農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞   

周一 

【持倉】 

美國商品期貨交易委員會（CFTC）的報告顯示，截至6月4日的一周里，投機基金在大豆期貨和期權(quán)市場連續(xù)第三周減持凈空單。自從美國農(nóng)業(yè)部宣布對美國農(nóng)戶提供貿(mào)易戰(zhàn)援助以來，投機基金在大豆以及制成品期市大舉做多。過去三周累積凈買入7.5萬手大豆，4萬手豆粕和2.4萬手豆油。截至2019年6月4日，投機基金在芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈空單93,356手，比一周前減少36,638手?；鸪钟写蠖蛊谪浐推跈?quán)的多單65,318手，一周前是63,687手；持有空單158,674手 ，一周前是193,681手。大豆期貨期權(quán)空盤量為961,941手，一周前為961,941手。（來源：天下糧倉） 

【大豆】 

布宜諾斯艾利斯谷物交易所發(fā)布的周度報告稱，截至6月5日，阿根廷大豆收獲進度達到96.1%，上周為90.7%。全國大豆單產(chǎn)降低到了3.39噸/公頃，低于上周的3.45噸/公頃。已經(jīng)收獲的大豆產(chǎn)量達到5450萬噸。交易所目前預期2018/19年度阿根廷大豆產(chǎn)量為5600萬噸，比上年產(chǎn)量3510萬噸高出59.5%。阿根廷大豆產(chǎn)量的最高紀錄為2014/15年度的6080萬噸。（來源：天下糧倉） 

周二 

【大豆】 

據(jù)道瓊斯6月10日消息,美國農(nóng)業(yè)部(USDA)在每周作物生長報告中公布稱,截至2019年6月9日當周,美國大豆種植率為60%,高于市場平均預估值的56%,此前一周為39%,但仍遠遠落后于去年同期的92%及五年同期均值88%。當周,美國大豆出苗率為34%,上周為19%,去年同期為81%,五年均值為73%。 

（來源：天下糧倉） 

【大豆】 

美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗周報顯示，上周美國對中國（大陸地區(qū)）裝運的大豆數(shù)量比前一周高出20.5%。截至2019年6月6日的一周，美國對中國（大陸地區(qū)）裝運402854噸大豆，相當于6艘巴拿馬型號貨輪裝運的大豆數(shù)量。前一周美國對中國大陸裝運334,290噸大豆，相當于5船大豆。當周美國對華大豆出口檢驗量占到該周出口檢驗總量的56.4%，一周前是67.0%，兩周前是67.0%。（來源：天下糧倉）     

周三 

【大豆】 

美新豆播種面積8460萬英畝（上月8460、上年8920），收割面積8380萬英畝（上月8380、上年8810），單產(chǎn)49.5蒲（預估48.7、上月49.5、上年51.6），產(chǎn)量41.50億蒲（預估40.92、上月41.50、上年45.44），出口19.50（上月19.50，上年17.00），壓榨21.15（上月21.15、上年21.00），期末10.45（預期9.87，上月9.70，上年10.70）。美豆新作產(chǎn)量維持上月預估不變，出口及壓榨亦維持上月預估不變，但陳豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存大增導致新作期末庫存明顯高于預期，本次報告對市場影響偏空。（來源：天下糧倉） 

【大豆】 

由于美國春播耽擱，投機基金在美國大豆期貨市場大舉減持凈空頭部位，提振期價振蕩上揚。美國商品期貨交易委員會發(fā)布的持倉數(shù)據(jù)顯示，截至6月4日的一周，投機基金在CBOT大豆期貨和期權(quán)市場的凈空單從一周前的129,994手減少到93,356手。這是六個月內(nèi)投機基金的最大單周做多規(guī)模。不過，鑒于全球大豆供應充足，特別是美國，因此投機基金依然總體看空大豆后市。與玉米一樣，上周大豆期貨也是一個月來首次收出周陰線。（來源：天下糧倉）   

周四 

【大豆】 

美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的油籽市場貿(mào)易報告顯示，截止2019年5月30日的一周，2018/19年度美國對中國（大陸）大豆出口合同總量（其中包括累積出口量和尚未裝運的銷售量）為1360萬噸，低于去年同期的2870萬噸，同比減少52.6%。同期美國對全球大豆出口合同總量為4670萬噸，比去年同期的5560萬噸減少16.0%。截至5月底，美國大豆累積出口量為3490萬噸，比上年同期減少1170萬噸。對中國的累積出口量為690萬噸，比去年同期劇減2000萬噸以上。美國對世界其他地區(qū)（不包括中國）的出口量為2100萬噸，比去年同期提高510萬噸。（來源：天下糧倉） 

