七禾網21、您是如何判定一個策略失效與否？又是如何對于策略進行調整與更新的？

任克能:策略的失效往往是到了一定時候才發(fā)現(xiàn)的。策略的失效我是通過市場的特征和策略的勝率以及資金回撤情況來判斷的，單品種單策略很容易失效，多品種、多周期、多策略可以減少策略的失效。平時為了減少策略的失效就必須不斷學習，不斷開發(fā)新的交易策略來替換表現(xiàn)不是很好的策略。

七禾網22、此外，據了解您對于資金管理也有比較深入的研究，您對于資金管理有怎樣的認識？您自己的資金管理體系是怎樣的？

任克能:資金管理是交易的核心，根據數(shù)據統(tǒng)計，投資股票的投資者往往存活時間比投資期貨的投資者在市場的存活時間要長，這是為什么？答案就是資金管理。股票沒有杠桿，只要不買，只要不頻繁交易，只要這個公司不退市，他可以一直在這個市場上存活；但是期貨就不一樣，很多投資者開戶后沒多久就在期貨市場上消失了。這就是杠桿和資金管理?！度A爾街幽靈》里面的投資法則說到：法則一：只持有正確的倉位。法則二：對正確的倉位加碼。這兩條法則很有學問，用好這兩條法則你可以達到財務自由，實現(xiàn)從地獄道天堂的生活；用不好這兩條法則就會變成從天堂到地獄。我自己的資金管理是通過不同的周期、不同的品種和不同的策略來實現(xiàn)《華爾街幽靈》里提到的兩條投資法則。

七禾網23、市場每一年都在發(fā)生著巨大的變化，您做期貨也有十年的時間了，在您看來這個市場中最大的變化是什么？

任克能:我看到最大的變化是期貨市場的參與人數(shù)、期貨市場交易的品種和參與期貨交易的資金不斷地在增加。市場的行情走勢與早期的單邊上漲或者單邊下跌走勢明顯不一樣，目前的趨勢性機會相對市場早期越來越少，震蕩行情反而是越來越長。

七禾網24、很多交易員都認為需要不斷適應市場的新變化才能一直活下去，那您是如何適應市場的？針對目前的情況來看，您認為未來在哪方面還有進步的空間？

任克能:我認為世界上唯一不變的是永遠在變。我認為需要不斷適應市場的新變化才能一直活下去，我是通過不短學習，不斷在市場中實戰(zhàn)，不斷總結來適應市場的。針對目前的情況看，我認為未來還需要不斷加強策略的開發(fā)和資金的管理這方面來提高自我。

七禾網25、最后請您談談未來的投資規(guī)劃和愿景，是否會往資管的方向發(fā)展？

任克能:開發(fā)出更加穩(wěn)定的交易系統(tǒng)和交易策略，實現(xiàn)更大規(guī)模的資金管理，有更加穩(wěn)定的投資收益，未來的投資規(guī)劃是往資產管理公司發(fā)展。

七禾網注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！

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韓奕舒訪談整理

2018-11-27

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