一、股市流動性跟蹤

一級市場：上周IPO上市規(guī)模9億元，前一周IPO上市規(guī)模3億元。

二級市場：上周北上資金流入及新發(fā)基金增加等，A股整體呈現(xiàn)資金凈流入態(tài)勢。其中，資金流入方面，上周陸股通北上資金凈流入157億元，國內(nèi)新發(fā)基金(股票型+混合型)規(guī)模65億元，此外兩融融資余額上升約1億元，相比前值下降130億元明顯趨穩(wěn)；資金流出方面，上周重要股東減持約28億元，交易費用48億元。

6月(截至6月16日)北上資金凈流入253億元，凈流出較多的行業(yè)主要是電子、家用電器、休閑服務(wù)，凈流入主要是銀行、食品飲料、非銀、建材、房地產(chǎn)等行業(yè)。

投資者情緒：上周融資交易占比7.7%(前一期6.8%)，日度換手率1.0%(前一期0.8%)，機構(gòu)合計掛單賣出26億元(前一期賣出334億元)。

限售股解禁：上周限售股解禁1167億元，前一期限售股解禁499億元。預(yù)計本周限售股解禁600億元。

二、全市場流動性跟蹤——“量”：貨幣投放及派生

基礎(chǔ)貨幣投放：上周公開市場操作及MLF總計凈投放為650億元。5月，公開市場操作和廣義再貸款合計凈投放基礎(chǔ)貨幣6656億元。

信用貨幣派生：19年5月，M1增速3.4%(前一期2.9%)，M2增速8.5%(前一期8。5%)；新增社融13952億元(前一期13854億元)，金融機構(gòu)新增人民幣貸款11800億元(前一期10200億元)，其中，居民中長期貸款4677億元(前一期4165億元)。

三、全市場流動性跟蹤——“價”：資金利率及匯率

貨幣市場：上周SHIBOR隔夜利率上行20BP，R007上行7BP；

國債市場：10Y國債收益率上行2BP至3.23%，10Y-1Y期限利差收窄6BP；

信用債市場：5Y企業(yè)債收益率上行7BP，信用利差上行5BP；

理財市場：人民幣理財產(chǎn)品收益率(3個月)下行3BP；

票據(jù)市場：長三角票據(jù)貼現(xiàn)率下行10BP，珠三角票據(jù)貼現(xiàn)率下行10BP；

外匯市場：美元兌人民幣匯率下降0.01%，人民幣小幅升值。

風險提示：流動性環(huán)境出現(xiàn)超預(yù)期波動。