摘要

8月以來(lái)，非洲豬瘟疫情頻頻暴發(fā)，現(xiàn)已波及全國(guó)20個(gè)省級(jí)行政單位，23日農(nóng)業(yè)農(nóng)村部召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)中提到全國(guó)因非洲豬瘟疫情撲殺生豬數(shù)量達(dá)60萬(wàn)頭。調(diào)研之前，湖北黃岡地區(qū)已暴發(fā)三起非洲豬瘟疫情。湖北作為傳統(tǒng)的生豬大省，尤以種豬出名，也是全國(guó)的種豬調(diào)出大省，受禁運(yùn)政策的影響，種豬滯銷和被迫育肥問(wèn)題突出，母豬繁育場(chǎng)仔豬難以出售，選擇自己育肥的居多。由于湖北省僅一個(gè)地級(jí)市發(fā)生疫情，白條外調(diào)仍可流通，除黃岡地區(qū)外，全省生豬均價(jià)仍在6元/公斤以上，商品場(chǎng)仍小有盈利。若后期疫情后續(xù)波及其他地市，全省生豬及白條均不能外調(diào)的情況下，根據(jù)官方數(shù)據(jù)測(cè)算，湖北省也屬于生豬凈調(diào)出省份，伴隨疫情的進(jìn)一步擴(kuò)散，后市豬價(jià)恐有大跌風(fēng)險(xiǎn)。走訪飼料場(chǎng)及上游油脂企業(yè)，一致預(yù)期疫情對(duì)明年產(chǎn)能影響較大，豬料及粕類消費(fèi)趨降。

調(diào)研路線

本次調(diào)研走訪武漢、孝感、荊門(mén)三地屠宰場(chǎng)、飼料廠及上游油脂企業(yè)，就湖北當(dāng)?shù)厣i養(yǎng)殖、飼料工業(yè)產(chǎn)量、非洲豬瘟疫情影響等方面進(jìn)行座談交流。

圖1：調(diào)研路線

數(shù)據(jù)來(lái)源：華泰期貨研究院

圖2：湖北省生豬養(yǎng)殖分布

數(shù)據(jù)來(lái)源：湖北省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳　華泰期貨研究院

油脂壓榨廠：2月大豆供給偏緊，疫情影響在19年體現(xiàn)

武漢某壓榨企業(yè)：壓榨產(chǎn)能1100噸/天，可雙榨，大榨虧損嚴(yán)重，主要收菜籽做小榨，滿足濃香菜油需求。湖北地區(qū)菜籽產(chǎn)量50-60萬(wàn)噸，其中80-90%用于壓榨濃香菜油。小榨黃餅蛋白溶解度較低要混合使用。

湖北省年工業(yè)飼料產(chǎn)量900萬(wàn)噸，過(guò)去幾年保持每年3-5%增速，豆粕年消費(fèi)量220-230萬(wàn)噸。湖北省養(yǎng)殖行業(yè)以生豬、水產(chǎn)、蛋雞為主，900萬(wàn)噸飼料中40%豬料，20%蛋雞料，15%水產(chǎn)料。湖北三大油廠為益海、中糧和武漢中海。湖北水產(chǎn)料年需求量180-190多萬(wàn)噸，去年160-170萬(wàn)噸。其中普水料80%，特水料20%。今年天氣利于水產(chǎn)養(yǎng)殖，年初利潤(rùn)較好，存塘密度增加，目前處于盈虧平衡點(diǎn)。水產(chǎn)料中菜粕用量25%-35%。湖南省工業(yè)飼料產(chǎn)量1000多萬(wàn)噸，豬料比湖北多20-30%。

