2018年已經(jīng)結(jié)束，這一年的你，或許因大賺喜悅，或許因大虧沮喪，但不管如何，這一年已經(jīng)結(jié)束，這一年的交易經(jīng)歷也將成為未來(lái)的寶貴經(jīng)驗(yàn)。揮別2018年，迎來(lái)2019年，筆者祝2018年虧錢的投資者2019年大賺，2018年賺錢的投資者2019年摸索出穩(wěn)定盈利的秘訣。

熟悉七禾網(wǎng)的投資者應(yīng)該都知道，每年年終，我們七禾網(wǎng)都會(huì)做大盤點(diǎn)，比如盤點(diǎn)期貨市場(chǎng)十件大事、股票市場(chǎng)十件大事，還比如盤點(diǎn)這一年我們采訪過(guò)的盤手對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)控制”、“資金管理”、“加減倉(cāng)”、“心態(tài)調(diào)整”的看法和理解等等，今天的這篇盤點(diǎn)是關(guān)于“穩(wěn)定盈利”的。什么是“穩(wěn)定盈利”？穩(wěn)定持續(xù)盈利關(guān)鍵要素是什么？投資者的看法和理解可能各有差異，有人認(rèn)為沒(méi)有虧損的穩(wěn)定盈利是不存在的，交易賺錢的唯一秘訣是虧損少一點(diǎn)，盈利多一點(diǎn)，做好風(fēng)控。對(duì)于這樣的觀點(diǎn)，可能有人贊同有人反對(duì)，但我相信，盤手提出這樣的觀點(diǎn)，定是他的寶貴交易經(jīng)驗(yàn)。下面是十多位盤手對(duì)于“穩(wěn)定盈利”的看法和理解，大家不妨看一下，或許其中某個(gè)觀點(diǎn)或句子對(duì)你深有啟發(fā)呢！

月季陽(yáng)J：1996年開(kāi)始做股票投資，擁有12年期貨交易經(jīng)驗(yàn)，主做日內(nèi)短線、波段和商品套利。獲第九屆“藍(lán)海密劍”中國(guó)對(duì)沖基金公開(kāi)賽機(jī)槍手軍種第一名。

穩(wěn)定盈利的關(guān)鍵還是在于資金管理和倉(cāng)位控制，還有就是你對(duì)行情的研判。對(duì)大多數(shù)普通投資者來(lái)說(shuō)，能夠看到的都是一些網(wǎng)上公開(kāi)的期貨研究資料和價(jià)格信息，你要用吸收和批判相結(jié)合的眼光的去看待這些信息，并形成自己的觀點(diǎn)。一定要有獨(dú)立思考的能力，這樣你每一次入市的準(zhǔn)確率就會(huì)逐步提高。

穩(wěn)定盈利其實(shí)是存在的，只是較少數(shù)的群體而已，有些高手比較低調(diào)，不愿意拋頭露面，我的資金收益曲線也證明了這一點(diǎn)。對(duì)于一個(gè)月以后的行情會(huì)怎么走我說(shuō)不出一個(gè)絕對(duì)的觀點(diǎn)，我只關(guān)心這一個(gè)月中自己的每筆交易該如何做才能獲利。我們這個(gè)市場(chǎng)，既然是零和游戲，那肯定有人虧損，有少部分人盈利，有極少部分人一直持續(xù)盈利。

相關(guān)鏈接：月季陽(yáng)J：不追求金牛，只想做市場(chǎng)中的長(zhǎng)壽龜

周衛(wèi)兵：1993年開(kāi)始從事金融投資,做過(guò)股票、權(quán)證、內(nèi)外盤。七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜“南昌穩(wěn)贏”賬戶操作人。

具體到每一筆交易“穩(wěn)贏”是非常難的，但是將時(shí)間長(zhǎng)度拉到一年、兩年、三年、五年來(lái)看，我認(rèn)為是可以做到“穩(wěn)贏”的。只要你認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律，遵循規(guī)律，克服自己的貪婪和恐懼，完全可以做到兩三年的“穩(wěn)贏”。

