很多人都聽說過量化交易之王西蒙斯，今天小編給大家介紹一位量化界的傳奇人物，他是美國債券天王比爾·格羅斯的恩師，被稱為量化投資的“開山鼻祖”、“寬客教父”，他就是愛德華·索普。

愛德華·索普(Ed Thorp)

他是天才數(shù)學(xué)家，是第一個(gè)戰(zhàn)勝賭場(chǎng)的人，第一個(gè)創(chuàng)造了期權(quán)套利的人，也是第一個(gè)推廣市場(chǎng)中性策略的人，他還是Citadel創(chuàng)始人Griffin的天使投資人。

第一個(gè)戰(zhàn)勝賭場(chǎng)的人

1932年8月14日索普出生于美國芝加哥，他從小酷愛賭博。10歲的時(shí)候，跟著表哥去加油站幫黑幫看賭博機(jī)的時(shí)候，就能很快發(fā)現(xiàn)竅門，通過改變賭博機(jī)的搖把來增加勝率。在大學(xué)期間他攻讀物理學(xué)的研究生，但是仍然在思考輪盤賭博的事情，他相信有能力制造出可以對(duì)輪盤看似隨機(jī)的運(yùn)動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)的機(jī)器。畢業(yè)之后索普的第一件事情就是去拉斯維加斯賭場(chǎng)，他一邊玩21點(diǎn)紙牌游戲，一邊揣摩和研究游戲的規(guī)則和漏洞。

21點(diǎn)，也叫Blackjack，是世界上最廣為傳播的撲克牌游戲，分為莊家和閑家。每張撲克牌都代表一定的點(diǎn)數(shù)，從2到10的牌點(diǎn)數(shù)就是其牌面的數(shù)字；J、Q、K的點(diǎn)數(shù)是10；A可以表示1或者11，如果A算為11時(shí)總和大于21，則A算作1。大致的規(guī)則為，游戲開始之后閑家下注，然后每人發(fā)兩張牌，第一張其他人不可見。閑家可以選擇“要牌”、“停牌”、“加倍”，如果前兩張牌相同，還可以“分牌”。所有玩家要完牌后莊家開始“要牌”或者“停牌”。每個(gè)閑家和莊家比較大小，輸家付給贏家下注數(shù)。

索普經(jīng)過艱苦卓絕的研究，終于發(fā)現(xiàn)了訣竅：A這樣的大數(shù)牌對(duì)玩家很重要；而小數(shù)牌則對(duì)莊家非常有利，尤其是“5”這張牌，簡(jiǎn)直就是多多益善。所以，對(duì)于普通人來說，你不用記住那么繁瑣的公式和計(jì)算各種不同花色的出牌情況，也許你甚至記性差到連電話號(hào)碼都記不住，但是你只要能記住出了幾個(gè)A和幾個(gè)5，你的勝率就能大大提高。

最終，索普贏了。他橫掃賭場(chǎng)，在各大賭場(chǎng)賺得數(shù)百萬美元，最終成為不受歡迎的賭客。

寬客的啟蒙書《打敗莊家》

索普把他對(duì)賭場(chǎng)的研究寫成了一本書《Beat the Deal》（中文譯為：《打敗莊家》），在書里，他把記牌策略改進(jìn)為高低數(shù)法，比如發(fā)一張低數(shù)牌（2、3、4、5等）就計(jì)1，而發(fā)一張高數(shù)牌（J、Q、K等）就計(jì)-1，你可以通過計(jì)算正負(fù)值來判斷自己的優(yōu)勢(shì)，并依舊依照優(yōu)勢(shì)來按比例下注。書出版后，迅速登上了《紐約時(shí)報(bào)》的暢銷書排行榜，一時(shí)成為賭徒們的葵花寶典，爭(zhēng)相搶購，后來這本書也成為金融學(xué)的經(jīng)典，很多寬客的啟蒙書。

21點(diǎn)也從一個(gè)只有內(nèi)華達(dá)州才提供的不出名的小游戲，變成了全球賭場(chǎng)最受歡迎的玩法。他還激勵(lì)以華裔天才少年馬愷文為代表的一幫來自MIT的數(shù)學(xué)系天才去挑戰(zhàn)賭場(chǎng)（電影《決勝21點(diǎn)》），更是后來數(shù)位諾獎(jiǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家得主研究靈感的來源。

進(jìn)軍華爾街

1960年代末，索普利用自己在賭桌上積累的統(tǒng)計(jì)學(xué)知識(shí)，進(jìn)軍了華爾街。與進(jìn)軍賭場(chǎng)一樣，索普進(jìn)軍華爾街的辦法就是：自學(xué)。他盡可能地大量閱讀，有了一定的基礎(chǔ)之后，他驚訝地發(fā)現(xiàn)：投資市場(chǎng)上的大多數(shù)人，竟然是如此的無知！

通過不斷的自學(xué)和嘗試之后，索普在金融市場(chǎng)開啟了他人生另一段開掛的歷程：他1969年創(chuàng)立的Princeton Newport Partners基金，被認(rèn)為是金融歷史上第一支依靠數(shù)學(xué)模型和量化算法策略賺錢的投資基金；索普投資生涯里的年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)20%，更讓人叫絕的是，他不僅能夠保持每年都不虧錢，甚至幾乎做到了每個(gè)月都不虧錢！

投資大師心中的“教父”

索普也是今天金融市場(chǎng)上許多大名鼎鼎的投資大師心中的“教父”：著名投資大師喬治·索羅斯（George Soros）盛贊索普“善于利用數(shù)學(xué)知識(shí)，抓住證券市場(chǎng)日常波動(dòng)機(jī)會(huì)”。安聯(lián)債券基金公司和太平洋投資管理公司（Pimco）董事總經(jīng)理比爾·格羅斯（Bill Gross）大學(xué)期間利用車禍住院之機(jī)熟讀索普的《戰(zhàn)勝莊家》，完成了關(guān)于可轉(zhuǎn)債和《戰(zhàn)勝市場(chǎng)》的畢業(yè)論文。格羅斯帶著200美元到賭城拉斯維加斯成功贏回10000美元，而后受雇于Pimco，現(xiàn)管理資金規(guī)模近萬億美元，成為全美公認(rèn)的“債券天王”。

如今的索普也不再名聲在外，舞臺(tái)就留給后來者。在索普的影響下，越來越多量化對(duì)沖基金建立起來，而整個(gè)量化投資門派也逐漸壯大，直到今天。所以，索普才被稱為“量化投資鼻祖”及“寬客之父”。索普的故事再次告訴我們，做量化投資，數(shù)學(xué)好是有多么重要！掌握概率思維有多么重要！

七禾網(wǎng)翁建平綜合整理

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