自上次2018.12.18沈發(fā)鵬老師在策略星學(xué)院網(wǎng)上教學(xué)的首秀后，詠春小姐姐收到很了很多粉絲的表白，還有老師公眾號(hào)自帶的大粉絲，小姐姐也是被大家的熱情所感染，所以特地約了沈老師做了一次小小的采訪~初次采訪我還有點(diǎn)小緊張呢，讓我們一起走近這位圈粉你的老師吧~

初次采訪

Q1

詠春小姐姐：沈老師您好！了解到您擁有逾10年資本市場(chǎng)投研經(jīng)驗(yàn)，那請(qǐng)問(wèn)您可以和大家分享一下您第一次是怎樣接觸交易的？又為何對(duì)它堅(jiān)持且深愛(ài)了這么多年呢？

沈老師：我自己接觸交易確切的時(shí)間應(yīng)該是2007年初，當(dāng)時(shí)我還是大學(xué)二年級(jí)，可能是因?yàn)槿癯垂?，大家也知道那一波大牛市，我也屬于一個(gè)新生力量被完全吸引進(jìn)去了。第一筆交易呢是用自己的生活費(fèi)去參與的交易~

至于深愛(ài)這個(gè)感性的話題呢哈哈，因?yàn)樽约簞傔M(jìn)去的時(shí)候市場(chǎng)很瘋狂，自己也沒(méi)有想過(guò)要會(huì)怎么（bao）樣（fu）哈哈哈，沒(méi)想到用自己那么一點(diǎn)小小的生活費(fèi)發(fā)現(xiàn)收益率很高很高~，結(jié)果如果你都能猜的到，初生牛犢不怕虎，賺的是很快也很囂張，但是17年6124點(diǎn)之后，我也死的很慘，我的生活費(fèi)都是拼湊借的，經(jīng)過(guò)那次事件之后讓我知道了資本市場(chǎng)是我之前不太了解就盲目參與了。

但恰恰是這種先贏后輸?shù)男膽B(tài)，我自身也是理工科出身，本身對(duì)所有的事情喜歡去刨根問(wèn)底，所以因?yàn)槟谴蔚南瘸晒笫〉慕灰捉?jīng)歷，自己又因?yàn)橛信俑鶈?wèn)底的那么一種心性，就逐漸的愛(ài)上了交易，去琢磨為什么我輸了錢？為什么之前又贏了錢？后面該怎么做又更好？

詠春小姐姐：哦哦~一次興趣使然的交易，最后因?yàn)槔砉さ奶匦宰屛覀兊纳蚶蠋熒钕萜渲?，不能自拔，一直到現(xiàn)在呀~

Q2

詠春小姐姐：您現(xiàn)在也是每天在堅(jiān)持發(fā)表公眾號(hào)——發(fā)鵬期權(quán)說(shuō)，我想就是為了幫助更多的人了解期權(quán)，請(qǐng)問(wèn)是什么讓您萌發(fā)了想要開(kāi)設(shè)公眾號(hào)的想法呢？ 

沈老師：首先呢，發(fā)鵬期權(quán)說(shuō)公眾號(hào)其實(shí)是從去年10月份才開(kāi)的，時(shí)間比較短，出生了三個(gè)月；其次我自己接觸期權(quán)有些年頭了，在我自己朋友圈客戶圈都知道我做期權(quán)蠻久了，但為什么之前沒(méi)寫？今年寫了呢？

恰巧也是因?yàn)槭路?0etf這個(gè)市場(chǎng)的大幅波動(dòng)帶來(lái)的很多的參與者，而這些參與者使得市場(chǎng)上增加了很多一些興趣導(dǎo)致的事情，比如說(shuō)我有些朋友就參與了一些類似于分倉(cāng)軟件，這些可能是違規(guī)的，但恰恰是因?yàn)檫@些朋友在跟我聊到了，我就想我既然已經(jīng)這么了解期權(quán)，而且每天都在交易，為什么不把自己的這個(gè)交易想法當(dāng)做日志用這樣的形式記錄下來(lái)呢？

一方面是能幫助更多人了解期權(quán)，另一方面也是自己的一個(gè)長(zhǎng)期記錄，我想著想著就會(huì)這么寫下來(lái)了~

詠春小姐姐：我覺(jué)得這是一件非常有意義的事情，不僅能給自己每天的一個(gè)交易做一個(gè)日志記錄來(lái)反饋反饋，同時(shí)能幫助更多的人。

Q3

詠春小姐姐：您現(xiàn)在管理著1500多萬(wàn)的產(chǎn)品規(guī)模，請(qǐng)問(wèn)您對(duì)于這些資金是怎樣的一個(gè)心態(tài)呢?

