一、股市流動性跟蹤

一級市場：上周IPO上市規(guī)模19億元，前一周IPO上市規(guī)模40億元。

二級市場：上周兩融融資余額上升疊加北上資金流入，A股整體呈現(xiàn)凈流入態(tài)勢。其中，資金流入方面，兩融融資余額上周新增237億元，場內杠桿資金規(guī)模持續(xù)上升。陸股通北上資金凈流入44億元，扭轉此前連續(xù)兩周凈流出的局面。國內新發(fā)基金(股票型+混合型)規(guī)模49億元；資金流出方面，重要股東減持2億元，交易費用82億元。

4月(截至4月7日)北上資金凈流入44億元，流入主要集中在商業(yè)貿易、銀行、采掘等行業(yè)。

投資者情緒：上周融資交易占比10.6%(前一期9.6%)，日度換手率2.0%(前一期1.6%)，機構合計掛單賣出23億元(前一期賣出511億元)。

限售股解禁：上周限售股解禁208億元，前一期限售股解禁656億元。預計本周限售股解禁528億元。

二、全市場流動性跟蹤——“量”：貨幣投放及派生

基礎貨幣投放：上周公開市場操作凈投放為0億元。2月，公開市場操作和廣義再貸款合計凈回籠基礎貨幣6267億元。

信用貨幣派生：19年2月，M1增速2.0%(前一期0.4%)，M2增速8.0%(前一期8.4%)；新增社融7030億元(前一期46400億元)，金融機構新增人民幣貸款8858億元(前一期32300億元)，其中，居民中長期貸款2226億元(前一期6969億元)。

三、全市場流動性跟蹤——“價”：資金利率及匯率

貨幣市場：上周SHIBOR隔夜利率下行62BP，R007下行101BP；

國債市場：10Y國債收益率上行20BP至3.27%，10Y-1Y期限利差走擴18BP；

信用債市場：5Y企業(yè)債收益率上行11BP，信用利差下行6BP；

理財市場：人民幣理財產品收益率(3個月)下行1BP；

票據(jù)市場：長三角和珠三角票據(jù)貼現(xiàn)率均下行5BP；

外匯市場：美元兌人民幣匯率下降0.31%，人民幣小幅升值。

風險提示：流動性環(huán)境出現(xiàn)超預期波動。