【大豆】 

據(jù)德國漢堡的行業(yè)刊物《油世界》稱，2019/20年度全球大豆產(chǎn)量可能減少，主要原因是美國大豆減產(chǎn)。目前供需形勢仍有許多不確定因素。油世界預計2019/20年度全球大豆產(chǎn)量為3.558億噸，比本年度創(chuàng)紀錄的水平低500萬噸，因為美國大豆產(chǎn)量預計下滑。2019/20年度全球其他9種油籽產(chǎn)量預計增加約200萬噸，其中棉籽產(chǎn)量增幅最大。油世界還預計花生、棕櫚仁、亞麻籽、紅花籽和蓖麻籽產(chǎn)量增加。全球油菜籽產(chǎn)量可能連續(xù)第二年減少。（來源：天下糧倉）  

周五 

【大豆】 

消息人士周四表示，中國大豆買家希望美國賣家把原定7月裝運的大豆船期推遲到8月份，這令人擔憂買家可能像去年那樣取消訂單。中國買家要求重新談判合同，正值中美兩國貿(mào)易戰(zhàn)依然僵持不下。自從去年7月初中國對美國大豆加征25%關(guān)稅以來，中國采購美國大豆的數(shù)量就一落千丈。一直到去年12月份兩國元首在阿根廷達成貿(mào)易戰(zhàn)休戰(zhàn)協(xié)議之后，中國又恢復入市，采購了1300多萬噸美國大豆。其中600多萬噸已經(jīng)裝運中國，剩下大約700萬噸仍有待裝運。不過5月初美國對中國2000億美元商品提高關(guān)稅，導致兩國貿(mào)易談判瀕臨破裂，中國大豆采購也再次陷入停滯。（來源：天下糧倉） 

【大豆】 

美國農(nóng)業(yè)部周度出口銷售報告顯示，美國對華大豆出口銷售總量同比減少52.5%，一周前同比減少52.7%。截止到2019年6月6日，2018/19年度（始于9月1日）美國對中國（大陸地區(qū)）大豆出口裝船量為728.8萬噸，遠遠低于去年同期的2722.4萬噸。當周美國對中國裝運40.4萬噸大豆，相比之下，前一周裝運了33.7萬噸。迄今美國對中國已銷售但未裝船的2018/19年度大豆數(shù)量為634.3萬噸，去年同期為145.3萬噸。（來源：天下糧倉） 

貴金屬行業(yè)要聞       

周一 

【黃金】 

歐洲時段，周末期間美國與墨西哥達成和解協(xié)議，避免貿(mào)易摩擦進一步惡化，此舉令市場風險情緒進一步轉(zhuǎn)暖。美元兌日元上漲0.3%，觸及六日高點108.72，但109關(guān)口仍有強阻力。英鎊兌美元大跌創(chuàng)四日新低至1.2653，英國多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)悉數(shù)不佳，新首相的競選活動本周將正式起跑。而多位領(lǐng)跑者都釋放出了在10月底仍無協(xié)議就將“硬脫歐”的豪言。   

周二 

【黃金】 

亞洲時段，美元指數(shù)窄幅震蕩，非美貨幣的走弱給匯價提供支撐，但美聯(lián)儲降息預期令多頭有所顧忌；現(xiàn)貨黃金暫時在1330下方徘徊，短線技術(shù)面偏向空頭，但中線看漲信號仍在，多空可能會有來回拉鋸博弈；原油市場，國際貿(mào)易局勢仍然緊張，而且俄羅斯方面似乎不愿意延續(xù)減產(chǎn)，令油價承壓，短線市場還將關(guān)注新的原油庫存數(shù)據(jù)和全球股市的表現(xiàn)。   

周三 

【黃金】 

亞洲時段，美元指數(shù)窄幅震蕩，隔夜美國PPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，令美元承壓，短線面臨重回跌勢的風險，市場還將關(guān)注晚間美國的CPI數(shù)據(jù)；現(xiàn)貨黃金則小幅上漲，上一交易日守住1320關(guān)口后，多頭信心有所增加，短線偏向震蕩上攻；原油市場，油價小幅承壓，API原油庫存意外大幅增加令市場對供給過剩的擔憂情緒回升，短線油價面臨進一步下行風險。 