湖北知名種豬企業(yè)眾多，湖北種豬、二元母豬及仔豬多流向河南、湖南、江西等養(yǎng)豬大省。湖北大型養(yǎng)殖集團(tuán)包括正大、溫氏、正邦、大北農(nóng)、安佑、天邦等，總出欄量占不到全省一半。大型豬場(chǎng)所生產(chǎn)的仔豬多外銷，剩下的育肥。湖北每年外銷仔豬約200萬(wàn)頭。受非洲豬瘟影響，仔豬外運(yùn)停止，市場(chǎng)價(jià)格目前較亂，仔豬銷售不暢，部分母豬繁育場(chǎng)找空置豬場(chǎng)代養(yǎng)育肥。目前湖北豬價(jià)仍在6元/斤以上，養(yǎng)殖綜合成本不高于6元，略有盈利。胎齡超過(guò)6胎的母豬出現(xiàn)淘汰，正常7-8胎。湖北省母豬存欄300-1000頭的養(yǎng)殖場(chǎng)占比1/3。根據(jù)豆粕需求推算，湖北省生豬年出欄量3000萬(wàn)頭左右，二次育肥群體較大，正常年后一波，6月一波，國(guó)慶前后一波。湖北上半年生豬自給自足，下半年西南與華中地區(qū)價(jià)差拉大，二次育肥供應(yīng)西南較多，現(xiàn)受非洲豬瘟影響，后期大豬壓力增加。非洲豬瘟出現(xiàn)后，湖北省大豬出欄速度加快，牛豬數(shù)量下降，目前市場(chǎng)豬價(jià)不理想，大多數(shù)養(yǎng)殖場(chǎng)還在期待冬至高點(diǎn)。湖北省泔水豬大概能占10%，目前仍有泔水喂豬的現(xiàn)象存在，一般情況下豬需要長(zhǎng)大至100斤才能用泔水喂養(yǎng)，全國(guó)泔水消費(fèi)量大概相當(dāng)于200多萬(wàn)噸的豆粕。認(rèn)為疫情比公布的情況要復(fù)雜一些，地方處理沒(méi)公布的情況也存在。

11月份豆粕提貨量環(huán)比-10%，需求變差從10月20號(hào)開(kāi)始，當(dāng)時(shí)飼料廠集體漲價(jià)，目前養(yǎng)殖戶在9-10月份囤積的飼料庫(kù)存仍未消化完，最多時(shí)囤了40天飼料。飼料廠目前并未考慮調(diào)低價(jià)格。過(guò)去一個(gè)月油廠豆粕庫(kù)存快速上升，目前物理庫(kù)存大概10天，部分工廠脹庫(kù)停機(jī)。飼料廠物理加合同庫(kù)存從35天降至20天。

荊門(mén)某壓榨企業(yè)：日壓榨量1000噸，計(jì)劃2月份擴(kuò)產(chǎn)至1200噸。大豆供應(yīng)：1月前供應(yīng)比較充足，2月開(kāi)始緊平衡。短期行情看好12-1月的行情，主要是春節(jié)前飼料廠會(huì)備貨。認(rèn)為貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)端不會(huì)得到實(shí)質(zhì)性解決，會(huì)在某個(gè)無(wú)關(guān)緊要環(huán)節(jié)讓步。全球大豆豐產(chǎn)，所以整體大豆供應(yīng)不會(huì)缺。

下游：本地的豆粕銷量沒(méi)有因?yàn)榉侵挢i瘟受到影響，預(yù)計(jì)12月開(kāi)始會(huì)有反應(yīng)。11月飼料廠降庫(kù)存中，從2個(gè)月庫(kù)存降至1個(gè)月。11月環(huán)比下滑20-40%，主要是10月份透支了11月份的需求。豆粕銷售以當(dāng)?shù)仫暳蠌S為主，且飼料廠主要以豬料為主。認(rèn)為非洲豬瘟目前來(lái)看無(wú)法有效控制，現(xiàn)階段養(yǎng)殖戶提前出欄，不補(bǔ)欄。存欄量預(yù)期會(huì)進(jìn)一步降低，認(rèn)為豆粕2018/19行情會(huì)比較差。目前遠(yuǎn)期大豆未點(diǎn)價(jià)，遠(yuǎn)期基差也沒(méi)有開(kāi)始銷售。

