七禾網(wǎng)11、您自稱是“佛系少女”，“佛系”交易表現(xiàn)在哪些方面？您認為交易中“佛系”的屬性會更有優(yōu)勢嗎？

王卿：我在做實盤之前，所做的功課會有很多，參數(shù)的選擇，模型的配比，資金的管理，后續(xù)資金的儲備等。我把對未來交易中會面臨的困難也會考慮進去，將前期準備工作做足。

既然已經(jīng)盡了人事，才會有把握去安心地聽天命，這才是我能佛系起來的原因。

這個是一種每逢大事有靜氣的沉穩(wěn)，而支撐這一切的并不是佛系的屬性，而是對自己工作的信任和自己交易多年的底氣。有時候運氣也是一種實力的體現(xiàn)。

七禾網(wǎng)12、我們當時發(fā)布了對您的采訪后，也會有聲音表示一時的盈利還不能評價一個盤手。但是又三年過去，我們可以看到您在進入期貨市場實盤交易的五年里，年年都是盈利的。您自己認為自己能夠年年穩(wěn)定盈利的原因是什么？

王卿：我認為不斷地觀察并調(diào)整以適應(yīng)這個市場尤為重要，比如從單品的不適應(yīng)，轉(zhuǎn)向多品種的開發(fā)。其次，這幾年地實盤交易經(jīng)驗的積累，也讓我擁有了支撐性較強的資金儲備和策略儲備。

七禾網(wǎng)13、這三年的交易中您覺得自己有什么新的變化和感悟？

王卿：我覺得暴利是很難得的，在這個市場獲得暴利后及時出金變現(xiàn)才為正確。把錢用在了實處，那才真正是自己的。不能把自己全部資產(chǎn)壓在期貨市場上，必須要留有備用資金儲備。

而且在實際交易中，出金變現(xiàn)后，每當權(quán)益下降，資金回調(diào)時自己才會更有警覺。否則，有時模型其實已經(jīng)有些不對了，甚至已經(jīng)達到修改模型的警戒線，但是由于目前盈利比較大，自己會有所蒙蔽、反應(yīng)遲鈍，從而無法及時應(yīng)對。

七禾網(wǎng)14、目前主要使用的交易策略有哪些？您覺得當下最適合您自己的交易策略是什么？

王卿：這兩個問題可以合并為一個。因為我自始自終用的都是均線系統(tǒng)。

之前的訪談中，我說過我不看基本面的一些消息，因為市場的行為，所有的消息，最后都會演變成期貨的價格。而k線能夠全面透徹地觀察到市場的真正變化。我們從K線圖中，既可看到大的趨勢，也同時可以了解到每個周期中價格的波動情形。那么均線追逐趨勢的特性就在這里展現(xiàn)了出來，一但趨勢形成，均線就會依托著價格向上或者是向下，不會輕易放棄。且具有一定的穩(wěn)定性，因為MA的變動不是一天的變動，而是幾天的變動，一天的大變動被幾天一分攤，變動就會變小而顯不出來。

所以目前我的交易體系始終都是圍繞著均線來的。也許有一些拓展和演變，但是主體指標并沒有改變。

七禾網(wǎng)15、您從進入市場以來就一直采取純客觀交易，您認為量化交易的關(guān)鍵是什么？指標、品種、參數(shù)還是其他？

王卿：目前交易系統(tǒng)倒是有很多，一直在不斷被優(yōu)化與完善，關(guān)鍵在于從中尋找出最合適自己的。個人覺得量化的重點是在選擇參數(shù)上，歷史越長，準確率更高，小周期和大周期各有優(yōu)劣。參數(shù)修改不能過于頻繁，在明顯一波單邊，模型虧損，模型參數(shù)選擇上就需要修改了；參數(shù)也不能一直不變，周期至多為一年，可以根據(jù)收益率排名，如果依舊名列前茅，可以繼續(xù)使用，否則就換用最新排名第一的。

