農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞

周一

【大豆】

美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周五公布的大豆出口銷售報告顯示：截至11月8日當(dāng)周，美國2018-19年度大豆出口凈銷售470,400噸，2019-20年度大豆出口凈銷售500噸。當(dāng)周，美國2018-19年度大豆出口裝船1,357,800噸。截至2018年11月8日的一周,美國2018/19年度豆油凈銷售量為15,000噸，買家包括哥倫比亞(8,500噸),牙買加(3,500噸),以及墨西哥(2,200噸)。當(dāng)周出口量為1,700噸，目的地包括墨西哥(1,300噸)以及加拿大(200噸)。截至11月8日當(dāng)周，美國2018-19年度豆粕出口凈銷售432,300噸，2019-20年度豆粕出口凈銷售0噸。當(dāng)周，美國2018-19年度豆粕出口裝船186,600噸。（來源：天下糧倉）

【大豆】

美國商品期貨交易委員會（CFTC）發(fā)布的報告顯示，投機(jī)基金在大豆期貨和期權(quán)市場上增持凈空單。截至2018年11月13日的一周，投機(jī)基金在芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈空單55,025手，比一周前增加9,947手。目前基金持有大豆期貨和期權(quán)的多單73,174手，上周74,440手；持有空單128,199手，上周119,518手。大豆期貨期權(quán)空盤量為862,245手，上周是863,966手。（來源：天下糧倉）

周二

【油脂】

印度煉油協(xié)會（SEA）稱，印度的需求下滑，加上盧比貶值，已經(jīng)造成過去一年國際食用油價格下跌11～25%。在2017/18年度（11月到次年10月）期間，1季度印度的植物油進(jìn)口增加。但是2季度和3季度進(jìn)口下滑，因為2018年6月份政府調(diào)整進(jìn)口關(guān)稅，盧比快速貶值以及資金緊縮制約植物油進(jìn)口。4季度進(jìn)口增加，因為2018年6月和7月進(jìn)口下滑，造成流通渠道的供應(yīng)枯竭。另外，棕櫚油和軟油的價差縮小，印度商家提高棕櫚油進(jìn)口。（來源：天下糧倉）

【大豆】

美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗周報顯示，上周美國大豆出口檢驗量繼續(xù)下滑，遠(yuǎn)低于去年同期水平。截至2018年11月15日的一周，美國大豆出口檢驗量為1,055,940噸，上周為1,355,864噸，去年同期為2,275,904噸。迄今為止，2018/19年度（始于9月1日）美國大豆出口檢驗總量為11,032,297噸，上年同期19,330,194噸，同比減少42.9%，上周是同比減少41.9%，兩周前同比減少42.3%。（來源：天下糧倉）

周三

【大豆】

美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的作物進(jìn)展周報顯示，過去一周，美國土壤亞層墑情改善。截至2018年11月18日的一周，美國全國土壤亞層墑情短缺和非常短缺的比例為15%，一周前16%，去年同期30%。全國48個州土壤亞層墑情過剩的比例為18%，充足67%，短缺10%，非常短缺5%。作為對比，上周同期土壤亞層墑情過剩的比例為19%，充足65%，短缺11%，非常短缺5%。過去一周，美國土壤表層墑情改善。截至2018年11月18日的一周，美國全國土壤表層墑情短缺和非常短缺的比例為10%，一周前11%，去年同期27%。全國48個州土壤表層墑情過剩的比例為22%，充足68%，短缺7%，非常短缺3%。作為對比，上周土壤表層墑情過剩23%，充足66%，短缺8%，非常短缺3%。（來源：天下糧倉）