飼料廠：豬飼料銷量下降

飼料企業(yè)A：該集團(tuán)以水產(chǎn)料為主。豬料總量100多萬(wàn)噸，水產(chǎn)料300萬(wàn)噸不到，占全國(guó)1800萬(wàn)噸總產(chǎn)量的1/6，禽料100多萬(wàn)噸。該飼料集團(tuán)總部采購(gòu)中心負(fù)責(zé)80%原料采購(gòu)+片區(qū)采購(gòu)中心20%。大片區(qū)5個(gè)，小片區(qū)11個(gè)。水產(chǎn)料比較大是華南華東和華中。湖北水產(chǎn)量整體增幅不大，今年水產(chǎn)飼料增速在2%，其中特水料增幅比較大。由于魚(yú)價(jià)不行，投喂料會(huì)減少。今年該廠普水整體增20%左右，特水料增50%。普水料中高端料豆粕用量30%，菜粕20%，兩個(gè)加起來(lái)50%左右，菜粕剛需10%，最大40%。豆菜粕價(jià)差在800-1000時(shí)會(huì)盡量多用菜粕。湖北地區(qū)菜粕主要用華東運(yùn)過(guò)來(lái)的加拿大顆粒粕，國(guó)產(chǎn)黃餅完全不用，青餅少量用一些，替代5-10%的菜粕。葵籽粕纖維高基本不用在水產(chǎn)料。今年雜粕用量增加，如國(guó)產(chǎn)DDGS，國(guó)產(chǎn)棉粕等。關(guān)于低蛋白日糧這塊，認(rèn)為國(guó)內(nèi)蛋白存在浪費(fèi)情況，需求習(xí)慣需要供應(yīng)方逐步引導(dǎo)。以低蛋高能飼養(yǎng)的動(dòng)物一樣長(zhǎng)得很快。配方要考慮供應(yīng)原料的延續(xù)性、配方師的習(xí)慣、最后才是價(jià)格。

飼料企業(yè)B：公司在湖北有10個(gè)工廠，產(chǎn)量60萬(wàn)噸。水產(chǎn)、豬料各30%，禽料40%。武漢工廠以水產(chǎn)料為主。今年該廠水產(chǎn)料銷量+20%，豬料+10%，禽料下降15%。該廠禽料中菜粕替代豆粕比例較低僅有3-5%，而豬料中不會(huì)應(yīng)用菜粕。低蛋白日糧還沒(méi)有落實(shí)到執(zhí)行層面，蛋白含量要結(jié)合蛋白消化率來(lái)看，低蛋白鼓勵(lì)多使用氨基酸和微生態(tài)制劑。養(yǎng)殖戶在意飼料包裝上的蛋白含量，因此商品料執(zhí)行非常謹(jǐn)慎。牧原蛋白比國(guó)標(biāo)還要低，可以通過(guò)添加賴氨酸來(lái)滿足營(yíng)養(yǎng)需要，賴氨酸和玉米蛋白粉漲價(jià)是趨勢(shì)。

飼料企業(yè)C：集團(tuán)今年飼料銷量1050萬(wàn)噸，水產(chǎn)300萬(wàn)噸。11月豬料環(huán)比降10%。10月20日漲價(jià)行為，把11月銷量透支了一部分。豬料里面基本只使用豆粕，一般25%，豬料外銷因此配方相對(duì)穩(wěn)定。目前豆粕1-2月基差已經(jīng)買完。非洲豬瘟對(duì)市場(chǎng)的影響比想象嚴(yán)重，養(yǎng)豬大省的豬價(jià)下跌加劇。目前豬的存欄還在但是補(bǔ)欄沒(méi)有了，預(yù)期明年1-2季度存欄會(huì)減的很厲害，認(rèn)為豬料需求會(huì)越來(lái)越差。少數(shù)地區(qū)出現(xiàn)消費(fèi)轉(zhuǎn)向情況，菜市場(chǎng)已不賣豬肉。今年禽類利潤(rùn)回暖，禽料銷量增加20%，明年禽類高存欄會(huì)繼續(xù)維持，禽料菜粕比例3-4%。禽料配方調(diào)整非常靈活，主要看性價(jià)比，禽料增幅非常好。水產(chǎn)料歷史加過(guò)40%菜粕，可以做到不用豆粕，今年豆菜粕添加各占25%。水產(chǎn)料需求跟養(yǎng)殖利潤(rùn)關(guān)系較大，今年養(yǎng)殖利潤(rùn)較好，因此水產(chǎn)料需求還可以。水產(chǎn)料的結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化，走向精細(xì)化膨化飼料。

