七禾網(wǎng)16、單品種倉(cāng)位和整個(gè)賬戶的倉(cāng)位，您會(huì)如何設(shè)置？在什么情況下，您會(huì)考慮加減倉(cāng)？

柴勇：先確定整個(gè)賬戶的總倉(cāng)位，然后再分配在單品種上，由于是混合策略，各個(gè)策略獨(dú)立執(zhí)行的過程中就自然的完成的加減倉(cāng)。

七禾網(wǎng)17、程序化交易中滑點(diǎn)是一大難題，請(qǐng)問滑點(diǎn)對(duì)您的交易影響大嗎？您是否有通過一些方法來減小滑點(diǎn)的影響？

柴勇：人往往感覺單筆交易好像滑點(diǎn)影響不大，但是你時(shí)間拉長(zhǎng)算一下就會(huì)看到其實(shí)是個(gè)不小的額度，比手續(xù)費(fèi)要多不少，我解決的方法就是盡量縮短響應(yīng)時(shí)間，讓報(bào)單盡量快的到交易所，基本就是在通道上提高。

七禾網(wǎng)18、從您多年的程序化交易經(jīng)驗(yàn)來看，程序化交易中會(huì)有哪些風(fēng)險(xiǎn)？哪些風(fēng)險(xiǎn)是可以控制的？哪些風(fēng)險(xiǎn)是不能控制的？

柴勇：程序化的風(fēng)險(xiǎn)主要就是報(bào)單出BUG，這個(gè)做的人可能都會(huì)遇到，只不過是燒錢多少而已，速度越快燒的越多，我以前一個(gè)報(bào)單BUG,2分鐘就燒掉了15萬，所以開始實(shí)盤測(cè)試一定要用小賬戶，還有遇到極端行情程序怎么處理。其實(shí)只要考慮到的風(fēng)險(xiǎn)都可以控制，不可控的是想不到的風(fēng)險(xiǎn)。

七禾網(wǎng)19、做程序化交易至今，您目前有沒有遇到一些需要解決的問題？

柴勇：如果對(duì)交易系統(tǒng)不斷的進(jìn)化，對(duì)程序化的交易細(xì)節(jié)不斷的改良提高，問題是一直有的，由于IT能力的限制很多思路實(shí)現(xiàn)也是比較艱難的。

七禾網(wǎng)20、您最早做的是股票，現(xiàn)在還在做嗎？以哪個(gè)為主？

柴勇：做的比較少了，這兩年A的大趨勢(shì)也不好，偶爾做一下也是短線搶個(gè)反彈就走。其實(shí)在資金效率上期貨明顯優(yōu)于股票，多空都可以做還自帶10倍杠桿，股票融資融券還需要資金成本，所以還是以期貨為主，遇到好的股票到了合適的價(jià)格可以定投一些。

七禾網(wǎng)21、對(duì)目前的中國(guó)股市，您有沒有自己的看法？您覺得明年是否適合布局？

柴勇：個(gè)人認(rèn)為中國(guó)股市可能不會(huì)有過去那樣的大牛市了，這個(gè)和現(xiàn)在的體量和全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有關(guān)，當(dāng)然如果退市做好，讓該退市的公司都退市就另當(dāng)別論了。以后市場(chǎng)基本就只是結(jié)構(gòu)化的牛市，對(duì)投資者要求就比以前要求高很多，選好的行業(yè)好的公司比以前更重要。通過這些年的下跌，有些好的公司的股價(jià)到了合適的區(qū)間，可以適當(dāng)分批布局。

七禾網(wǎng)22、現(xiàn)在很多私募機(jī)構(gòu)都是程序化交易，這樣對(duì)個(gè)人投資者影響是不是很大？做程序化交易的人多了，是不是賺錢就難了？就您看來，個(gè)人投資者該如何機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)？

柴勇：是的，現(xiàn)在隨著程序化的普及，簡(jiǎn)單的程序化賺錢是越來越難了。不僅僅是個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)，機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)之間也是一樣的，個(gè)人投資者的優(yōu)勢(shì)就是更靈活，要充分的利用自己的優(yōu)勢(shì)。

七禾網(wǎng)23、2019年，在交易方面，您有哪些規(guī)劃或者布局？

柴勇：把自己的一些用程序比較難實(shí)現(xiàn)的交易方法繼續(xù)逐步的實(shí)現(xiàn)，做好自己的交易。

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2018-12-11

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