預計7、8、9月馬來的FFB單產(chǎn)仍將逐漸上升，棕櫚油的產(chǎn)量壓力將會在今年3季度逐漸顯現(xiàn)。

我們預計馬來FFB單產(chǎn)的重要拐點在今年9月。

如果今年的厄爾尼諾事件進一步向中等強度發(fā)展，主產(chǎn)區(qū)的棕櫚油產(chǎn)量增速將大幅低于預期值。

近期，國際氣象機構(gòu)紛紛發(fā)布最新的厄爾尼諾現(xiàn)象報告。種種跡象表明厄爾尼諾現(xiàn)象將會在未來幾個月的時間繼續(xù)發(fā)展，并深度影響著東南亞地區(qū)的天氣情況，從而進一步影響主產(chǎn)國的棕櫚油產(chǎn)量。

全球各家權(quán)威氣象機構(gòu)對于今年厄爾尼諾強度的預判差異較大。大部分機構(gòu)的厄爾尼諾發(fā)展狀態(tài)評估結(jié)果均傾向于發(fā)生弱厄爾尼諾的結(jié)論，僅中國國家海洋環(huán)境預報中心（NMEFC）認為本次厄爾尼諾有望發(fā)展成為一次中等強度的厄爾尼諾事件。但是對于厄爾尼諾的發(fā)展，其實現(xiàn)在并不好說，上述機構(gòu)均表示，每年這個時候的預測準確度低于冬季或春季，應謹慎使用預測結(jié)果。這是因為在7、8月份，才是厄爾尼諾展現(xiàn)最為明顯的時期，這時才能決定它最終的情況。

此外，今年以來我國南方地區(qū)暴雨，多地內(nèi)澇，廣州共遭遇13輪暴雨，比往年提前近1個月進入汛期；而近期美國遭受“洪水泛濫”使得大豆播種進度處于歷史最慢狀態(tài)，均顯示出了明顯的厄爾尼諾特征。

馬來西亞和印度尼西亞兩大棕櫚油主產(chǎn)區(qū)地處東南亞赤道太平洋以西，屬于典型的熱帶雨林氣候，全年氣候并不分明，但有明顯的雨季和旱季之分。去年馬來在10-12月份的降雨高度集中，明顯高于2017和2018年同期（見圖2）。但進入今年1-4月，馬來、印尼降雨極度減少，顯著低于歷史同期（見表2）。因此，根據(jù)現(xiàn)有觀測到的現(xiàn)象和數(shù)據(jù)，我們傾向于本次厄爾尼諾事件有一定可能性發(fā)展成為中等強度。

2、厄爾尼諾對油棕FFB單產(chǎn)影響明顯 

我們簡單回顧一下厄爾尼諾和拉尼娜的概念：厄爾尼諾（El Ni?o）現(xiàn)象是指赤道東部和中部太平洋地區(qū)的熱帶海洋的海水溫度異常、持續(xù)的升高，使得整個世界氣候模式發(fā)生變化，從而導致東南亞地區(qū)干旱少雨而赤道太平洋東部沿岸國家氣溫上升、洪澇災害頻繁的一種異常氣候現(xiàn)象。反之，則稱為拉尼娜現(xiàn)象。

根據(jù)中國氣象局（CMA）國家氣候中心（NCC）的判定標準，若厄爾尼諾現(xiàn)象持續(xù)5個月以上（即Ni?o3.4指數(shù)3個月滑動平均值達到或超過 0.5℃且持續(xù)至少5個月）則會被判定為一次厄爾尼諾事件。據(jù)NCC判定，2018年 9月至2019年1月，赤道中東太平洋海表溫度達到一次厄爾尼諾事件標準，并預計此次厄爾尼諾事件將在2019年夏季繼續(xù)持續(xù)。

通常，厄爾尼諾會導致東南亞地區(qū)干旱少雨，而拉尼娜現(xiàn)象則會使得東南亞地區(qū)潮濕多雨。由于油棕樹喜好濕潤、高溫以及強光照的生長環(huán)境。因此，從本質(zhì)上來看，厄爾尼諾和拉尼娜現(xiàn)象對油棕鮮果串（FFB）單產(chǎn)的影響是通過降雨量起作用的。

據(jù)現(xiàn)代氣象學統(tǒng)計，通常厄爾尼諾與拉尼娜呈現(xiàn)交替出現(xiàn)的現(xiàn)象。如表3所示，自2006年以來，在本次厄爾尼諾事件之前一共發(fā)生過3次厄爾尼諾事件和4次拉尼娜事件。以馬來西亞為例，結(jié)合圖6不難發(fā)現(xiàn)，歷次中等及以上強度的厄爾尼諾事件均使得馬來油棕FFB單產(chǎn)出現(xiàn)顯著下滑，而中等及以上強度的拉尼娜事件則會使FFB單產(chǎn)顯著增加。

3、降雨對FFB單產(chǎn)影響存在明顯的時滯性 

對應油棕的生長階段來看，雌花在授粉成功后發(fā)育并形成果實。果串成熟前的15個月是油棕花序發(fā)芽、授粉以及果實生長的關(guān)鍵階段。前10個月為花序發(fā)育期。油棕同株異花，正常花序發(fā)育過程中，只保留一個性別發(fā)育，而另一個性別不發(fā)育，其間降雨量的多寡將影響雌雄花發(fā)育比例。不利的環(huán)境因素（例如干旱）將導致大量雄花出現(xiàn)；當環(huán)境進一步惡化時，容易發(fā)生敗序，從而影響果串的數(shù)量。后5~6個月為果實發(fā)育期，其間的光照程度將影響油棕果實的重量。因此，降雨量作為油棕生長、開花、結(jié)果的關(guān)鍵因素，與FFB產(chǎn)量之間有著密切的聯(lián)系。在此機制作用下，降雨量與FFB單產(chǎn)之間存在著一定的滯后性。