【大豆】

加拿大谷物委員會（CGC）數(shù)據(jù)顯示，截至2018年5月份，2017/18年度加拿大油菜籽出口量為875.4萬噸，略低于2016/17年度的936.9萬噸。中國占到最大的份額，進(jìn)口量為363.4萬噸，高于去年同期的335.4萬噸。日本進(jìn)口184.5萬噸加拿大油菜籽，略低于去年同期的186.1萬噸。截至5月份，2017/18年度加拿大的大豆出口量為341.5萬噸，低于去年同期的363.2萬噸。中國的進(jìn)口量降低到了135.4萬噸，低于2016/17年度的185.2萬噸。（來源：天下糧倉）

周四

【大豆】

據(jù)德國漢堡的行業(yè)刊物《油世界》周三稱，2018年10月份，阿根廷的大豆壓榨量達(dá)到330萬噸，超出了市場預(yù)期。不過進(jìn)入11月份以來，阿根廷的大豆壓榨量再度放慢。今年早些時候阿根廷遭遇嚴(yán)重干旱，大豆收獲季節(jié)又出現(xiàn)降雨天氣，導(dǎo)致大豆產(chǎn)量比上年減少三成以上，限制了國內(nèi)加工廠的原料供應(yīng)。（來源：天下糧倉）

【大豆】

過去兩天中國采購兩船巴西大豆，均為陳作，12月船期1船，1月船期一船。據(jù)悉中國目前采購巴西12月船期貼水大約330萬噸，1月70萬噸，2月260萬噸。11月至今巴西大豆裝船量到380萬噸，預(yù)計全月將裝出大豆530萬噸，其中裝運(yùn)至中國510萬噸，該數(shù)據(jù)明顯高于預(yù)期。預(yù)計阿根廷全月將對中國裝出大豆80萬噸。目前巴西大豆排船量接近300萬噸，去年同期僅159.9萬噸，主要因壓榨利潤不佳，巴西油廠轉(zhuǎn)售給中國不少大豆。（來源：天下糧倉）

【大豆】

烏克蘭國家統(tǒng)計局稱，截至2018年11月1日，烏克蘭谷物和豆類收獲產(chǎn)量達(dá)到6041萬噸，已收獲面積為1360萬公頃，平均單產(chǎn)為4.45噸/公頃。其中農(nóng)業(yè)企業(yè)的谷物收獲產(chǎn)量為4632萬噸，而農(nóng)戶的收獲產(chǎn)量1409萬噸。（來源：天下糧倉）

周五

【貿(mào)易】

據(jù)報道，21日，美國白宮經(jīng)濟(jì)顧問委員會主席哈塞特表示，中國作為世界貿(mào)易組織（WTO）成員“行為不端”，并稱要考慮是否把中國“開除”出WTO。有分析指出，美方的發(fā)言具有暗示的意味。對此，在今天（22日）的外交部例行記者會上，發(fā)言人耿爽表示，美有關(guān)表態(tài)暴露出其強(qiáng)權(quán)嘴臉和唯我獨尊的心態(tài)，WT0成員間有分歧，完全可以通過談判協(xié)商解決，動輒拋出“開除”別人的想法十分危險。耿爽表示，WT0是多邊機(jī)構(gòu)，不是美國一家開的。WT0成員是平等的，不是美國一家說了算的。（來源：天下糧倉）

【貿(mào)易】

商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰22日表示，中方注意到美方日前對“301調(diào)查”報告進(jìn)行的更新，對此表示嚴(yán)重關(guān)切。報告對中方進(jìn)行新的無端指責(zé)，捕風(fēng)捉影，罔顧事實，中方完全不能接受。近日，美國貿(mào)易代表辦公室更新了對華“301調(diào)查”報告，對中國有關(guān)技術(shù)轉(zhuǎn)讓、知識產(chǎn)權(quán)和創(chuàng)新等方面進(jìn)行了新的指責(zé)。高峰說，中方多次強(qiáng)調(diào)，美方開展的所謂“301調(diào)查”以及相關(guān)的貿(mào)易措施，是依據(jù)其國內(nèi)法采取的單邊主義、貿(mào)易保護(hù)主義的做法，是把美國的國內(nèi)法凌駕于國際法之上，違背美方自己對世貿(mào)組織所有成員作出的承諾，是對世貿(mào)組織多邊規(guī)則的無視和破壞。（來源：天下糧倉） 

