一、股市流動(dòng)性跟蹤

一級(jí)市場(chǎng)：上周IPO凈流出11億元，前一周無(wú)IPO項(xiàng)目；

二級(jí)市場(chǎng)：上周在新發(fā)基金、北上資金和兩融融資杠桿資金的帶動(dòng)下，A股整體資金呈現(xiàn)凈流入。其中，陸股通北上資金凈流入51億元，國(guó)內(nèi)新發(fā)基金(股票型+混合型)規(guī)模37億元，兩融融資余額上升22億元；資金流出方面，交易費(fèi)用33億元。

本月上旬北上資金大幅凈流入，流入主要集中在食品飲料(貴州茅臺(tái)、五糧液)、金融(中國(guó)平安、招商銀行)、醫(yī)藥生物(恒瑞醫(yī)藥)等，其中食品飲料和醫(yī)藥生物正是10月份流出規(guī)模較大的行業(yè)。

投資者情緒：上周融資交易占比7.7%(前一期8.0%)，日度換手率0.7%(前一期1.0%)，股指期貨多/空比例98%(前一期93%)，機(jī)構(gòu)合計(jì)掛單賣出302億(前一期買入213億)。

限售股解禁：上周限售股解禁393億元，前一期限售股解禁708億元。預(yù)計(jì)本周限售股解禁214億元。

二、全市場(chǎng)流動(dòng)性跟蹤——“量”：貨幣投放及派生

基礎(chǔ)貨幣投放：上周公開(kāi)市場(chǎng)操作凈回籠0億元；10月，公開(kāi)市場(chǎng)操作和廣義再貸款合計(jì)凈回籠基礎(chǔ)貨幣6059億元，環(huán)比少投放1.11萬(wàn)億元。

信用貨幣派生：9月，M1增速4.0%(前值3.9%)，M2增速8.3%(前值8.2%)；新增社融2.2萬(wàn)億元(前值1.9萬(wàn)億元)，新增人民幣貸款1.4萬(wàn)億元(前值1.3萬(wàn)億元，其中，居民中長(zhǎng)期貸款4309億(前值4415億)。

三、全市場(chǎng)流動(dòng)性跟蹤——“價(jià)”：資金利率及匯率

貨幣市場(chǎng)：上周SHIBOR隔夜利率下行44BP，R007下行10BP；

國(guó)債市場(chǎng)：10Y國(guó)債收益率下行7BP至3.48%，期限利差走擴(kuò)6BP；

信用債市場(chǎng)：5Y企業(yè)債收益率下行4BP，信用利差走擴(kuò)1BP；

理財(cái)市場(chǎng)：人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率(3個(gè)月)下行4BP；

票據(jù)市場(chǎng)：長(zhǎng)三角和珠三角票據(jù)貼現(xiàn)率下行5BP；

外匯市場(chǎng)：美元兌人民幣匯率下降0.06%，人民幣小幅升值。

風(fēng)險(xiǎn)提示：流動(dòng)性環(huán)境出現(xiàn)超預(yù)期波動(dòng)。