系統(tǒng)的穩(wěn)定性與你對(duì)于行情判斷的確定性有關(guān)，與你對(duì)品種的把握程度有關(guān)，也與你對(duì)于策略的選擇有關(guān)。增加對(duì)機(jī)會(huì)的確定性，主要是要對(duì)行情啟動(dòng)的原因有了解，對(duì)基本面的分析要有預(yù)見(jiàn)能力。市場(chǎng)中有幾十個(gè)品種，東方不亮西方亮，總會(huì)有機(jī)會(huì)，只要你能好好把握到幾次機(jī)會(huì)，并且在不順的時(shí)候控制住回撤，堅(jiān)持自己的交易系統(tǒng)一定能盈利的。

我認(rèn)為“穩(wěn)贏”的方法肯定是可以持續(xù)的。運(yùn)動(dòng)是絕對(duì)的，靜止是相對(duì)的。運(yùn)動(dòng)對(duì)于我們來(lái)說(shuō)就是會(huì)有趨勢(shì)變化的機(jī)會(huì)，要能夠抓住這種機(jī)會(huì)，同時(shí)要在市場(chǎng)靜止盤整的時(shí)候控制好自己的回撤，做好防守，兩者相結(jié)合就能穩(wěn)贏。

相關(guān)鏈接：七禾網(wǎng)對(duì)話周衛(wèi)兵：我相信趨勢(shì)策略永遠(yuǎn)有效！

韓紅政：1990年進(jìn)入股票市場(chǎng)，2004年4月開(kāi)始做實(shí)盤期貨，從2012年之后至今每年穩(wěn)定復(fù)利40%以上。

每個(gè)人對(duì)于穩(wěn)定盈利的理解也不同，我的理解是每年能賺一點(diǎn)小錢，或者其中有一年有一點(diǎn)小虧也沒(méi)事。就我個(gè)人來(lái)說(shuō)，在今年幾乎大局已定的情況下，我是連續(xù)7年盈利了。我認(rèn)為主要的還是相信并且堅(jiān)持自己的趨勢(shì)跟蹤。而多數(shù)人是很難堅(jiān)持的，只有在多數(shù)人堅(jiān)持不下去的時(shí)候你還是相信并且堅(jiān)持，那要做到每年賺小錢、賺大錢或者偶爾一年虧小錢都是沒(méi)問(wèn)題的。

相關(guān)鏈接：韓紅政:資金管理下對(duì)正期望值系統(tǒng)的堅(jiān)持就是盈利秘訣

尹小波：2007年開(kāi)始股票交易，2014年開(kāi)始期貨交易，2017年開(kāi)始程序化交易。主觀交易連續(xù)三年盈利超過(guò)100%，量化交易年化收益66%。曾獲得第九屆藍(lán)海密劍中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽第五名。

交易業(yè)績(jī)只能代表過(guò)去，未來(lái)是否繼續(xù)盈利，每個(gè)交易員都無(wú)法預(yù)測(cè)，我們只能滿懷信心地去面對(duì)市場(chǎng)。交易策略在市場(chǎng)上能不能獲得收益，還要看行情是否配合。法國(guó)作家羅曼羅蘭說(shuō)：世界上只有一種英雄主義，那就是當(dāng)認(rèn)清生活的真相后依然熱愛(ài)生活。我要說(shuō)：市場(chǎng)上只有一種英雄主義，那就是當(dāng)認(rèn)清交易的真相后依然熱愛(ài)交易。市場(chǎng)上到底有沒(méi)有穩(wěn)定盈利的方法？天地，有日出日落；江海，有潮退潮升；時(shí)代，有興盛衰??；交易，有盈利虧損。沒(méi)有虧損的穩(wěn)定盈利是不存在的。交易賺錢的唯一秘訣是虧損少一點(diǎn)，盈利多一點(diǎn)，做好風(fēng)控，做好風(fēng)控，做好風(fēng)控，這樣交易的資金曲線才會(huì)波浪式曲折上升。

