七禾網(wǎng)11、在接下來的交易中您是否還會(huì)倉位著重布局在蘋果上？

韓紅政：不一定。但是我今年有一點(diǎn)感悟，世上任何事都是有緣分的，緣分來的時(shí)候好好接受，緣分沒有的時(shí)候就讓它散去。放在交易上來說，以前我在豆粕賺到過很多錢，但是當(dāng)豆粕已經(jīng)不適合系統(tǒng)的時(shí)候，就是暫時(shí)的緣分已經(jīng)盡了，有可能未來又會(huì)恢復(fù)波動(dòng)，能適應(yīng)系統(tǒng)了，但是也有可能未來很多年里豆粕就只有5%、10%的波動(dòng)了，對(duì)我來說這就是沒有緣分了，那就得放下。不能對(duì)一個(gè)品種太執(zhí)著，包括蘋果也是，原來賺過錢的品種現(xiàn)在不能賺錢了很正常，該放手的時(shí)候就放手。

七禾網(wǎng)12、您目前主要做哪些“有緣分”的品種？如何來挑選這些品種？

韓紅政：每個(gè)人要按自己的系統(tǒng)來定品種，如果在我的系統(tǒng)中某個(gè)品種能賺錢，就把這個(gè)品種留下。如果在你的系統(tǒng)中這個(gè)品種賺不了錢，那你就不能做。品種定好了之后還需要每隔一段時(shí)間觀察一下。我現(xiàn)在也每天在觀察所有的品種，只不過每天的變化是細(xì)微的，也許不能一下子發(fā)現(xiàn)，但是幾個(gè)月過去，如果一個(gè)品種漸漸能符合你定下的規(guī)則了就應(yīng)該加入組合。你需要自己定一個(gè)具體時(shí)間段，用三個(gè)月的數(shù)據(jù)，一年的數(shù)據(jù)，兩年的數(shù)據(jù)觀察一個(gè)品種都可以，但是必須你自己實(shí)踐，只聽別人說，你心里是沒底的。

七禾網(wǎng)13、近些年來，期貨品種上市速度加快，去年的棉紗、蘋果，今年的原油、燃料油，下個(gè)月紙漿期貨也將上市，明年20號(hào)膠也有望上市。但是一些量化交易者通常需要足夠的歷史數(shù)據(jù)才能測試一個(gè)品種究竟能不能盈利，所以今年就錯(cuò)過了蘋果的行情。您為什么敢于直接嘗試新品種？您認(rèn)為新品種有什么優(yōu)勢？

韓紅政：我每天收盤都會(huì)對(duì)全品種做一個(gè)測試，要測試普適性的策略在三十多個(gè)品種上是否仍然有效。在此過程中我發(fā)現(xiàn)，隨著品種越來越多，市場上資金還是那些資金，所以資金的集中度會(huì)高，邊緣化的品種也會(huì)多起來。而在中國金融市場很容易出現(xiàn)一種“炒新”的情況，所以新品種容易獲得關(guān)注，所以我們最起碼要關(guān)注起來。如果一段時(shí)間過去，有至少1、2億資金進(jìn)場，那么我認(rèn)為這個(gè)品種歷史數(shù)據(jù)有多少是無所謂的。因?yàn)槲业牟呗员旧砭褪且粋€(gè)普適性的策略，只要有資金在玩，那么我的普適性策略就是可以參與的。至于策略在這個(gè)新品種上能否獲得很好的收益，那可以后面再觀察，如果收益不好的話，可以剔除這個(gè)品種，如果收益好的話就可以一直堅(jiān)持。而且新品種剛上市，現(xiàn)貨商、投機(jī)者都還處于一個(gè)摸索階段，只要有人參與，自己風(fēng)險(xiǎn)控制好，那機(jī)會(huì)也相對(duì)大一些。如果大家都已經(jīng)摸透了一個(gè)品種，那交易機(jī)會(huì)相對(duì)就會(huì)少一些。

七禾網(wǎng)14、據(jù)七禾網(wǎng)上一次對(duì)您的采訪已經(jīng)過去一年了，這一年來您的整個(gè)系統(tǒng)和策略是否有進(jìn)行調(diào)整？目前主要是以哪些策略為主？