沈老師：實(shí)話目前來(lái)講我的產(chǎn)品規(guī)模不算大，我希望將我的這個(gè)規(guī)模能夠做得更大~目前我作為投資經(jīng)理算是一個(gè)很小的經(jīng)理來(lái)講，我覺(jué)得這是一個(gè)比較初級(jí)或者比較受限的一個(gè)規(guī)模。

對(duì)于我來(lái)說(shuō)，我從來(lái)沒(méi)有想過(guò)這個(gè)規(guī)模有多大？您說(shuō)對(duì)于資金的規(guī)模是怎樣的一個(gè)心態(tài)，我覺(jué)得對(duì)我來(lái)講，我在意的不是這個(gè)，我希望規(guī)模更大，但是從我心里來(lái)講，我更在意的是這1000多萬(wàn)的委托人對(duì)我的信任，因?yàn)槲抑啦还芪椰F(xiàn)在管理的是1000多萬(wàn)還是未來(lái)管理更多的一個(gè)億兩個(gè)億的甚至是十個(gè)億，我承載的是委托人對(duì)我的一個(gè)完全的信任，因?yàn)樗麄儼阉麄兊纳砑医唤o了我，所以對(duì)于我來(lái)說(shuō)，我做交易更多的是交易金融信用。

我的心態(tài)在管理委托人的資金的時(shí)候可能比我自己的錢還會(huì)更加的認(rèn)真和謹(jǐn)慎，因?yàn)樗俏业呐笥褈~~

交易探討

Q1

詠春小姐姐：對(duì)于剛開(kāi)始學(xué)做期權(quán)的人來(lái)說(shuō)，難度還是比較大，我自己就深有體會(huì)~那么請(qǐng)問(wèn)您有什么好的學(xué)習(xí)建議可以讓我這個(gè)小白可以快速學(xué)習(xí)并掌握期權(quán)這個(gè)交易工具的呢？

沈老師：你還別說(shuō)~這個(gè)問(wèn)題如果是16年17年或者是18年初來(lái)問(wèn)我的話，那時(shí)候雖然我在交易期權(quán)，你這么問(wèn)我我可能會(huì)建議你別這么快參與，至少得等自己去把一些書都看看，了解了一年半載之后再說(shuō)。

但現(xiàn)在我覺(jué)得包括策略星學(xué)院做了很多投資者教育這件事，包括我們也能在市場(chǎng)上買到期權(quán)從入門到精通的一些書，特別是類似于策略星學(xué)院這樣的做期權(quán)的基礎(chǔ)教育的教育機(jī)構(gòu)多了之后，我認(rèn)為小白在自己力所能及的情況之下，多多參與這一類線下或者說(shuō)是線上有形的交易培訓(xùn)課程，我認(rèn)為可能是一個(gè)比較好的方法。

同時(shí)呢去配合自己去看書，我想這樣兩相結(jié)合會(huì)比原來(lái)提升期權(quán)的交易能力要更快，同時(shí)我覺(jué)得要適當(dāng)?shù)挠觅Y金去小規(guī)模的參與，在自己不太能夠了解的時(shí)候呢，還是要保持對(duì)市場(chǎng)的一個(gè)感知度，因?yàn)槟闳绻粎⑴c，你就沒(méi)有實(shí)盤的一個(gè)感覺(jué)~~