相關(guān)鏈接：對(duì)話尹小波：我們永遠(yuǎn)都在交易的路上，其路未央

言程序：言起投資總經(jīng)理、全球交易私募基金經(jīng)理、期貨日?qǐng)?bào)專欄作家、央視CCTV期貨時(shí)間大賽－策略提供者、第七屆全國(guó)期貨實(shí)盤賽基金經(jīng)理大賽評(píng)審。

首先研發(fā)出獲利的策略是前提，言起不斷在自我學(xué)習(xí)，配上言起的五層風(fēng)控，寧走十步遙，不行一步險(xiǎn)。我們認(rèn)為，不敗＋時(shí)間＝一定贏！不敗的前提是求存，在市場(chǎng)上考驗(yàn)的不是比誰(shuí)做正確的多，而是比誰(shuí)犯錯(cuò)的少。只要是投資，就算零敞口也有風(fēng)險(xiǎn)。所以防守就是最佳的進(jìn)攻，我們所有的交易前提都在算最大的潛在風(fēng)險(xiǎn)、明天如果黑天鵝如何應(yīng)對(duì)、手上持有的價(jià)值型股票如遇到像2018年2月5日～2月9日全面下跌怎么處理。不僅是每天，而是每分每秒都在危機(jī)意識(shí)下做出合理的交易。打仗要先學(xué)會(huì)戰(zhàn)敗，敗而不恥，敗而不傷，才能笑道最后。時(shí)間是站在言起這一方的！

相關(guān)鏈接：要有「巴菲特價(jià)值投資的耐性，索羅斯擇時(shí)避險(xiǎn)的勇氣」

王月松：6年期貨交易經(jīng)歷，曾在服裝廠打工，2000元一手玉米進(jìn)入市場(chǎng)，三年多時(shí)間創(chuàng)造了2000余萬(wàn)的驚人收益。CCTV天縱期才實(shí)盤大賽收益率冠軍，資管網(wǎng)2017年度最佳盤手。

我現(xiàn)在基本上做到了穩(wěn)定盈利。如何才能做到穩(wěn)定盈利呢？我個(gè)人認(rèn)為，期貨是一個(gè)比較系統(tǒng)的工程，只有扎好基本功，在市場(chǎng)里不斷積累大量的經(jīng)驗(yàn)，形成自己的一套交易系統(tǒng)并且嚴(yán)格的去執(zhí)行，再經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的反復(fù)驗(yàn)證和完善，才有可能做到穩(wěn)定盈利。不過(guò)這是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，非一日之功，所以說(shuō)要擺正心態(tài)，戒驕戒躁，多積累經(jīng)驗(yàn)，我相信慢慢地就能獲得穩(wěn)定盈利。

相關(guān)鏈接：除了吃飯睡覺(jué)，我走路的時(shí)候都在想著如何做好期貨

瞿世強(qiáng)：山東持贏投資策略總監(jiān)，七禾網(wǎng)融界教育學(xué)院山東分院院長(zhǎng)。2014年開(kāi)始組建趨勢(shì)強(qiáng)交易團(tuán)隊(duì)，核心人員和交易系統(tǒng)穩(wěn)定，并穩(wěn)定盈利。