貴金屬行業(yè)要聞

周一

【黃金】

亞洲時段，美元指數(shù)在一周低位附近窄幅震蕩，美聯(lián)儲官員的意外鴿派講話等利空影響仍在，本周美元存在一定的下行風(fēng)險；現(xiàn)貨黃金暫時在1220關(guān)口上方徘徊，短線略微偏多；原油市場，油價小幅上漲，多重利空出盡之后，市場出現(xiàn)一些空頭回補(bǔ)，短線略微偏多，但中線下行風(fēng)險仍存。

周二

【黃金】

亞洲時段，美元指數(shù)窄幅震蕩，在96.20附近徘徊，隔夜美聯(lián)儲官員講話的措辭比較謹(jǐn)慎，美元指數(shù)延續(xù)跌勢，增加了短線看空信號；現(xiàn)貨黃金盡管受阻于1225附近阻力，但下方也獲得了良好支撐，短線有望震蕩上攻；原油市場，有能源機(jī)構(gòu)預(yù)計本周美國原油庫存會下降，短線偏向小幅上漲。

周三

【黃金】

亞洲時段，美元指數(shù)暫時窄幅震蕩，守住隔夜大部分漲幅，全球股市大跌和對國際貿(mào)易局勢的擔(dān)憂，給美元提供了避險支撐，蓋過了美聯(lián)儲官員鴿派講話的影響，短線略微偏多；金價則受到美元走強(qiáng)的壓制，短線下行風(fēng)險有所增加；原油市場，隔夜股市大跌也對油價形成拖累，但API原油庫存意外減少給油價提供一些支撐，短線大跌后技術(shù)面也存在一定的調(diào)整需求。

周四

【黃金】

亞洲時段，美元指數(shù)窄幅震蕩，近隔夜美國數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差，但市場對國際貿(mào)易局勢的擔(dān)憂仍存，短線匯價略微偏多，不過臨近感恩節(jié)假期，市場整體交投可能受到限制；現(xiàn)貨黃金暫時也窄幅震蕩，技術(shù)面偏向多頭；原油市場，隔夜油價企穩(wěn)反彈，汽油庫存和鉆井?dāng)?shù)據(jù)的下降及對OPEC減產(chǎn)的預(yù)期，給油價提供支撐，但仍受到EIA原油庫存增加的拖累。

周五

【黃金】

現(xiàn)貨黃金價格中心進(jìn)一步抬升，英國脫歐傳出新的利好，英鎊兌美元匯率飆升，使得美元在歐洲時段迅速擴(kuò)大跌幅，黃金多頭得以搭順風(fēng)車。但盡管如此，美聯(lián)儲政策路徑依然是影響匯市和金市中期走向的主要動能，投資者開始質(zhì)疑，在不會導(dǎo)致美國經(jīng)濟(jì)放緩的情況下明年可以升息的次數(shù)。

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞

周一

【原油】

能源分析師坎寧安(Nick Cunningham)最近撰文指出，油價從10月份的峰值下跌逾20%之后，顯示出已經(jīng)觸底的一些跡象。美銀美林認(rèn)為，鑒于庫存仍不算太高，油價應(yīng)能從基本面找到支撐。隨著OPEC在12月實行減產(chǎn)，石油銷售已超賣，油價可能會從目前水平出現(xiàn)反彈。

周二

【原油】

國際原油市場喪失動能，因全球經(jīng)濟(jì)前景惡化以及美國產(chǎn)量跳增，抵消了石油輸出國組織(OPEC)預(yù)計將減產(chǎn)的影響，油價逆轉(zhuǎn)稍早漲勢。期貨市場顯示，投資者懷疑OPEC的減產(chǎn)計劃能否奏效。目前的期貨結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)7月以來最大的正價差，反映交易員和投資者認(rèn)為石油將供過于求。