其次，選擇品種也很重要。第一個標準就是要趨勢性強——也就是說容易出現(xiàn)單邊行情。很多品種盤整行情較長，哪怕出現(xiàn)了單邊功過相抵也只是剛剛保本而已。第二個標準是，擁有較長的歷史，因為量化交易是需要整理思路代入歷史進行驗證的。如果歷史較短，那么得出的的數(shù)據(jù)并不具備參考性的，未來就會隨著行情的延續(xù)有較大變動。最后一個標準就是：較高的成交量——市場的容納性。其實做趨勢行情，相當于搭單邊行情的順風(fēng)車，如果一個品種沒人玩，沒人開車的話，我為什么要去做它呢？而且成交量不高就算出了行情，這個品種的資金容量不大也不適合長期的發(fā)展。

七禾網(wǎng)16、您今年到目前為止仍有30%左右的盈利，這個表現(xiàn)與市場上大部分量化交易者相比已經(jīng)算非常不錯了，您認為今年自己做得好的地方在哪里？不足之處又在哪里？

王卿：今年繼續(xù)盈利，可能是我選擇的參數(shù)更符合今年的行情吧。17年第四季度到18年年初，也是我入市場以來第一次面對這么長時間資金不創(chuàng)新高。我對自己所做的模型也曾有過些許質(zhì)疑，但最后還是堅持下去了，這也是一種磨練和成長。

七禾網(wǎng)17、在期貨市場能夠盈利的人就不多，能夠長期盈利的更是少之又少，您認為目前的盈利的邏輯和模式是能夠支撐您在未來五年、十年、二十年繼續(xù)盈利的嗎？

王卿：目前的所配比的模組是正向值的，加上嚴格的執(zhí)行力和紀律性，對于未來繼續(xù)盈利下去我還是蠻有信心的。而且我也是在不斷學(xué)習(xí)進步，加深對這個市場的認知、理解。中國期貨市場在不斷地成熟完善，身處之中必須隨之做出相應(yīng)改變，不然就會被這個市場所淘汰。

七禾網(wǎng)18、但在盈利的過程中也免不了會有回撤，您如何看待交易中的回撤？您能夠接受的回撤是多少？

王卿：能接受的回撤大小得看個人的承受能力，而這個能力是跟著自己的資金儲備來的。有的人，回撤到80%甚至爆倉都無所謂，因為在期貨賬戶之外，還有儲備資金等著在填這個坑，但有個前提是他有個正向值的模型。而有的人全部資金壓在了期貨上，回撤5%就已經(jīng)受不了了。

其實我是很幸運的，進入期貨市場實盤5年以來，年年都是盈利的（所有賬戶年終結(jié)算，盈利減去虧損），回撤處于一個正常的范圍之內(nèi)。我目前是以年為結(jié)算，只要一年下來是有錢賺，那么回撤無論大小在我眼中都是正常的范圍之內(nèi)。我個人認為在這個市場是以賺錢獲取收益為目的，而不是一味的精控回撤。

七禾網(wǎng)19、在2016年的商品大行情結(jié)束后，近兩年來量化交易都陷入比較困難的階段。2017的第四季度，您也和大部分量化交易者一樣經(jīng)歷了一段灰暗時期。當時是如何度過的？如何調(diào)節(jié)自己的心態(tài)和策略？

王卿：首先很慶幸在灰暗期來臨之前已經(jīng)累積了一定的資本，并且在資金高峰期的時候及時取出部分盈利資金購買房產(chǎn)。因為現(xiàn)實生活中一些別的需求選擇了出金，保住了大部分的盈利，并且由于出金，倉位有所減小。這時期中我是幸運的，心態(tài)相對平和，唯一難熬的是時間。畢竟接近半年不創(chuàng)新高，心態(tài)還是很浮躁的?？墒窃趯Ρ攘伺c我交易風(fēng)格類似的參賽選手的資金走勢和所配模型的走勢之后還是選擇繼續(xù)堅持。

但是最終所依仗的還是自己的策略模組是正向值的，目前為止，我所配比的模型80%以上都創(chuàng)了17年的高點。這也讓我對未來更有信心。

七禾網(wǎng)20、您屬于自學(xué)成才型盤手，初學(xué)交易的時候全靠自己看書摸索，請問您有什么書籍能夠推薦給剛剛進入市場的投資者？什么書對您的交易有比較深刻的影響？