哈哈因?yàn)槟M人人都是股神和大咖，但是實(shí)盤往往會(huì)不一樣~

Q2

詠春小姐姐：您認(rèn)為期權(quán)做量化的話，它最大的難點(diǎn)是什么呢？

沈老師：我就國(guó)內(nèi)的情況來(lái)說(shuō)一下自己的看法。我認(rèn)為有三點(diǎn)：

第一，所謂的量化，我覺(jué)得是一種思維體系哈，其實(shí)量化的核心是在于把風(fēng)險(xiǎn)配置搭配合適的地方。目前國(guó)內(nèi)期權(quán)的數(shù)量有限，我們?nèi)绻凑瞻捶制贩N風(fēng)險(xiǎn)的配置的話，現(xiàn)在可配的地方比較少，這是第一個(gè)難處。

第二個(gè)難處是目前的關(guān)于期權(quán)方面數(shù)據(jù)也好，還有一些交易支持的軟件也好，還有包括一些量化回測(cè)的平臺(tái)也好，目前都處于發(fā)展的初期，這些工具和這些數(shù)據(jù)相較于國(guó)外差距比較大。而且對(duì)于一般交易者來(lái)講比較難獲得，這是第二個(gè)困難。

第三個(gè)困難是本身是期權(quán)策略做量化，他相比原來(lái)的一些股票或者是期貨，它有更多的變化，而這個(gè)變化一般的參與者是很難去了解的，必須得經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的沉淀和參與之后，對(duì)期權(quán)的策略有了足夠的認(rèn)識(shí)，才能做到更好的量化，因?yàn)槠跈?quán)的變化確實(shí)是最多的。

目前想到的就這三個(gè)難處，第一個(gè)是期權(quán)的品種少，分散度不一定夠，第二個(gè)是目前國(guó)內(nèi)的軟體環(huán)境導(dǎo)致的期權(quán)量化這個(gè)事呢要不只能是你自己從開(kāi)發(fā)到自己的數(shù)據(jù)處理到你最后的策略回測(cè)都是自己做，要不然你就很難做得到，第三個(gè)那就是期權(quán)本身的策略的豐富度導(dǎo)致很多人比較難以去掌握期權(quán)策略的調(diào)整。

Q3

詠春小姐姐：在您的交易過(guò)程有沒(méi)有比較難忘的交易經(jīng)歷給我們分享呢？

沈老師：做期權(quán)交易最難忘的經(jīng)歷是有兩次。

第一次呢是我做外匯期權(quán)，我自己接觸期權(quán)是2012年，當(dāng)時(shí) 13年的黃金，一天的100美金開(kāi)始下跌，我當(dāng)天所有的賬戶全部綠死，那是一次我雙賣的一個(gè)比較失敗的經(jīng)歷，比較難忘因?yàn)檩數(shù)暮軕K~

第二次呢是國(guó)內(nèi)的50ETF期權(quán)，應(yīng)該是在15年的6.7月份，當(dāng)時(shí)我的策略主要是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，主做的是IH就是50股指期貨和期權(quán)之間的升貼水套利。

當(dāng)時(shí)因?yàn)?0股指期貨四月份剛上，從四月份到六月我在開(kāi)始呢那段時(shí)間套利的利潤(rùn)很豐厚，因?yàn)槲覀冊(cè)趲讉€(gè)月時(shí)間做到了12%左右的套利潤(rùn)，它對(duì)我的策略來(lái)講是很高的，但是對(duì)我印象最深的不是之前利潤(rùn)很穩(wěn)定，反而是六月之后有幾天股災(zāi)出現(xiàn)之后，盤中兩者升貼水的差價(jià)出現(xiàn)了異常，特別是上證50。我不知道有沒(méi)有人記得有盤中出現(xiàn)跌停，再拉到接近漲停再停盤的。

所以對(duì)于我做套利的來(lái)講，股指期貨端發(fā)期權(quán)端是雙邊反向的，去做的對(duì)沖，但是在那樣的一個(gè)過(guò)程當(dāng)中，我在某一天的盤中認(rèn)為利潤(rùn)可以出來(lái)之后導(dǎo)致某一腿平掉，而另外一腿沒(méi)有平掉，恰恰遇到了當(dāng)時(shí)50的急速的反彈。那一天導(dǎo)致我之前的利潤(rùn)全部虧掉，所以其實(shí)這兩次都是我失敗的經(jīng)歷，為什么難忘就是因?yàn)槭×藒