周三

【原油】

亞盤盤中，油價窄幅反彈。油價周二重挫近7%，再創(chuàng)一年新低，結(jié)束了連續(xù)四天的上漲。因經(jīng)濟(jì)前景惡化以及美國產(chǎn)量跳增，抵消了OPEC預(yù)計將減產(chǎn)的影響。日內(nèi)聚焦美國11月23日當(dāng)周鉆井?dāng)?shù)據(jù)及EIA原油庫存數(shù)據(jù)的出爐。

周四

【原油】

亞盤盤中，油價震蕩微漲，因油價周二閃崩7%后市場悲觀情緒有所緩解。EIA原油庫存已經(jīng)連續(xù)九周上升，為2017年3月以來最長的升勢。投資者靜待OPEC于12月6日召開會議，OPEC、俄羅斯和其他產(chǎn)油國正考慮減產(chǎn)100-140萬桶/日。

周五

【原油】

中國INE原油連續(xù)四日收陰，并觸及了440元一線附近，短時間而言依然呈現(xiàn)出中性偏空的走勢。不過日內(nèi)INE原油的跌幅已經(jīng)明顯收窄，同時遠(yuǎn)期曲線沒有明顯變化，暗示短期目標(biāo)沒有受到近期下跌走勢的影響，INE原油中長期的走勢依然中性偏多。不過需關(guān)注近期國際投機(jī)頭寸大量涌入INE原油，或加劇交易風(fēng)險。 

建材行業(yè)要聞

周一

【國內(nèi)鋼價跌幅擴(kuò)大 鐵礦石市場穩(wěn)中有跌】

鐵礦石市場總體是穩(wěn)中下行的走勢。據(jù)最新報告，在國產(chǎn)礦市場上，國內(nèi)鐵精粉價格維持平穩(wěn)，庫存偏低。進(jìn)口礦價格則是連續(xù)回落，截至15日，62%品位進(jìn)口鐵礦石價格為每噸74.15美元，周環(huán)比下跌2.1美元。全國主要港口鐵礦石庫存的降庫速度明顯放緩，說明鋼廠采購備庫的節(jié)奏也在放緩，礦石貿(mào)易商對后市預(yù)期的信心并不充足。

相關(guān)機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，目前鋼材市場鋼價跌幅擴(kuò)大。但社會庫存延續(xù)下降，后期鋼廠的減產(chǎn)檢修會有所增多，市場大跌又釋放了部分風(fēng)險，一定程度上會對鋼市起到平衡作用。（來源：新華社）

周二

【冬季動力煤企穩(wěn)回升可期】

今年冬季行情能否走出低迷，綜合目前的供需狀況和季節(jié)性變化規(guī)律，可以預(yù)計，需求雖然遲到，但并未缺席，其終將支撐煤市企穩(wěn)回升。

歲過立冬，未見冰雪，煤市卻傳來陣陣寒意，從港口到電廠，煤炭庫存高企。沿海六大電廠的煤炭日耗長期徘徊在55萬噸，導(dǎo)致港口煤價由漲轉(zhuǎn)跌，由10月中旬的673元/噸下行至11月中旬的631元/噸，1個月累計下跌40元/噸，市場悲觀情緒蔓延。這不由讓人想起今年8月上旬港口煤價逼近600元/噸時，市場同樣一片看空之聲，但之后依靠需求拉動，煤價止跌回升，由8月6日的597元/噸到站上670元/噸平臺。（來源：期貨日報）

周三

【工業(yè)和信息化部官員：廢鋼鐵綜合利用是鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要內(nèi)容】