對(duì)于低蛋白日糧，認(rèn)為商品料競(jìng)爭(zhēng)很激烈，企業(yè)不會(huì)主動(dòng)做低蛋白含量。

屠宰場(chǎng):　疫情擾動(dòng)下，出欄體重減輕

武漢某屠宰企業(yè)：2004年建廠，屠宰產(chǎn)能100-110萬(wàn)頭/年，日均屠宰量3000頭。目前的日屠宰量在2800頭左右。

據(jù)企業(yè)介紹，湖北省年出欄生豬約4300萬(wàn)頭，本地人口約5700萬(wàn)，基本實(shí)現(xiàn)供需平衡。目前僅黃岡一個(gè)地市發(fā)生疫情，對(duì)本場(chǎng)的采購(gòu)和銷售并沒(méi)有造成太大影響，疫情前后屠宰量維持穩(wěn)定。非洲豬瘟以前，采購(gòu)?fù)涝棕i源主要來(lái)自本省及河南信陽(yáng)、湖南岳陽(yáng)等地，輻射半徑200-300km，毛豬價(jià)差在100公里0.1元/斤就可以調(diào)運(yùn)。疫情發(fā)生以前，外省豬源占比1/10，目前只能采購(gòu)本身豬源，黃岡疫區(qū)除外。

湖北地區(qū)產(chǎn)能基本飽和，養(yǎng)殖以規(guī)模化豬場(chǎng)為主。本場(chǎng)豬源主要來(lái)自于溫氏、牧原、正邦等大規(guī)模豬場(chǎng)，占比80-90%，17年環(huán)保拆遷過(guò)后，武漢周邊中小散戶幾乎沒(méi)有，大型養(yǎng)殖場(chǎng)居多，鄂州、仙桃等地退出比例超過(guò)50%以上。

整體需求變化不大，屠宰場(chǎng)根據(jù)市場(chǎng)需求定屠宰量，目前與去年同期持平，豬肉方面白條與分割品銷售各占一半，其中分割品供武漢本地，白條有1/2銷往蘇南無(wú)錫常州等地。疫情發(fā)生后，武漢當(dāng)?shù)刎i價(jià)變化不大，目前豬價(jià)在6.2元/斤，養(yǎng)殖場(chǎng)的綜合成本在6元/斤，現(xiàn)在還不虧。受非洲豬瘟影響，養(yǎng)殖戶提前出欄，屠宰體重略有下降，從120公斤降至105-110公斤，調(diào)研發(fā)現(xiàn)新送來(lái)的一車豬的體重不超過(guò)100公斤。

屠宰場(chǎng)收豬標(biāo)準(zhǔn): 運(yùn)輸途中保證一頭不能死，耳標(biāo)不能錯(cuò)，否則整車拒收。拉來(lái)的豬必須保證每頭都健康，體溫正常方可入場(chǎng)屠宰，車上出現(xiàn)發(fā)病、應(yīng)激豬只或死豬的拒收，泔水豬拒收。同時(shí)企業(yè)對(duì)拉豬車要求嚴(yán)格，豬車保證消毒干燥到位，有豬糞拒絕裝車。

黃岡情況：被動(dòng)壓欄，以往向武漢銷售為主，占該屠宰場(chǎng)屠宰量的15%左右。

孝感某屠宰企業(yè)：公司以生豬屠宰和食品加工為主。目前全國(guó)有10個(gè)分公司，年度屠宰能力400萬(wàn)頭。未來(lái)計(jì)劃主要在西南地區(qū)發(fā)展。湖北廠現(xiàn)在一天屠宰1000 多頭，屠宰量變化不大。