周四 

【黃金】 

現(xiàn)貨黃金上揚，創(chuàng)四個交易日高位至1339.11美元/盎司，因美國公布疲軟通脹數(shù)據(jù)后，市場預期美聯(lián)儲將降息，刺激黃金買需升高。此外貿(mào)易紛爭增溫，亦支撐金價。美國5月消費者物價指數(shù)幾乎沒有上升，顯示通脹溫和。Spartan Capital首席市場策略師Peter Cardillo稱，金價年底就可能漲到1400美元上方?！?nbsp; 

周五 

【黃金】 

亞洲時段，美元指數(shù)窄幅震蕩，市場等待晚間的美國零售銷售數(shù)據(jù)；現(xiàn)貨黃金則小幅走高，美聯(lián)儲降息預期和地緣局勢的升溫共同給金價提供上漲動能，短線有望繼續(xù)沖高；原油市場，油價在52.15附近震蕩，油輪被襲給油價提供支撐，但投資者仍擔憂需求前景，短線走勢變數(shù)較大。 

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞  

周一 

【原油】 

亞洲早盤，NYMEX原油價格企穩(wěn)，原因是OPEC可能收緊供應，但分析師表示，持續(xù)的貿(mào)易問題限制了油價的漲勢。自本周以來，在一系列積極因素的推動下，油價出現(xiàn)反彈。而對于原油多頭最好的結(jié)果是本次G20會議能否迎來貿(mào)易和解，這份協(xié)議或者聲明對于油價和其他品種的交易員來說才是本月的焦點。市場人士還將密切關(guān)注周三公布的EIA原油庫存數(shù)據(jù)。   

周二 

【原油】 

國際油價隔夜連續(xù)第二日收低，受累于美國API原油庫存意外大增，以及對全球經(jīng)濟放緩可能削弱原油需求的擔憂。EIA將2019年全球石油需求增長預估下調(diào)16萬桶/日，至122萬桶/日。但石油輸出國組織及其盟友將延長減產(chǎn)協(xié)議的預期料限制后市跌幅。  

周三 

【原油】 

上海原油價格下跌1.70%。EIA公布的月度報告下調(diào)2019年全球原油需求增長預估，美國API原油庫存再次意外上升也令油價承壓，當前原油的需求增速不僅未能對市場提供支撐，也很難有理由讓減產(chǎn)工作得以持續(xù)深入進行，即便延長減產(chǎn)也可能對油價支撐有限。   

周四 

【原油】 

國際油價上漲，收復上日多數(shù)跌幅，有消息稱阿曼灣發(fā)生疑似油輪遭襲事件。一個月前，附近已經(jīng)發(fā)生過船只遭遇襲擊。油價上日急跌近4%，創(chuàng)下1月14日以來最低收盤價，受美國原油庫存持續(xù)增加和需求增長下滑擔憂影響。 

周五 

【原油】 

國際油價隔夜收高逾2%，此前兩艘油輪在阿曼灣遇襲，引發(fā)市場擔憂通過這一全球主要航線之一的原油貿(mào)易量將會減少。但由于美國原油庫存意外上升以及全球石油需求前景黯淡，兩大原油期貨價格本周仍可能走低。根據(jù)權(quán)威機構(gòu)計算，OPEC 11個成員國五月份減產(chǎn)執(zhí)行率仍高達143%。 

建材行業(yè)要聞         

周一 

【銀保監(jiān)會：中小銀行運行平穩(wěn) 總體風險完全可控】 

銀保監(jiān)會網(wǎng)站9日消息，中國銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人在答《金融時報》記者問時表示，當前，中小銀行運行平穩(wěn)，流動性較為充足，總體風險完全可控。 

該發(fā)言人稱，近期，市場上確有一些不實傳言，我們也發(fā)現(xiàn)個別機構(gòu)的行為擾亂了正常的市場秩序，有的傳言和行為甚至是違法違規(guī)的。金融管理部門已及時予以糾正，對相關(guān)機構(gòu)和責任人也進行了警告和懲戒。 

當前，中小銀行運行平穩(wěn)，流動性較為充足，總體風險完全可控。少數(shù)中小銀行未按時披露年報，屬于特殊情況。相關(guān)銀行有的正處于股權(quán)重組階段，有的正在籌備上市，有的更換了審計師，任務量較大，未能按時完成審計工作。這些情況已按規(guī)定向監(jiān)管部門進行了報告，監(jiān)管部門將督促相關(guān)機構(gòu)加快推進審計工作，盡快披露年報。（來源：中國證券報·中證網(wǎng)）  