據(jù)工業(yè)和信息化部11月21日消息，2018年11月16日，由中國廢鋼鐵應(yīng)用協(xié)會、全國廢鋼鐵產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟聯(lián)合主辦的2018年全國廢鋼鐵大會在成都市召開。第十一屆全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會副主任、國家統(tǒng)計專家咨詢委員會主任、原國家統(tǒng)計局局長李德水，工業(yè)和信息化部節(jié)能與綜合利用司、發(fā)展改革委環(huán)資司，以及有關(guān)行業(yè)協(xié)會、鋼鐵企業(yè)、廢鋼鐵加工企業(yè)的代表參加了會議。工業(yè)和信息化部節(jié)能與綜合利用司巡視員李力出席會議并講話。

會議總結(jié)了今年以來廢鋼鐵行業(yè)的運(yùn)行情況、廢鋼鐵消耗的相關(guān)情況，分析了行業(yè)發(fā)展面臨的問題，對廢鋼鐵行業(yè)發(fā)展的前景進(jìn)行了展望。（來源：中國證券網(wǎng)）

周四

【商務(wù)部等密集調(diào)研民營經(jīng)濟(jì) 多項支持民企政策正醞釀】

商務(wù)部19日在廣州召開內(nèi)外貿(mào)民營企業(yè)座談會。與會民營企業(yè)反映了在生產(chǎn)經(jīng)營方面存在的痛點、堵點，就降低民營企業(yè)經(jīng)營成本、促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展積極建言獻(xiàn)策。

商務(wù)部副部長王炳南在座談會上表示，商務(wù)部將在搭建發(fā)展平臺、加大政策支持、優(yōu)化營商環(huán)境等方面，研究出臺更多務(wù)實舉措，協(xié)調(diào)推動政策落地見效。

在具體措施方面，商務(wù)部部長鐘山此前表示要推動出口退稅、貿(mào)易融資、便利化等政策落實，讓民營企業(yè)更有活力。（來源：上海證券報）

周五

【煤炭價格能否復(fù)蘇需看供應(yīng)收縮力度】

動力煤存下行風(fēng)險

動力煤方面，據(jù)報道，14-15日相關(guān)部門分別在江蘇和廣州召開進(jìn)口煤會議，提出在今年年底之前，基本不再安排進(jìn)口煤炭通關(guān)。受此消息影響，動力煤期貨主力合約價格止跌上漲。上周，六大電日耗環(huán)比上漲0.59%，與去年同期相比仍下降11.81%，預(yù)計后期隨著氣溫下降，動力煤日耗有望增加，但受終端庫存處于高位，且下游高耗能行業(yè)限產(chǎn)影響，用電需求上行承壓?？紤]到目前動力煤價格處于高位，煤價仍存在下行風(fēng)險。且中長期地產(chǎn)走弱的預(yù)期及減稅降費(fèi)影響，動力煤價格難以走強(qiáng)。

焦炭方面，鋼價下行及采暖季限產(chǎn)導(dǎo)致下游企業(yè)及貿(mào)易商囤貨意愿下降，影響焦炭需求。上周，港口庫存出現(xiàn)下降，但獨立焦化廠庫存上升，產(chǎn)出方面，230家焦化廠焦炭產(chǎn)量小幅下降?？傮w上，焦炭基本面呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)，行業(yè)利潤較高。隨著鋼廠利潤快速下行導(dǎo)致鋼廠采購意愿下降，同時鋼廠減產(chǎn)對焦炭需求帶來的影響也有待進(jìn)一步觀察，焦炭價格支撐弱化。

對于后市煤炭板塊的投資機(jī)會，部分券商建議，可繼續(xù)關(guān)注環(huán)保因素帶來的焦炭行業(yè)機(jī)會。目前焦炭價格已多次提漲，取暖季限產(chǎn)范圍逐步擴(kuò)大，同時去產(chǎn)能政策落地有望帶來焦化行業(yè)長期機(jī)會。不過，在鋼鐵行業(yè)利潤快速下行影響之下，未來雙焦利潤仍然持續(xù)承壓。此外，受高庫存以及環(huán)保等因素影響，動力煤需求或?qū)ⅰ巴静煌?。（來源：中國證券報）

（編輯整理：華信期貨）