Q4

詠春小姐姐：您做期權(quán)交易時(shí)更傾向做期權(quán)買方還是賣方呢？

沈老師：我覺(jué)得這個(gè)問(wèn)題就我來(lái)講的，我目前的頭寸是偏賣比較多，但是從我來(lái)講，沒(méi)有絕對(duì)的買方和賣方的，因?yàn)闀r(shí)間上對(duì)我來(lái)講，可能我的策略里面大部分是收時(shí)間價(jià)值的賣方，但是也有少部分時(shí)候我是要去做買方的。

同時(shí)即便是我在做雙賣的時(shí)候我們也都會(huì)用很多的買方買權(quán)來(lái)覆蓋我的賣權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，或者說(shuō)是去對(duì)沖掉我賣權(quán)的一個(gè)極端風(fēng)險(xiǎn)，以讓我不要去吃像2013年的虧，所以其實(shí)對(duì)我來(lái)講，我做期權(quán)交易，你要說(shuō)是傾向的，我是傾向賣的，但其實(shí)我認(rèn)為買和賣是分不開(kāi)的，即便是做買的也需要賣去平衡成本，做賣的更需要做買去對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

Q5

詠春小姐姐：那老師您可以和大家分享一下您在期權(quán)交易時(shí)最常用的策略嗎？

沈老師：最常用的策略是兩個(gè)：第一個(gè)是雙賣，第二個(gè)是比率。因?yàn)槲易约旱牟呗灾饕亲霾▌?dòng)率的，在波動(dòng)率比較高，或者說(shuō)是我預(yù)測(cè)不太會(huì)有大幅上行空間的時(shí)候，我一般會(huì)采取雙賣。另外一個(gè)策略是做比率，因?yàn)槲易约阂矔?huì)做一些波動(dòng)率期權(quán)結(jié)構(gòu)以及波動(dòng)率曲線結(jié)構(gòu)，特別是曲線結(jié)構(gòu)會(huì)用到比率差價(jià)比較多。

Q6

詠春小姐姐：如果市場(chǎng)開(kāi)了深100etf期權(quán)或者滬深300etf期權(quán)，對(duì)于投資人有什么好處呢?

沈老師：我覺(jué)得好處有兩點(diǎn)，第一點(diǎn)就我們期權(quán)交易者來(lái)講它擴(kuò)充了期權(quán)交易的品種，剛我也提到了品種越多越好，我覺(jué)得第二個(gè)站在更宏觀的角度去講，目前國(guó)內(nèi)做阿爾法也好還是做收益增強(qiáng)來(lái)講，特別是座阿爾法，缺少對(duì)沖工具，比如說(shuō)目前主要的對(duì)沖工具就是上證50，滬深300股指期貨和上證上證50股指期貨以及中證500股指期貨。實(shí)際上我認(rèn)為這幾個(gè)股指期貨它代表不了所有的股票市場(chǎng)。

所以我覺(jué)的這兩個(gè)期權(quán)開(kāi)出來(lái)之后，首先是增加了衍生品品種，第二個(gè)字是為對(duì)沖的一些策略提供了更豐富的對(duì)沖工具。

關(guān)于課程

Q1

詠春小姐姐：您在2019.1.19將在成都開(kāi)辦期權(quán)提高班的培訓(xùn)課，請(qǐng)問(wèn)本課程適合什么樣的人群呢？

沈老師：嗯，我個(gè)人覺(jué)得這個(gè)課程是需要你已經(jīng)參與了一段時(shí)間期權(quán)，已經(jīng)對(duì)期權(quán)的基本策略有一個(gè)簡(jiǎn)單的認(rèn)識(shí)，但你發(fā)現(xiàn)你的交易的結(jié)果可能不是太好，或者不是太滿意，或者說(shuō)呢？你希望將你的策略再度的豐富一點(diǎn)，體系化或者你希望往波動(dòng)率策略方面去發(fā)展，或者你想要往賣方策略方面去走的這個(gè)情況我認(rèn)為是適合你去參加的。