周二 

【庫存較低需求強勁 鐵礦石期貨有望回歸強勢】 

自5月28日創(chuàng)下階段新高774.5元/噸之后，鐵礦石期貨主力1909合約承壓大跌，不過6月10日大漲逾3%。分析人士表示，雖然近期澳洲、巴西鐵礦石總發(fā)貨量環(huán)比增加，但國內(nèi)鐵礦石港口總庫存仍處低位，支撐期價再度走高。預計在供應缺口以及高爐需求未轉(zhuǎn)弱的情況下，港口鐵礦石庫存有望持續(xù)去化，鐵礦石期價也有望回歸強勢。（來源：中國證券報·中證網(wǎng)）   

周三 

【需求層面添變量 黑色系期貨偏強震蕩】 

6月11日，伴隨A股基建板塊大幅走強，期貨市場上黑色系品種亦聯(lián)袂走高。截至收盤，鐵礦石期貨主力合約1909午后漲停，焦炭期貨主力1909合約、螺紋鋼期貨主力1910合約漲逾3.5%。分析人士指出，《關(guān)于做好地方政府專項債券發(fā)行及項目配套融資工作的通知》發(fā)布，市場預期基建投資提速，給黑色系帶來新的需求變量。但基建提速需要時間，短期內(nèi)仍是需求淡季，黑色系期貨有望偏強震蕩。（來源：中國證券報·中證網(wǎng)）  

周四 

【鐵礦石價格創(chuàng)近五年新高】 

截至6月6日，同口徑統(tǒng)計45個主要港口鐵礦石庫存為12174萬噸，環(huán)比減239萬噸。自4月中旬開始，港口庫存呈現(xiàn)快速下滑態(tài)勢，本周需求超好，下周港口庫存將繼續(xù)大幅下滑。在成材產(chǎn)量保持高位的前提下，港口庫存有望持續(xù)下降。 

另外，Mysteel統(tǒng)計64家樣本鋼廠進口礦燒結(jié)粉礦庫存1701.5萬噸，環(huán)比增加9.1萬噸，國產(chǎn)礦燒結(jié)粉礦庫存94.2萬噸，環(huán)比增加21.95萬噸；同時，進口燒結(jié)粉礦日耗62.53萬噸，環(huán)比上漲1.09萬噸，國產(chǎn)礦燒結(jié)粉礦日耗7.94萬噸，環(huán)比上漲1.03萬噸，日耗雙雙創(chuàng)出今年新高。鋼廠旺盛的需求，疊加主動補庫，助推鐵礦石價格一路上行。 

總體而言，淡水河谷尾礦壩事故造成了供應缺口，疊加6月鐵水產(chǎn)量不斷增加，鋼廠對原料補庫需求旺盛，使得港口庫存持續(xù)緩慢去庫，鐵礦石價格一路高歌猛進。目前單邊追多風險較大，建議穩(wěn)健的投資者關(guān)注多鐵礦石空螺紋鋼，以及在鐵礦石合約上買近拋遠的套利機會。（來源：期貨日報）   

周五 

【央行再施千億逆回購 流動性隱憂存于結(jié)構(gòu)】 

當前銀行體系流動性總量保持充裕。即使半年末將至，預計問題也不會很大。從5月下旬開始，央行就連續(xù)開展公開市場操作，進行了較大力度的資金投放；6月12日，央行又重啟了停做已5個月的28天期逆回購，轉(zhuǎn)向以投放跨季資金為主。接下來，考慮到企業(yè)繳稅、政府債發(fā)行繳款、央行逆回購和MLF到期、機構(gòu)應對季末考核等帶來的資金需求上升，央行加大資金投放力度，特別是加大對跨季資金的支持力度基本沒有懸念；央行逆回購、MLF、定向降準、SLF有望全面發(fā)力，共同保障銀行體系流動性平穩(wěn)跨季。 

但是，當前金融市場流動性仍存在結(jié)構(gòu)性緊張。由于市場風險偏好持續(xù)下降，加劇了季末資金傳遞不暢的問題，流動性二元分層現(xiàn)象甚至超過以往。分析人士認為，今后兩周貨幣市場波動將主要來源于邊際上和結(jié)構(gòu)層面，從這一點來說，“補水”重要，但當前“引流”似乎更關(guān)鍵。