七禾網(wǎng)11、因?yàn)樘O果期貨的大火，今年各方都開始組織實(shí)地調(diào)研活動(dòng)，您作為一名以技術(shù)分析為主的交易者，您會(huì)參加這些調(diào)研活動(dòng)嗎？您對(duì)于各品種的基本面上通常又是如何進(jìn)行分析研究？

周衛(wèi)兵：從投資的角度來說，對(duì)一個(gè)品種了解越深，只有好處沒有壞處。有時(shí)間去參與一下調(diào)研肯定是沒有壞處的，但是至于有沒有好處，因人而異。我們做基本面研究主要從宏觀、中觀、微觀三個(gè)角度來說，宏觀為主，具體到某個(gè)品種是當(dāng)覺得可能有機(jī)會(huì)時(shí)才會(huì)仔細(xì)研究具體品種的基本面。金融屬性強(qiáng)的品種一定要看宏觀，包括貨幣政策、財(cái)政政策、全球重大事件、資金流動(dòng)、匯率、債券、原油等等。中觀的要看行業(yè)情況、國家政策，比如供給側(cè)改革、環(huán)保政策。微觀是品種的供求關(guān)系，比如蘋果去年消耗了4000多萬噸蘋果，今年只有3000萬噸，要減少1000萬噸的消費(fèi)需求就要漲價(jià)。此外庫存、基差等等都要考慮。

七禾網(wǎng)12、您剛才提到會(huì)自己根據(jù)基本面分析和挖掘一些商品的機(jī)會(huì)，那就目前的情況來看，接下來哪些品種或者板塊，您認(rèn)為可能存在機(jī)會(huì)？

周衛(wèi)兵：我認(rèn)為工業(yè)品上有頂下有底，所以短中期可能不會(huì)有大機(jī)會(huì)。農(nóng)產(chǎn)品的需求是剛性的，主要看供給。如果供給出現(xiàn)問題，那價(jià)格上漲是必然的。我認(rèn)為中期農(nóng)產(chǎn)品板塊出現(xiàn)機(jī)會(huì)的概率會(huì)比較大。

七禾網(wǎng)13、之前您也提到了套利策略和短線策略，這兩種策略主要用于對(duì)沖震蕩時(shí)期的回撤，這兩種對(duì)沖策略今年分別表現(xiàn)如何？

周衛(wèi)兵：今年震蕩的時(shí)候我直接就休息了，效果更好。對(duì)沖套利策略一直在用，以跨品種、跨板塊之間對(duì)沖為主，目的也不是為了賺錢，主要是為了控制資金回撤。

七禾網(wǎng)14、今年7、8月的上漲行情退場(chǎng)后，不少趨勢(shì)跟蹤交易者都出現(xiàn)了回撤，而您的曲線“穩(wěn)住”了，并且在9月20日還繼續(xù)沖高。但隨后一周內(nèi)卻出現(xiàn)了一定幅度的回撤，那么您認(rèn)為如何才能真正地控制回撤？

周衛(wèi)兵：回撤是無法避免的，只能控制在我們能夠允許的空間和時(shí)間范圍內(nèi)。回撤的原因就是我們持有的品種出現(xiàn)回調(diào)，但是我相信這只是暫時(shí)的。具體如何控制要看情況，當(dāng)商品普漲普跌的時(shí)候，行情結(jié)束后的震蕩不做是最好的，但有當(dāng)些品種相對(duì)于整個(gè)板塊出現(xiàn)比較獨(dú)立的行情，參與下也是可以的。

七禾網(wǎng)15、您的網(wǎng)名叫“南昌穩(wěn)贏”，您認(rèn)為在交易的世界里會(huì)有“穩(wěn)贏”的情況嗎？您是如何在隨機(jī)的價(jià)格變化中找到“穩(wěn)贏”的辦法？

周衛(wèi)兵：具體到每一筆交易“穩(wěn)贏”是非常難的，但是將時(shí)間長度拉到一年、兩年、三年、五年來看，我認(rèn)為是可以做到“穩(wěn)贏”的。只要你認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律，遵循規(guī)律，克服自己的貪婪和恐懼，完全可以做到兩三年的“穩(wěn)贏”。

七禾網(wǎng)16、您曾經(jīng)表示收益率的高低主要跟系統(tǒng)的穩(wěn)定性有關(guān)，哪些方面的改進(jìn)能夠提高系統(tǒng)的穩(wěn)定性？