我們將馬來西亞月度降雨量與FFB單產(chǎn)數(shù)據(jù)進行對比并測算后發(fā)現(xiàn)，馬來降雨對FFB單產(chǎn)的影響在9-10個月左右體現(xiàn)（見圖7）。

4、棕櫚油環(huán)保爭議升級，油棕種植擴張或停止，F(xiàn)FB單產(chǎn)對產(chǎn)量影響加大 

近年來，棕櫚油一直飽受環(huán)保方面的詬病。今年3月，歐盟委員會通過了生物燃料的可持續(xù)性標準，并作出決定由于棕櫚油種植導致去森林化，因此將逐漸廢除在運輸燃料中使用棕櫚油。

該禁令帶來的環(huán)保壓力迫使馬來、印尼不得不重新審視其國內(nèi)油棕種植業(yè)政策。馬來方面，2019年3月，馬來種植與原產(chǎn)業(yè)部長郭素沁（Teresa Kok）表示，馬來西亞計劃今年暫停全部的油棕櫚種植園擴張項目，將油棕櫚種植園面積控制在600萬公頃，以期消除“棕櫚油是森林砍伐的驅(qū)動者”的壞名聲。印尼方面，近年來，印尼大力發(fā)展棕櫚油產(chǎn)業(yè)使得印尼油棕種植面積一直處于快速擴張的態(tài)勢。但迫于環(huán)保壓力，印尼總統(tǒng)佐科·維多多（Joko Widodo）于2018年9月19日簽署了停止頒發(fā)新油棕種植園許可證的法令。由于棕櫚樹的種植面積已經(jīng)夠大，且面臨著歐盟囯家和印度的阻礙。今年3月，維多多在和農(nóng)戶的會議中，建議油棕種植戶考慮改種其他商品，例如榴蓮。

當前，馬來西亞油棕種植面積為585萬公頃，而印尼農(nóng)業(yè)部更新的印尼種植面積在1405萬公頃。馬來、印尼官方的態(tài)度轉(zhuǎn)變很可能會給東南亞油棕種植大肆擴張的歷史劃上句號。

整個棕櫚油的生產(chǎn)流程是從成熟油棕樹上采摘油棕鮮果串（FFB）并通過壓榨工藝得到毛棕櫚油，再通過分提和精煉得到各個熔點的棕櫚油。據(jù)此可以得出棕櫚油產(chǎn)量的計算公式：棕櫚油產(chǎn)量 = 收獲面積× FFB單產(chǎn)×出油率。從圖3中可以發(fā)現(xiàn)，棕櫚油產(chǎn)量主要受種植面積、成熟比例、樹齡結(jié)構(gòu)、天氣以及勞動力等因素綜合影響。其中，種植面積和成熟比例共同影響油棕樹的收獲面積；氣溫、降雨量、厄爾尼諾/拉尼娜等天氣因素通過影響棕櫚樹的生長進而影響FFB單產(chǎn)；而不同樹齡的油棕樹所結(jié)出的棕櫚果實重量及出油率也會存在差異；主產(chǎn)區(qū)當?shù)氐膭趧恿┙o則直接關(guān)系到棕櫚果的采摘和壓榨，所以對棕櫚油產(chǎn)量也有間接影響作用。

與上一次厄爾尼諾現(xiàn)象發(fā)生期間不同的是，在上次厄爾尼諾現(xiàn)象發(fā)生之前，主產(chǎn)區(qū)種植面積正處于高速擴張期，因此收獲面積的不斷增加對棕櫚油產(chǎn)量的快速增長起到了重要的助推作用。而本次官方叫停油棕種植擴張之后，使得FFB單產(chǎn)的變化對于棕櫚油產(chǎn)量的影響將更加明顯。

結(jié)論：厄爾尼諾致產(chǎn)區(qū)降雨顯著降低，棕櫚油產(chǎn)增或不及預期 

由于環(huán)保壓力促使主產(chǎn)國暫停油棕種植業(yè)擴張，F(xiàn)FB單產(chǎn)對棕櫚油產(chǎn)量影響的權(quán)重將較以往更大。根據(jù)降雨對FFB單產(chǎn)滯后影響規(guī)律以及去年10-12月降雨高度集中的狀況綜合判斷，預計7、8、9月馬來的FFB單產(chǎn)仍將逐漸上升，棕櫚油的產(chǎn)量壓力將會在今年3季度逐漸顯現(xiàn)。而今年1-4月降雨量大幅低于歷史同期，那么10個月后的FFB單產(chǎn)將會受到較大影響。因此，我們預計馬來FFB單產(chǎn)的重要拐點在今年9月。NOAA對東南亞地區(qū)的降雨監(jiān)測顯示，5月份棕櫚油主產(chǎn)區(qū)降雨情況仍顯著低于歷史同期，其中馬來沙撈越州和印尼加里曼丹省的降雨偏低現(xiàn)象尤其明顯。MPOB對今年馬來棕櫚油總產(chǎn)量預估在2030萬噸較去年增加4.1%。而GAPKI預計2019年印尼棕櫚油產(chǎn)量將從2018年的4760萬噸增加5%至4998萬噸。根據(jù)現(xiàn)有產(chǎn)區(qū)降雨情況判斷，如果今年的厄爾尼諾事件進一步向中等強度發(fā)展，主產(chǎn)區(qū)的棕櫚油產(chǎn)量增速將大幅低于預期值。