1月15日晚，有消息稱券商股票交易接口有望對(duì)量化私募重新開放，經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者從部分券商及私募機(jī)構(gòu)人士處確認(rèn)了上述內(nèi)容，不過，對(duì)于放開的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，上述機(jī)構(gòu)人士表示尚不明確。

某券商機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部人員向記者透露，該公司即將對(duì)量化私募放開其股票交易系統(tǒng)接口，但目前尚未有確切的文件，但是相關(guān)推介業(yè)務(wù)已經(jīng)在開展。對(duì)于選擇哪些類型的量化私募機(jī)構(gòu)開展合作，該人員表示除了一些固定門檻，應(yīng)該還會(huì)考慮交易量和資產(chǎn)總值。

目前哪些券商機(jī)構(gòu)在主推這類業(yè)務(wù)？推介這塊業(yè)務(wù)的主要?jiǎng)恿υ谟?？華北某私募機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人告訴記者，包括國(guó)泰君安、中信證券等均在主推這方面的服務(wù)，大家看中的其實(shí)就是其中的高傭金收入。

“在券商體系里，為的就是資產(chǎn)存量和交易金額，交易金額對(duì)應(yīng)的就是交易傭金。而傭金的高低衡量沒有太大的差別，現(xiàn)在證券公司的競(jìng)爭(zhēng)壓力比較大，在傭金上，投資人和管理人包括機(jī)構(gòu)，私募基金公司會(huì)進(jìn)行對(duì)比?！鄙鲜鏊侥紮C(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人直言，標(biāo)準(zhǔn)基本平衡化，高傭金的收入變量在存量資產(chǎn)上增加，資產(chǎn)多了，傭金的量就會(huì)上來，券商會(huì)更傾向于選擇高頻類交易量化私募進(jìn)行合作。

“這個(gè)事對(duì)私募和券商的影響非常明確，對(duì)于私募而言，能夠增加股市投資方法，發(fā)行更豐富的私募產(chǎn)品，比如各類量化對(duì)沖產(chǎn)品、量化套利產(chǎn)品和T+0產(chǎn)品；對(duì)于券商而言最明顯的影響就是會(huì)增加傭金收入，程序化交易賬戶的資金量和成交量非常大?！币子^金融行業(yè)分析師田杰表示。

據(jù)上海證券交易所統(tǒng)計(jì)，2017年滬市程序化交易者共1.26萬戶，在全市場(chǎng)4546萬活躍賬戶中占比僅為0.06%，但其日均成交量占總成交量的15%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于普通賬戶。

某華南區(qū)量化私募管理人正在與券商對(duì)接相關(guān)事宜，“我們一直在做準(zhǔn)備工作，等待放開后就進(jìn)行申報(bào)。對(duì)于私募來說，放開后的意義在于優(yōu)化原來的投資方式，效率提高，交易更便捷，對(duì)應(yīng)的投資收益也會(huì)提高；在速度上，對(duì)部分高頻類交易的提高很大；替代性，有部分人工交易類策略在接口沒開放前是人工代替交易，開放后在勞動(dòng)力方面會(huì)較大程度減少支出，同時(shí)也回避了很多的人為因素和不確定的因素?！鄙鲜鏊侥脊芾砣烁嬖V經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者。

事實(shí)上，在2015年之前，量化接口一直處于開放狀態(tài)，但受不少個(gè)人和機(jī)構(gòu)借助HOMES系統(tǒng)做違規(guī)業(yè)務(wù)等多重因素影響，監(jiān)管決定關(guān)閉券商對(duì)外接口。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)在修訂后的《證券公司網(wǎng)上證券信息系統(tǒng)技術(shù)指引》中明確指出，“證券公司不得向第三方運(yùn)營(yíng)的客戶端提供網(wǎng)上證券服務(wù)端與證券交易相關(guān)的接口”。公開數(shù)據(jù)顯示，2015年第四季度滬市程序化交易者日均賬戶數(shù)量從年初的1000戶左右降至400、500 戶，交易額全市場(chǎng)占比從20%-30%下降至5%-6%。

“目前，券商仍在做量化交易，成交量也挺大，部分頭部私募將服務(wù)器放在券商繼續(xù)做，不過因?yàn)檫^程麻煩且失去了實(shí)時(shí)優(yōu)勢(shì)，私募做量化的交易量也不大。從市場(chǎng)發(fā)展來看，智能取代人工、策略取代直覺是早晚的事，金融領(lǐng)域的智能發(fā)展也會(huì)反哺其他產(chǎn)業(yè)，單方面禁止只會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)降低，與國(guó)外的技術(shù)水平差距越來越大，放開接口是必然趨勢(shì)。”田杰認(rèn)為，放開的同時(shí)也應(yīng)該做到風(fēng)險(xiǎn)防控，量化交易的高效、及時(shí)在泡沫市場(chǎng)中對(duì)股價(jià)的影響格外明顯，比如“光大證券烏龍指”事件就曾造成了很大的損失。