孟慶新

河南人，現(xiàn)居鄭州，進入期貨市場五年，在交易中主要用短線測方向，長線拿單子。技術(shù)分析加量化交易系統(tǒng)工具輔助交易，主觀與量化相結(jié)合，目前擁有三套經(jīng)過市場檢驗的量化交易系統(tǒng)，已投放市場商業(yè)化。

精彩觀點：

只要日積月累，程序化雖然不是那么暴利，但也是一種能穩(wěn)定賺錢的工具。

一套好的交易系統(tǒng)也不是一直在賺錢的。

市場是沒有方向的。

一成不變的程序在任何行情下都賺錢的話，可能也是有問題的。

現(xiàn)在技術(shù)指標都是滯后的，如果完全量化的話，可能效果也并不好。

有時候在風險很大時，（我們）也會進行加倉。因為在我們的系統(tǒng)測試中，提示來回的信號達到我們的邊界之后，有可能會出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，這時候就會加倉。

為了平倉，滑點的影響其實也是一種成本。

在時效性和靈活性上，我更看重靈活性。

我們用短線去測試方向，其實就是將風險切割成了100份甚至1000份，然后一份一份去試。試完之后，如果勝率變大的話，加重倉位去做長線。

我們在測試方向的時候，會用活躍的品種進行測試。但在長期持有的單子上，主要會持有次主力合約。

虧損也是做交易的一部分。

我個人認為，股票可能到年底或者明年上半年會慢慢走出去。

基建這一塊，可能未來行情不會太暴利，但可以讓人慢慢獲利。

期貨市場跟賭博差不多，（不同的是）我們可以在期貨市場中熬出來，但是在賭場中熬可能結(jié)果就是傾家蕩產(chǎn)。

七禾網(wǎng)1、孟慶新先生您好，感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)進行深入對話。您在做期貨之前，從事的是外匯量化交易工作，您最初是如何接觸到外匯交易的？為什么會先選擇外盤市場？

孟慶新：我在念書的時候?qū)W的是機械，后來轉(zhuǎn)行做了金融確實跨度也比較大。主要是因為當時我本人對金融這方面就比較感興趣。學機械這一塊兒的話，一般畢業(yè)以后都是進工廠，我不太想去，就想著找一個自己感興趣的工作，就這樣進入了金融行業(yè)。我在2010年剛畢業(yè)的時候，就進了一家公司做實習，在工作的過程中，接觸到了外匯量化交易，于是就順勢開始了外匯量化交易的工作。

七禾網(wǎng)2、又是什么原因使您最終決定專注于國內(nèi)期貨市場？就您看來，國內(nèi)外市場最大的區(qū)別是什么？

孟慶新：畢竟外匯這一塊的資金量不是很大，所以我后來就開始做期貨方面的量化。在轉(zhuǎn)型過程中確實也遇到過一些困難，比如時間上的限制。因為國際盤是24小時的，國內(nèi)只有4個小時，在行情上和國際市場也不太連續(xù)。我們當時的程序化是基于MT4開發(fā)的，屬于24小時運行的狀態(tài)。應用到國內(nèi)市場以后，會出現(xiàn)停盤后再開盤跳空的情況。為了解決這一問題，我們后面開始慢慢以做長線為主，時間久了，這就逐漸適應了。

國內(nèi)外市場最大的區(qū)別就在于市場的連續(xù)性與否。

七禾網(wǎng)3、您在期貨市場摸爬滾打五年，想必也經(jīng)歷過大賺大虧，請談談您印象最深刻的大賺和大虧經(jīng)歷，您又從中總結(jié)了哪些經(jīng)驗教訓？

孟慶新：虧的階段主要集中在剛開始從事這個行業(yè)的時候。當時外匯市場比較靈活，但到了國內(nèi)市場，由于止損、止盈以及滑點等各方面的問題，造成了較大的虧損。不過還好，虧損還是在可控范圍之內(nèi)的，只是來的快了一點。大賺的經(jīng)歷也有，但是太暴利的行情現(xiàn)在市場也不會太多。國內(nèi)的杠桿可能沒有國際市場上高，所以也談不上大賺。

在虧虧賺賺中總結(jié)的經(jīng)驗教訓：要敬畏市場。

七禾網(wǎng)4、您目前主觀交易和量化交易均有在參與，兩者在您的交易中分別占據(jù)著怎樣的位置？

孟慶新：我們大部分都是程序化在交易，而在品種選擇、隔夜的倉位設置以及風險控制上，主要由主觀在做?，F(xiàn)在程序化只是我們用來輔助的一個工具，在出現(xiàn)信號以后我們會人工干預一下。所以，從嚴格意義上來說，我們還是以主觀交易為主的，只不過是通過程序化在運行。當程序化指標和主觀意愿出現(xiàn)分歧的時候，我們會進行人工干預。

七禾網(wǎng)5、有人說，量化交易與暴利無緣，這是否意味著選擇了量化交易就間接拒絕了賺大錢的機會？

孟慶新：我個人感覺應該不會，只要日積月累，程序化雖然不是那么暴利，但也是一種能穩(wěn)定賺錢的工具。可能在極端行情中，程序的轉(zhuǎn)換會慢一點，反應沒有人工反應快。因為這畢竟是程序化，只是機械的執(zhí)行策略而已。

七禾網(wǎng)6、程序化交易實現(xiàn)盈利的前提是擁有一套好的交易系統(tǒng)，您覺得一套好的交易系統(tǒng)應該包含哪些方面？

孟慶新：程序化要盈利的前提是擁有一套好的交易系統(tǒng)，但這套系統(tǒng)一定是要隨著市場的變化隨時修正的，而不能一成不變。一套好的交易系統(tǒng)也不是一直在賺錢的。在控制風險的情況下，能夠按照你的程序去執(zhí)行，這樣才是一個比較好的策略。雖然會滯后一點，但至少能把風險降低到你的承受范圍之內(nèi)。也沒有說必須要具備某幾個點，最關(guān)鍵的還是要能夠隨著市場的變化而變化。我們的程序化，作用主要有：一，將風險量化；二，代替人工下單。在我們大有的框架下，讓它自己運行，然后定期在人工干預下進行修正。當然，每一次修正也并不一定都是正確的，但起碼我能將風險控制到可控的范圍內(nèi)。

七禾網(wǎng)7、您目前有三套量化交易系統(tǒng)，歷史表現(xiàn)如何？它們各自具有哪些特點？又分別適用于什么行情？

孟慶新：我們自己認為，市場是沒有方向的。但是我們在用小的倉位去不斷試方向，而在測試的過程中，來來回回就會有賺有虧。但是試出方向之后，我們會加長持倉時間。所以我們的虧損主要來自于來回測試市場方向的過程中。但是，假設我們將風險切割成100份、1000份，然后一份一份去做，這樣都是在我們風控的參考范圍內(nèi)。

三套系統(tǒng)的特點：第一套主要用來測試方向。單子的周期比較短，交易時間和持倉時間也比較短，可能會頻繁出現(xiàn)止盈或止損的情況。一旦試出了方向，就會用第二套系統(tǒng)進行加倉，持倉時間也會比較長，主要拿長線的單子。第三套系統(tǒng)主要在于風控，在我的持倉過程中，有可能我的止損會不斷往上移動，也就是所謂的移動止損。然后再加上一個移動加倉。這三套系統(tǒng)之間是相互聯(lián)系，互有關(guān)聯(lián)的。我們的系統(tǒng)沒有完全獨立的。