影響顯著。面對多筆虧損，某月績效是虧損，依然堅決執(zhí)行交易計劃，既是對交易理念的深刻認(rèn)識，也是對自己形態(tài)交易的信心。就像是玩兒德州撲克，忍受小虧耐心等大賺機會。

當(dāng)然每種交易系統(tǒng)還是有自己的玩兒法，作者用形態(tài)主要是做大周期形態(tài)，而且越大越好，主要形態(tài)是10-12周的級別，反轉(zhuǎn)形態(tài)要8-10周，不予許看到過多的形態(tài)避免頻繁交易。作者避免經(jīng)常盯盤因情緒化而不能貫徹執(zhí)行交易計劃。盤前準(zhǔn)備，最近日交易法則做止損點，周末法則，周末不持虧損倉位過夜等有學(xué)習(xí)的地方。

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