非洲豬瘟疫情：認(rèn)為其實(shí)現(xiàn)在疫情控制很差，各地方都有瞞報(bào)現(xiàn)象。某大型養(yǎng)殖企業(yè)，開(kāi)始找當(dāng)?shù)赝涝讏?chǎng)代宰，以低于市場(chǎng)價(jià)格3毛/斤的價(jià)格售豬，便于在短時(shí)間內(nèi)處理掉大量的豬。不過(guò)東北等豬瘟疫情比較嚴(yán)重的地區(qū)，反而救活了一些小的快要倒閉的屠宰場(chǎng)，短期屠宰量急劇上升。非洲豬瘟禁運(yùn)以后造成的地區(qū)差異非常大。另外，現(xiàn)在全國(guó)幾乎停止活豬調(diào)運(yùn)，只允許白條調(diào)運(yùn)，造成白條運(yùn)輸車費(fèi)大漲，過(guò)去一般7元/公里，現(xiàn)在9元/公里。

母豬淘汰：現(xiàn)在淘汰能繁母豬價(jià)格3塊多一斤，已經(jīng)低于正常水平，說(shuō)明母豬淘汰量在增加，預(yù)計(jì)過(guò)年前會(huì)出現(xiàn)提前淘汰母豬現(xiàn)象， 這會(huì)影響明年生豬供應(yīng)。

荊門(mén)某屠宰企業(yè)：目前屠宰開(kāi)工的廠37家，今年開(kāi)工率提高明顯，屠宰量較去年同比增40%左右，今年利潤(rùn)好。本場(chǎng)目前日宰800頭左右，較去年同期穩(wěn)定。

凍品庫(kù)存：幾乎零庫(kù)存。對(duì)未來(lái)兩月甚至春節(jié)前豬價(jià)不看好，同時(shí)公司資金稍微緊張，凍品做庫(kù)存需押資金，暫不考慮。

毛豬采購(gòu)：目前以收規(guī)模廠如溫氏、牧原豬為主，體重115-120公斤，去年同期110-115公斤。受腌制臘腸習(xí)慣等影響，半月后會(huì)陸續(xù)開(kāi)始收大豬，到時(shí)慢慢轉(zhuǎn)向散戶群體。疫情發(fā)生后，未來(lái)大豬會(huì)更多。

疫情影響：認(rèn)為實(shí)際市場(chǎng)形勢(shì)很嚴(yán)峻，前期積極出欄，后面被動(dòng)壓欄。湖北豬肉目前可銷重慶，豬肉價(jià)格平穩(wěn)，一級(jí)白條17.5元/公斤。明年最早一季度底最晚二季度，存欄量減少會(huì)體現(xiàn)，豬價(jià)會(huì)持續(xù)走高，散戶退出，養(yǎng)殖行業(yè)洗牌，未來(lái)是大場(chǎng)間的角逐。

圖3：湖北省生豬出欄量及全國(guó)占比      單位：萬(wàn)頭

數(shù)據(jù)來(lái)源：統(tǒng)計(jì)局 華泰期貨研究院

圖4：各省豬肉消費(fèi)量差額              單位：萬(wàn)噸

數(shù)據(jù)來(lái)源：統(tǒng)計(jì)局 華泰期貨研究院

圖5：各地市生豬存欄及出欄量          單位：萬(wàn)頭

數(shù)據(jù)來(lái)源：統(tǒng)計(jì)局 華泰期貨研究院

圖6：兩湖及全國(guó)豬價(jià)走勢(shì)           單位：元/公斤

數(shù)據(jù)來(lái)源：統(tǒng)計(jì)局 華泰期貨研究院 

小結(jié)

整體而言，非洲豬瘟疫情遠(yuǎn)比公開(kāi)報(bào)道的形勢(shì)要嚴(yán)峻，疫區(qū)省份大體重豬壓欄現(xiàn)象較為突出，由于歷年南方地區(qū)腌制臘肉的習(xí)俗，豬肉需求量大，許多養(yǎng)殖戶也在等待冬至前后的豬價(jià)高點(diǎn)。豬料需求明年預(yù)期會(huì)轉(zhuǎn)差，主要是疫情影響，存欄下降幅度較大。綜合調(diào)研結(jié)果判斷，明年上半年豬價(jià)拐點(diǎn)出現(xiàn)的可能性大大增加，仍需關(guān)注后續(xù)疫情的發(fā)展態(tài)勢(shì)和國(guó)家政策是否做出調(diào)整。