韓紅政：目前主要運(yùn)用的還是突破系統(tǒng)，方法很簡單，就是運(yùn)用具有普適性的策略。2004年第一次賺錢，2008年大賺，到如今我都是同一個(gè)策略，中間是18天均線，加上上下軌的突破。然后按照我定義的標(biāo)準(zhǔn)選擇品種交易，最近黑色、化工、雞蛋、蘋果等等我都在參與，根據(jù)一些品種的特性調(diào)整一下不同的周期。

此外，最近的一點(diǎn)感悟是當(dāng)大行情來臨時(shí)，你的倉位要能夠不停增加，當(dāng)行情長期處于震蕩時(shí)，你的倉位又能夠不斷減少。當(dāng)所有策略都回歸到這一思路上后，我認(rèn)為就是比較完美了。

七禾網(wǎng)15、2017、2018年對(duì)于程序化交易者來說是非常困難的兩年，您認(rèn)為造成這樣的現(xiàn)象的原因是什么？難道沒有一個(gè)策略能夠適應(yīng)這樣的行情嗎？

韓紅政：主要的原因還是2016年的行情太大了，比2008年金融危機(jī)的行情還要大。這么大的行情產(chǎn)生過后，2017年、2018沒有大趨勢的概率是非常大的。但作為我們職業(yè)交易員，也不能干脆不做交易了，依然要保持與市場的聯(lián)系。而且我們只能從歷史的角度的來說，一定概率在賺過大行情后會(huì)很難操作。2008年10月在賺了400%多的時(shí)候，我主觀認(rèn)為這樣的利潤已經(jīng)很多了，所以主動(dòng)獲利了結(jié)，結(jié)果在2008年12月份出現(xiàn)了一個(gè)月就能令保證金翻倍的行情我都錯(cuò)過了。所以我認(rèn)為這個(gè)市場是很難預(yù)測的，在之前我們想不到2017、2018年會(huì)這么難做，我們能做的就只是管理好風(fēng)險(xiǎn)，真正能盈利多少就是看老天給你多少。

七禾網(wǎng)16、但是對(duì)于投資者來說，回撤期又是很痛苦的，您是如何度過回撤期的？

韓紅政：很多時(shí)候是一種心里安慰。2017年其實(shí)是非常難做的一年，即使有回撤，我還是安慰自己，好歹2017年還是賺錢的。前段時(shí)間我也經(jīng)歷了三個(gè)月的回撤，但是今年整體來看我盈利還是比較豐厚的，在市場不少同類型交易者都少賺甚至虧損的情況下還有盈利，也算是心理安慰。

再一點(diǎn)是，每次回撤期我都會(huì)去看看那些大師級(jí)的人物，他們同樣也在回撤，我會(huì)想他們都能抗住為什么我抗不住，他們還在堅(jiān)持，那我也就繼續(xù)堅(jiān)持。2008年的時(shí)候我和周偉周總一樣賺了不少，但是他后面連續(xù)三年還在賺錢，但我的資金曲線卻起不來了。我不斷研究他的方法，后來才發(fā)現(xiàn)不是方法問題，是他一直在堅(jiān)持?，F(xiàn)在我知道，只要堅(jiān)持到別人曲線起來的時(shí)候我也能夠起來就行了。時(shí)不時(shí)去看看高手的曲線，跟自己的對(duì)比一下，也能找些心理安慰了。這個(gè)市場本來就很難，當(dāng)市場上的高手都在虧錢的時(shí)候，我們也就是個(gè)普通交易者，虧一點(diǎn)很正常，這么想心態(tài)就平和了。每個(gè)人都要尋找讓自己心理平和的方法。

