一、股市流動性跟蹤

一級市場：上周IPO凈流出11億元，前一周無IPO項目；

二級市場：上周在新發(fā)基金、北上資金和兩融融資杠桿資金的帶動下，A股整體資金呈現凈流入。其中，陸股通北上資金凈流入51億元，國內新發(fā)基金(股票型+混合型)規(guī)模37億元，兩融融資余額上升22億元；資金流出方面，交易費用33億元。

本月上旬北上資金大幅凈流入，流入主要集中在食品飲料(貴州茅臺、五糧液)、金融(中國平安、招商銀行)、醫(yī)藥生物(恒瑞醫(yī)藥)等，其中食品飲料和醫(yī)藥生物正是10月份流出規(guī)模較大的行業(yè)。

投資者情緒：上周融資交易占比7.7%(前一期8.0%)，日度換手率0.7%(前一期1.0%)，股指期貨多/空比例98%(前一期93%)，機構合計掛單賣出302億(前一期買入213億)。

限售股解禁：上周限售股解禁393億元，前一期限售股解禁708億元。預計本周限售股解禁214億元。

二、全市場流動性跟蹤——“量”：貨幣投放及派生

基礎貨幣投放：上周公開市場操作凈回籠0億元；10月，公開市場操作和廣義再貸款合計凈回籠基礎貨幣6059億元，環(huán)比少投放1.11萬億元。

信用貨幣派生：9月，M1增速4.0%(前值3.9%)，M2增速8.3%(前值8.2%)；新增社融2.2萬億元(前值1.9萬億元)，新增人民幣貸款1.4萬億元(前值1.3萬億元，其中，居民中長期貸款4309億(前值4415億)。

三、全市場流動性跟蹤——“價”：資金利率及匯率

貨幣市場：上周SHIBOR隔夜利率下行44BP，R007下行10BP；

國債市場：10Y國債收益率下行7BP至3.48%，期限利差走擴6BP；

信用債市場：5Y企業(yè)債收益率下行4BP，信用利差走擴1BP；

理財市場：人民幣理財產品收益率(3個月)下行4BP；

票據市場：長三角和珠三角票據貼現率下行5BP；

外匯市場：美元兌人民幣匯率下降0.06%，人民幣小幅升值。

風險提示：流動性環(huán)境出現超預期波動。