周衛(wèi)兵：系統(tǒng)的穩(wěn)定性與你對(duì)于行情判斷的確定性有關(guān)，與你對(duì)品種的把握程度有關(guān)，也與你對(duì)于策略的選擇有關(guān)。增加對(duì)機(jī)會(huì)的確定性，主要是要對(duì)行情啟動(dòng)的原因有了解，對(duì)基本面的分析要有預(yù)見能力。市場(chǎng)中有幾十個(gè)品種，東方不亮西方亮，總會(huì)有機(jī)會(huì)，只要你能好好把握到幾次機(jī)會(huì)，并且在不順的時(shí)候控制住回撤，堅(jiān)持自己的交易系統(tǒng)一定能盈利的。

七禾網(wǎng)17、您認(rèn)為這種“穩(wěn)贏”的方法是能夠持續(xù)的嗎？為什么？有人表示拿目前的趨勢(shì)策略應(yīng)用于更成熟的歐美期貨市場(chǎng)已經(jīng)是失效的，您會(huì)有類似擔(dān)憂嗎？

周衛(wèi)兵：我認(rèn)為“穩(wěn)贏”的方法肯定是可以持續(xù)的。運(yùn)動(dòng)是絕對(duì)的，靜止是相對(duì)的。運(yùn)動(dòng)對(duì)于我們來說就是會(huì)有趨勢(shì)變化的機(jī)會(huì)，要能夠抓住這種機(jī)會(huì)，同時(shí)要在市場(chǎng)靜止盤整的時(shí)候控制好自己的回撤，做好防守，兩者相結(jié)合就能穩(wěn)贏。

七禾網(wǎng)18、有投資者認(rèn)為這個(gè)市場(chǎng)正在變得越來越難操作了，有投資者認(rèn)為只是在經(jīng)歷了股指（2014-2015）、商品（2016）最容易操作的年份后，市場(chǎng)暫時(shí)回歸相對(duì)平靜，您怎么看待這個(gè)問題？

周衛(wèi)兵：首先是市場(chǎng)本身的原因，大熊大牛之后，市場(chǎng)上方有經(jīng)濟(jì)形勢(shì)壓制，下方有供給側(cè)改革托底，大宗商品整體出現(xiàn)寬幅震蕩，單邊趨勢(shì)較少，使得趨勢(shì)交易者的交易難度加大。其次是交易者結(jié)構(gòu)的原因。期貨市場(chǎng)是個(gè)零和市場(chǎng)，只有在生態(tài)鏈頂端才能賺錢，底端的人只能是別人生長的沃土和肥料。整體交易者的水平都在提高，機(jī)構(gòu)的數(shù)量也在增加，所以自己要通過不斷學(xué)習(xí)和進(jìn)步才能不被淘汰。

七禾網(wǎng)19、您從前在接受采訪時(shí)表示自己20多年，總結(jié)筆記就有幾十本。您主要總結(jié)哪些交易內(nèi)容？近期是否有新的交易感悟？

周衛(wèi)兵：期貨里我們常說“道、勢(shì)、術(shù)”，以前常常從“術(shù)”上總結(jié)，K線、均線、形態(tài)等等，時(shí)間久了要提高必須要從“道”上著手總結(jié)?，F(xiàn)在我在對(duì)人的生命周期進(jìn)行總結(jié)，什么年齡階段要做什么樣的事，期貨交易屬于生命周期的一部分，期貨在你哪個(gè)生命階段處于什么位置都是不同的，對(duì)財(cái)富的判斷、對(duì)生命周期的判斷、對(duì)人生目標(biāo)的判斷都發(fā)生了變化，要綜合考慮來思考問題。交易的過程也是修行的過程，生命成長的過程，比如在這個(gè)階段也會(huì)考慮策略要和健康相結(jié)合，要和自己的人生目標(biāo)相結(jié)合，一句話總結(jié)就是“天地人道合一”。

七禾網(wǎng)20、您認(rèn)為期貨對(duì)于一個(gè)普通人的人生會(huì)有什么樣的影響？

周衛(wèi)兵：我們可以把期貨當(dāng)做一種修行，它對(duì)于格物致知、修身方面起得作用很大。很多不做期貨的人可以不做實(shí)盤，就做模擬盤，作為一種修行的手段。加深對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，對(duì)情緒的把握，這對(duì)于人生都是有好處的，比如像公務(wù)員、軍官等對(duì)公共利益影響很大的崗位上的工作人員都可以一試模擬交易。做期貨一年的感悟相當(dāng)于做其他工作好多年的感悟，這可以大大縮短我們修身的進(jìn)度。