隨著退市制度的日益嚴(yán)格，垃圾股逐漸在A股市場熄火。不過近日，“垃圾”卻悄然崛起，成為點燃市場的題材黑馬。從盤面上看，垃圾分類概念股實在是太火了！截至6月21日收盤，津膜科技、維爾利、久吾高科、上海環(huán)境、航天晨光等十只環(huán)保股漲停，其中多股收獲連板，垃圾分類概念指數(shù)異軍突起，大漲6.46%。

垃圾分類為什么這么火？

日前，住建部等9部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于在全國地級及以上城市全面開展生活垃圾分類工作的通知》，明確到2020年，46個重點城市基本建成生活垃圾分類處理系統(tǒng)，到2025年，全國地級及以上城市基本建成生活垃圾分類處理系統(tǒng)。

隨著上海于7月1日起正式實施“史上最嚴(yán)垃圾分類條例”，上海將成為全國第一個實施生活垃圾強(qiáng)制分類的城市。目前，上海垃圾分類工作正在如火如荼開展。據(jù)券商研報指出，垃圾分類上海模式將孕育75.56億的市場規(guī)模（前端垃圾分類督導(dǎo)費用11億+垃圾轉(zhuǎn)運環(huán)節(jié)8.04億+濕垃圾處理環(huán)節(jié)56.52億）。如果以上海模式向全國城市人口推廣，垃圾分類或帶動市場規(guī)模超過1960億元！

業(yè)內(nèi)人士指出，在“生活垃圾分類要成為新時尚”的號召以及日益嚴(yán)格的相關(guān)立法影響下，未來垃圾分類可以進(jìn)一步帶來生態(tài)、經(jīng)濟(jì)和社會的多方效益。

“干濕分離”催生千億級需求

在我們的日常生活垃圾中，50%以上是以廚余垃圾為主的濕垃圾，約5%是可回收垃圾，有毒垃圾僅為1%，其余則為干垃圾。因此，“干濕分類”成為了垃圾分類的核心。據(jù)機(jī)構(gòu)研報顯示，這最讓公眾頭疼的“干濕分離”卻可以憑借大幅提升濕垃圾處置需求而催生出千億元的市場。

中金公司測算，2025年底前所有地級市基本建成垃圾分類體系，將增加1300億元的濕垃圾處置設(shè)施和260億元餐廚、滲濾液處置設(shè)備，與之配套的濕垃圾運輸車需求則會新增80億元。東吳證券預(yù)測，按廚余垃圾占生活垃圾56%估算，全國推廣后有望新增約3800億元的投資市場空間。

板塊有望中長期反復(fù)活躍

垃圾分類逐漸被納入法律法規(guī)的高度，日后會有更多的地區(qū)加入到強(qiáng)制垃圾分類的隊伍中來。這意味著，與大部分只是一時炒作的熱門概念有所不同，垃圾分類極有可能成為未來重要的投資方向之一。

敏銳的資本家早已嗅到這其中的投資機(jī)會，垃圾分類概念股近期也頻頻上演漲停潮，成為當(dāng)下市場的炒作主線之一。從盤面表現(xiàn)來看，龍頭股的連續(xù)上漲也充分說明了垃圾分類概念股已經(jīng)獲得資金的集中關(guān)注。其中，公司主營業(yè)務(wù)貼近垃圾分類這一主題（環(huán)衛(wèi)設(shè)備、餐廚垃圾處理、垃圾焚燒、固廢和再生資源等），并且機(jī)構(gòu)關(guān)注度高、近期頻繁中標(biāo)的公司有望獲得市場的進(jìn)一步重視。垃圾分類概念大概率會在中長期內(nèi)反復(fù)活躍。

垃圾分類將使全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤?/strong>

垃圾分類新政的實施，對垃圾分類前端制造、中端收運、后端處置等固廢產(chǎn)業(yè)鏈都將產(chǎn)生積極影響。

東莞證券稱，可關(guān)注垃圾分類帶動的固廢處理產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會。由垃圾分類帶動的固廢處理產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會如下，關(guān)注重點受益標(biāo)的：1、垃圾分類將理順餐廚廚余垃圾收運渠道、餐廚廚余垃圾處理量將增加?？申P(guān)注維爾利；2、垃圾分類將帶來配套的垃圾箱、環(huán)衛(wèi)收運裝備車、中轉(zhuǎn)站等基礎(chǔ)設(shè)施的更新改造，可關(guān)注龍馬環(huán)衛(wèi)；3、垃圾分類將促進(jìn)再生資源回收利用量回流至正規(guī)處置渠道，利好再生資源處置公司，可關(guān)注啟迪桑德。4、濕垃圾分離后垃圾焚燒熱值提升、同時降低二噁英排放，利好垃圾焚燒處理公司，可關(guān)注上海環(huán)境。

安信證券指出，生活垃圾分類有望使全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤?。我國濕垃圾占生活垃圾比重一般?0%-60%之間，分類會使?jié)窭慷唐谟休^大幅度提升，因此濕垃圾分離出來后，末端廚余垃圾處理需求急需提升，建議關(guān)注餐廚垃圾龍頭維爾利；可回收垃圾量的提升利好資源再生利用行業(yè)，建議關(guān)注資源再生龍頭中再資環(huán)；垃圾分類后收運處理網(wǎng)絡(luò)化由此帶來的收運車等設(shè)備需求有望提升，建議關(guān)注環(huán)衛(wèi)裝備企業(yè)龍馬環(huán)衛(wèi)、盈峰環(huán)境。最后，濕垃圾分類收運后垃圾含水率減少，垃圾熱值有望提升，遠(yuǎn)期來看垃圾焚燒企業(yè)發(fā)電效率會提升，建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)垃圾焚燒企業(yè)旺能環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境。

光大證券表示，關(guān)注新治理模式帶來的市場變革。垃圾分類制度的實施和全面推廣不僅能促進(jìn)固廢處理全產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同整合以及利益最大化，更將優(yōu)化居民對于生活垃圾的處置方法，甚至改變居民的生活方式。環(huán)衛(wèi)設(shè)備方面建議關(guān)注盈峰環(huán)境、龍馬環(huán)衛(wèi)，中國天楹；垃圾焚燒方面建議關(guān)注區(qū)域性龍頭上海環(huán)境、以及產(chǎn)能加速提升的瀚藍(lán)環(huán)境；餐廚處置方面建議關(guān)注滲濾液處置龍頭維爾利。從對生活方式改變的角度分析，廚余垃圾處理器市場和互聯(lián)網(wǎng)+環(huán)衛(wèi)模式有望迎來新的發(fā)展機(jī)遇，建議關(guān)注提前布局廚余垃圾處理器的小家電制造廠商，以及布局互聯(lián)網(wǎng)收運、再生資源的創(chuàng)投企業(yè)。

（文章內(nèi)容僅供參考，對于文中所提及的個股，不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）

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