持續(xù)的穩(wěn)定盈利需要幾個(gè)方面的配合，首先是交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性要好，這個(gè)是穩(wěn)定盈利的基礎(chǔ)。其次是風(fēng)控體系要嚴(yán)謹(jǐn)，資金管理科學(xué)合理，不能出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。第三要在交易的執(zhí)行方面要嚴(yán)格執(zhí)行，我們交易的是市場(chǎng)品種，其實(shí)質(zhì)是交易的是自己的策略和系統(tǒng)。第四點(diǎn)，必須尊重市場(chǎng)的客觀規(guī)律，無(wú)論在某一階段，自己做的有多牛，都要對(duì)市場(chǎng)保持敬畏心，不能超越市場(chǎng)做自己夢(mèng)想中的交易。第五點(diǎn)也是最重要的一點(diǎn)，心態(tài)控制非常重要，任何心里的波動(dòng)都會(huì)影響到操盤手的交易規(guī)范。這一點(diǎn)對(duì)于個(gè)人交易者尤其重要。作為交易團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)，這一點(diǎn)會(huì)弱化很多。 

相關(guān)鏈接：瞿世強(qiáng)：我是技術(shù)派信徒，我信奉的是圖表

楊亮：11年期貨交易經(jīng)驗(yàn)，只看圖形交易。從2012年開(kāi)始穩(wěn)定盈利，近3年每年年化收益在20%~30%，獲2017年上海中期“大將軍”期貨大賽中基金組冠軍。

我做過(guò)統(tǒng)計(jì)，2012年的時(shí)候賺了70%、80%，所以2013年我就辭職做交易了，2013年、2014年基本上都是賺了30%左右，但是最后又吐回去了，主要是因?yàn)闆](méi)有及時(shí)出場(chǎng)。所以從2014年開(kāi)始，我基本上賺到20%、30%左右，這一年我就不繼續(xù)做了，這就是為什么會(huì)保持穩(wěn)定的原因。

相關(guān)鏈接：楊亮：穩(wěn)定盈利？我每天看盤10分鐘足矣！

鄭時(shí)孚：羲然投資總經(jīng)理，杭州睿權(quán)投資管理有限公司基金經(jīng)理，有著十余年的股票投資經(jīng)歷，近10年連續(xù)盈利；期貨投資經(jīng)歷8年，保持平均年化近30%的優(yōu)異成績(jī),回撤控制在3-5%。

整個(gè)連續(xù)盈利的過(guò)程也是建立自己系統(tǒng)的過(guò)程。系統(tǒng)建立的核心是知道自己屬于哪種類型的投資者，然后找到適合自己性格的系統(tǒng)。比如我做事比較細(xì)致，不喜歡大風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)把標(biāo)的做的比較細(xì)，通過(guò)多品種、多策略套利，每個(gè)頭寸的盈利控制在1%至2%之間，這樣比較適合我的性格。

相關(guān)鏈接：七禾網(wǎng)對(duì)話鄭時(shí)孚：低風(fēng)險(xiǎn)，低回撤，多策略才能持續(xù)復(fù)利

小丹尼-善行投資：獲第八屆藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽晉銜獎(jiǎng)，在2018年的藍(lán)海密劍大賽中，暫列集團(tuán)軍組第二名。

長(zhǎng)期盈利最大的難點(diǎn)在于很多人沒(méi)有打算“長(zhǎng)期盈利”，而是希望短期暴利，畢其功于一役，實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由早日退休。我的態(tài)度是，交易是長(zhǎng)跑，也是每天的工作，只要我還健康正常，就應(yīng)該工作，否則活著還有什么意義呢？至于盈虧倒是其次，勝固可喜敗亦欣然。當(dāng)然，只要你抱了立足長(zhǎng)遠(yuǎn)的準(zhǔn)備，健康的心態(tài)，堅(jiān)持正確的方法，長(zhǎng)期而言，實(shí)現(xiàn)盈利并不難。

相關(guān)鏈接：小丹尼-善行投資：客觀分析 合理博弈

李大坤：職業(yè)投資人，2007年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，2009年6月開(kāi)始實(shí)盤交易，曾經(jīng)用9個(gè)月時(shí)間實(shí)現(xiàn)資金收益率超過(guò)500%。目前為融界教育內(nèi)部交易團(tuán)隊(duì)特聘訓(xùn)練導(dǎo)師。