王卿：我覺得七禾網(wǎng)高端對話訪談中的一些高手言論還是非常有學(xué)習(xí)價值的，他們是通過實戰(zhàn)獲得盈利得出的一些心得體會。

再就是藍海密劍大賽中，能從大咖們資金走勢對比自己的資金走勢，結(jié)合當前的行情讓自己獲得一個相對平和的心態(tài)，順利時，對自己的模型更有信心，不順時，回調(diào)的不是自己一個，也能讓自己堅定地堅持下去。

七禾網(wǎng)21、初學(xué)者要樹立什么樣的最基本的交易理念，保持怎樣的心態(tài)？

王卿：初學(xué)者一定要搞清楚，你來這個市場是做什么的。期貨有兩個功能投機與套期保值，你適合做什么？

套期保值，一般是現(xiàn)貨商或者企業(yè)做的，大部分投資者都是做的投機盤。由于進入門檻不高，又有獲得暴利機會的存在。短時間獲得幾十倍上百倍收益的人都有。但殘酷的是大部分人都是虧損離場，所以初學(xué)者進入這個市場一定要有正確的交易理念——順勢，一定要順勢；一定要探索出一套正向值收益的模型，并且堅定地相信他執(zhí)行他。只要你擁有了這兩個要點，利潤就會從別人的口袋慢慢地向你的口袋聚集壯大。

七禾網(wǎng)22、在期貨市場超過95%的人是失敗的，您認為導(dǎo)致大多數(shù)人失敗的原因是什么？

王卿：往本質(zhì)上講，私以為只有大部分人虧錢，極少一部分人賺錢，是期貨市場能正常運轉(zhuǎn)的根基，反之這個市場根本就不可能存在。但由于暴利經(jīng)常上演，強烈刺激著一些投資者的神經(jīng)，讓他們心態(tài)發(fā)生變化，忘掉初心，忘掉規(guī)則。

有些投資者連一套完善的賺錢方式都沒有，完全靠運氣和小聰明，重倉拼殺想獲取暴利來改變階級，結(jié)果還真的成功了——成功地下了一個臺階。而有些投資者擁有合理的交易方式卻沒有好運氣，經(jīng)受不起盤整的折騰，所以沒有堅持下去。   

而這個市場極少數(shù)贏家，絕對是個守規(guī)則的人，并不為暴利所動，只賺取他應(yīng)得的那一部分錢，并反復(fù)無趣地堅持著。

七禾網(wǎng)23、您認為即便是取得了一定的成績，在市場中仍然需要不斷地學(xué)習(xí)和進步，不然還是會被市場所淘汰。您學(xué)習(xí)的方式有哪些？如何讓自己的系統(tǒng)和心理都不斷進步？

王卿：量化學(xué)習(xí)的方法還是很多的，而且也是一些思路印證最快的方式。思路是否正確，套入過往的歷史就知道了。核心還是在于不斷地去配比模型和實盤吧。讓自己的系統(tǒng)進步:

1.開拓自己的思路，看一些高手們的訪談，雖是只言片語，但也可以從中獲取靈感，配合自己的思路和邏輯編排新的策略；

2.套入歷史，反復(fù)印證，這也是對量化的優(yōu)勢吧，一些邏輯是否正確，都可以最快的時間知道；

3.配比模型跑實盤，很多問題光是模擬是找不到答案的，因為即使知道歷史，實盤卻是未知的，只有親身體會，一些細節(jié)問題才會暴露出來。

心理進步：

1.要留有一定的后續(xù)資金，如果行情低迷資金損失過大，來了行情沒有了本錢，這才是最煎熬的。

2.一定要做實盤，只有做實盤才能讓自己進步，對自己的策略也會有新的認知。

七禾網(wǎng)24、在期貨市場征戰(zhàn)五年的您如今也才20出頭，對于未來漫長的人生之路和交易之路有何規(guī)劃？

王卿：未來的交易還是繼續(xù)的，全電腦全自動交易進化為云交易。希望能在五年之內(nèi)進入基金組。

七禾網(wǎng)注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！

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2018-11-20

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