七禾網(wǎng)17、除了心理上的調(diào)整，如果遇到震蕩行情出現(xiàn)不斷回撤，那您在策略上會(huì)進(jìn)行調(diào)整嗎？

韓紅政：我跟很多朋友都說，要把期貨當(dāng)做一種生意來做，不能當(dāng)做賭博。我做期貨就相當(dāng)于開了一家雜七雜八的超市，做生意哪有一家店不需要投入本錢？人工、房租、進(jìn)貨都需要成本，先虧是必然的，只不過后面慢慢有盈利的時(shí)候才會(huì)把成本收回來。我們程序化中的虧損是必須花的成本，也就是盈虧同源，如果你放棄了虧損，有可能就會(huì)錯(cuò)過盈利。所以我認(rèn)為虧損一定要虧，只不過要管理好風(fēng)險(xiǎn)，拿虧得起的錢虧。

在市場想要高收益一定要承受高波動(dòng)，比如想要超過100%的收益，在這個(gè)市場上還是容易做到的，但是你必須要承受40%、50%的回撤。如果你只能承受10%以內(nèi)的回撤，那毫無疑問一年也只有20%、30%的收益。

具體到策略，之前七禾網(wǎng)上連載過一本書叫《量化交易之門》，作者賈老師對(duì)我的影響比較大。他這本書里的內(nèi)容我比較認(rèn)可，也相當(dāng)于把我所有的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出來了。其中有一點(diǎn)他說，市場上趨勢跟蹤萬變不離其宗，只有兩種方法，一種均線，一種通道突破。所以無論怎么調(diào)整，都不會(huì)有本質(zhì)的變化。本質(zhì)的東西在于一個(gè)品種有沒有緣分了，沒有緣分就舍棄掉。以后市場上品種會(huì)越來越多，學(xué)會(huì)舍棄是很重要的，像股市一樣，好的股票只有20%，70%、80%的股票一年下來是不會(huì)有好行情的。

七禾網(wǎng)18、據(jù)了解您目前也在嘗試一些加減倉的方法，您認(rèn)為加減倉能起到怎樣的作用？具體是如何操作？

韓紅政：從長期來看，加減倉是有好處的，但是這要從5年、10年、20年的角度來說。因?yàn)楫?dāng)沒有極端的大行情出現(xiàn)時(shí)，一次性開倉和逐步開倉的結(jié)果沒有明顯區(qū)別，但如果出現(xiàn)了多年一遇的大行情，這時(shí)加減倉的優(yōu)勢會(huì)十分明顯。

具體方法因人而異，我認(rèn)為不論是用模型還是主觀，只要是自己做好詳細(xì)計(jì)劃的加減倉都沒有問題，因?yàn)檫@都是隨機(jī)的，也許在一段行情中是模型更有優(yōu)勢，在另一段行情中主觀更有優(yōu)勢。還是那句話，風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，說不定哪天就出現(xiàn)了最符合你的策略的行情。

七禾網(wǎng)19、不少盤手都表示在市場上最重要的是“活著”，而“活著”的前提就是有良好的資金管理系統(tǒng)。您是如何進(jìn)行資金管理的？

韓紅政：現(xiàn)在我也更加看重資金管理，只有資金管理做好，加上對(duì)策略持之以恒，才是市場最有效的方法。任何一套具有普適性的策略，如果沒有做資金管理，都有失敗的可能。我目前的資金管理就是每個(gè)品種原始倉位開2%或者3%，10個(gè)品種的原始倉位就是20%—30%，如果出現(xiàn)趨勢，我可能會(huì)逐步加倉，但加的數(shù)量比較少，因?yàn)槿绻皇侵幸?guī)中矩的行情，一次性開足和逐步加差別是不大的。

七禾網(wǎng)20、在您看來，您能夠在一直在期貨市場占據(jù)自己的“一席之地”，并且每年穩(wěn)定盈利的主要原因有哪些？

韓紅政：每個(gè)人對(duì)于穩(wěn)定盈利的理解也不同，我的理解是每年能賺一點(diǎn)小錢，或者其中有一年有一點(diǎn)小虧也沒事。就我個(gè)人來說，在今年幾乎大局已定的情況下，我是連續(xù)7年盈利了。我認(rèn)為主要的還是相信并且堅(jiān)持自己的趨勢跟蹤。而多數(shù)人是很難堅(jiān)持的，只有在多數(shù)人堅(jiān)持不下去的時(shí)候你還是相信并且堅(jiān)持，那要做到每年賺小錢、賺大錢或者偶爾一年虧小錢都是沒問題的。