因?yàn)閷?duì)于本次培訓(xùn)在寫課程內(nèi)容的時(shí)候，我自己的定位是希望能給投資朋友提供一些基礎(chǔ)之上的期權(quán)投資的一個(gè)交易心得，特別是波動(dòng)率交易。

Q2

詠春小姐姐：您認(rèn)為本課程最大的亮點(diǎn)在哪里呢？

沈老師：Emmmm~這個(gè)自賣自夸不太好~~

我自己覺(jué)得吧（羞澀的笑），因?yàn)槠鋵?shí)我自己接觸期權(quán)這么多年，之前我也經(jīng)常去周圍的券商、經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)去講過(guò)期權(quán)，我之前也從來(lái)都是沒(méi)有去考慮過(guò)要將它很體系化。這一次是我第一次體系化的把自己的期權(quán)交易的方法濃縮為兩天的時(shí)間展現(xiàn)在聽(tīng)眾的面前。

還有一點(diǎn)是偏于波動(dòng)率，偏向于波動(dòng)率交易和實(shí)踐交易，從我目前了解來(lái)看，好像濃縮于波動(dòng)率策略方面的比較少。確實(shí)之前沒(méi)有這么精煉的總結(jié)出來(lái)全部展示，這切切實(shí)實(shí)是我交易這么多年的一個(gè)交易結(jié)晶。

Q3

詠春小姐姐：本次培訓(xùn)一定有您多年交易的心得和技巧分享，最后請(qǐng)問(wèn)老師什么想要送給我們的學(xué)員嗎？

沈老師：那我就再說(shuō)一句：期權(quán)時(shí)代已經(jīng)來(lái)了，品種會(huì)越來(lái)越多，我會(huì)和你們?cè)谝黄?，一起迎接這個(gè)時(shí)代！

沈發(fā)鵬老師成都專場(chǎng)

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第1天

?  1.期權(quán)希臘字母(Greeks)釋義與講解。

希臘字母(Greeks)釋義；

實(shí)踐中的Greeks特征說(shuō)明。

?  2.期權(quán)風(fēng)控必備工具說(shuō)明與講解。

Greeks與組合價(jià)值壓力測(cè)評(píng)工具；

保證金壓力測(cè)評(píng)工具。

?  3.期權(quán)打輔助之保險(xiǎn)策略。     

基本保險(xiǎn)策略

黑天鵝保險(xiǎn)策略。

?  4.期權(quán)打輔助之收益增強(qiáng)策略。

備兌策略(Cover Call/Put)；

賣出認(rèn)沽建倉(cāng)策略(Put White)。

?  5.期權(quán)打輔助之保險(xiǎn)與收益增強(qiáng)組合運(yùn)用。

低位建倉(cāng)組合運(yùn)用技巧；

高位出貨組合運(yùn)用技巧。

?  6.波動(dòng)率的高低判斷方法與技巧。

波動(dòng)率錐法(分位法)；

隱含-實(shí)際波動(dòng)率差法。

第2天

?  1.賣方長(zhǎng)期收租策略技巧。

不同行權(quán)價(jià)期權(quán)的選擇；

不同到期月期權(quán)的選擇；

Call/Put切換增收技巧。

?  2.賣方策略風(fēng)險(xiǎn)控制方法與技巧。

Delta沖銷方法與技巧；

總Greeks風(fēng)控方法與技巧。

?  3.波動(dòng)率統(tǒng)計(jì)套利策略方法與技巧。

跨月波動(dòng)率差；

波動(dòng)率偏斜(Skew)；

事件、形態(tài)套利。

?  4.期權(quán)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利策略方法與技巧。

平價(jià)/箱型/凸性套利；

基差回歸套利。

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3500 元/人

前3位  報(bào)名者直享2999 元/人

請(qǐng)?zhí)砑?/span>策略星小姐姐，ID：algobeauty

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• 上課時(shí)間：2019年1月19-20日 

• 上課地址：成都市高新區(qū)（具體地址另行通知）

• 參與要求：自帶電腦，課程搭配使用詠春軟件

• 推薦指數(shù)：★★★★★

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