我認(rèn)為有五點(diǎn)，第一，思想上認(rèn)知到位，第二，技術(shù)過(guò)硬，第三，心態(tài)要好，第四，大道至簡(jiǎn)，第五，正確的時(shí)間沉淀。

相關(guān)鏈接：李大坤：投資的目的是賺錢，而不是火中取栗

周建軍：5年期貨交易經(jīng)驗(yàn)，以波段+中長(zhǎng)線操作為主，七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜賬戶【eitriggs】操作人。

穩(wěn)定盈利是個(gè)偽命題，我覺(jué)得沒(méi)有人能穩(wěn)定盈利。原因還是說(shuō)回到概率，小概率的共振會(huì)讓曲線回踩，小概率的連續(xù)共振就會(huì)讓曲線歸零，只要不是100%的確定的機(jī)會(huì)，就會(huì)存在這種可能性，只是可以通過(guò)技術(shù)，倉(cāng)位，資管很多方面來(lái)降低這種概率的發(fā)生，降低到一個(gè)人一輩子都遇不上也不是很困難，但是沒(méi)人敢說(shuō)這種事情一定不發(fā)生，敬畏市場(chǎng)是我唯一能做的。

相關(guān)鏈接：周建軍：大部分人不是不懂技術(shù)，而是被貪欲蒙蔽了

許旭民：廣東博弈樹(shù)投資有限公司的創(chuàng)始人兼基金經(jīng)理，長(zhǎng)期專注于期貨趨勢(shì)跟蹤和量化策略交易，擁有 20年以上交易經(jīng)驗(yàn)，獲得 2017年七禾基金獎(jiǎng)最佳期貨基金獎(jiǎng)。

長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利是每個(gè)交易者的追求和夢(mèng)想，它只能是相對(duì)比的，任何一個(gè)策略都不可能長(zhǎng)期穩(wěn)定贏利，只能不斷改進(jìn)，豐富多策略、多市場(chǎng)來(lái)組合實(shí)現(xiàn)。如果是自有資金，重視的是收益率，對(duì)回撤的容忍率相對(duì)更高，但做私募公司不行，由于存在剛性的經(jīng)營(yíng)成本，以及絕大部分客戶對(duì)穩(wěn)定回報(bào)的要求，就導(dǎo)致公司穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的前提就是投資回報(bào)必須穩(wěn)定，因此，只有穩(wěn)定盈利才能形成品牌、規(guī)模，才能可持持續(xù)發(fā)展，所以長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利決定一家私募公司能否生存、發(fā)展的關(guān)鍵。

相關(guān)鏈接：七禾網(wǎng)對(duì)話博弈樹(shù)投資許旭民：如何做到低回撤高收益

談廣榮：2007年進(jìn)入股票市場(chǎng)，2012年7月開(kāi)始全職做期貨。曾獲期貨日?qǐng)?bào)量化基金經(jīng)理選拔賽第三名，在第八屆“藍(lán)海密劍”中國(guó)對(duì)沖基金公開(kāi)賽中獲“大校”軍銜。

關(guān)鍵在于要有自己熟練掌握的交易守則和適當(dāng)?shù)馁Y金管理。只有在符合交易條件的情況下進(jìn)場(chǎng)試錯(cuò)心里才會(huì)相對(duì)有底，客觀交易的倉(cāng)位要做到“輸縮贏也縮”，主觀交易則是“輸縮贏沖”，在獲得大幅利潤(rùn)的前提下可再適當(dāng)?shù)姆糯箫L(fēng)險(xiǎn)。另外，在市場(chǎng)整體波動(dòng)較小的時(shí)候，要降低交易規(guī)模和頻次。

相關(guān)鏈接：對(duì)話談廣榮：期貨，我只做性價(jià)比高的交易！

卓麗科：1995開(kāi)始做股票，2006年開(kāi)始交易期貨，2009年開(kāi)始參加?xùn)|航金融藍(lán)海密劍實(shí)盤大賽，目前為“中?！便暭?jí)。

穩(wěn)定盈利是每個(gè)投資者追求的目標(biāo)，沒(méi)有穩(wěn)定盈利，在期貨市場(chǎng)上是無(wú)法生存的。這就要求我們打好基本功，紀(jì)律嚴(yán)明，找到和自己的性格相匹配的交易系統(tǒng)。我們拼的不是短期暴利，而是穩(wěn)字當(dāng)頭，一步一個(gè)腳印。

相關(guān)鏈接：卓麗科:短線交易沒(méi)有年齡界限 只和能否賺錢以及喜好有關(guān)

黃遠(yuǎn)亮：專職交易者，2006年進(jìn)入股票市場(chǎng)，參與期貨投資11年，純期貨交易已實(shí)現(xiàn)連續(xù)9年盈利。

我剛開(kāi)始做期貨沒(méi)多久就遇到了2008年金融危機(jī)，當(dāng)時(shí)商品期貨波動(dòng)非常大，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求也很高。那場(chǎng)金融危機(jī)也加速了我在期貨風(fēng)險(xiǎn)管理能力上的成熟。因?yàn)橛薪?jīng)驗(yàn)在先，到了2015年股災(zāi)期間，我也能比較適應(yīng)，股災(zāi)那幾個(gè)月我管理的資金的盈利規(guī)模也超過(guò)了1500萬(wàn)。

在有大風(fēng)大浪的海中航行過(guò)，到了相對(duì)平靜的湖泊就可以更淡定地處理極端行情。其實(shí)連續(xù)盈利對(duì)絕對(duì)收益來(lái)說(shuō)并沒(méi)有很大的參考價(jià)值，比如收益1%也是盈利。一個(gè)交易系統(tǒng)連續(xù)幾年虧損，如果虧損在可接受范圍內(nèi)，亦可一戰(zhàn)成名（如2013年高點(diǎn)買了貴州茅臺(tái)，短期回撤很大，但從長(zhǎng)期來(lái)看根本就不是問(wèn)題）。連續(xù)盈利只能說(shuō)明在風(fēng)險(xiǎn)管理上做得比較到位，能對(duì)市場(chǎng)突發(fā)行情做出較為合理的處理。我現(xiàn)在已經(jīng)不再刻意追求連續(xù)盈利了，為了捕捉大周期、大級(jí)別且風(fēng)險(xiǎn)有限的交易機(jī)會(huì)，戰(zhàn)略性的虧損是很正常的。在特殊時(shí)期，對(duì)于階段性的短期虧損要有足夠的包容心。

相關(guān)鏈接：黃遠(yuǎn)亮：看好10年內(nèi)滬深300指數(shù)會(huì)超過(guò)10000點(diǎn)！

蒲綽生：1973年出生、曾經(jīng)在著名的世界五百?gòu)?qiáng)外企擔(dān)任副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)職務(wù)。2010年開(kāi)始股指期貨的程序化交易，在實(shí)踐中不斷完善自己的交易系統(tǒng)。

期貨交易是我的其中一項(xiàng)事業(yè)，也是一項(xiàng)愛(ài)好。如果把交易看成一門生意的話，這門生意很容易進(jìn)入但是很難成功，也很難傳承給你身邊的人，一個(gè)穩(wěn)定盈利的交易者要經(jīng)過(guò)很多年的心智和能力上的熬煉，再加上一些個(gè)人的天分才能走出來(lái)。這條路一定是孤獨(dú)的，因此我不會(huì)鼓勵(lì)身邊的人做這個(gè)行當(dāng)。

相關(guān)鏈接：對(duì)話蒲綽生：我的交易方法特點(diǎn)是“普適性”和“簡(jiǎn)單”

七禾網(wǎng)唐正璐編輯整理

七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話：0571-88212938

更多精彩文章，請(qǐng)關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號(hào)！