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黃遠(yuǎn)亮:看好10年內(nèi)滬深300指數(shù)會(huì)超過10000點(diǎn)!

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2018-09-27 18:44:26 來源:七禾網(wǎng) 作者:七禾研究

七禾網(wǎng)6、在您看來,現(xiàn)在股指期貨依舊能夠盈利的邏輯是什么?目前的股指期貨適合怎樣的交易方法?


黃遠(yuǎn)亮:我主要做指數(shù)增強(qiáng)策略。交易方法因人、因時(shí)而異。交易員要能分辨關(guān)乎交易資金生死的緊急時(shí)刻,學(xué)會(huì)特殊情況特殊處理,最極端的情況只要參與交易了,不管多空都會(huì)比較麻煩,一定要嚴(yán)格區(qū)分常態(tài)和非常態(tài)交易。



七禾網(wǎng)7、您交易股指期貨時(shí),主要依據(jù)什么原理進(jìn)出場(chǎng)?一般持倉(cāng)時(shí)間有多長(zhǎng)?倉(cāng)位有多大?


黃遠(yuǎn)亮:長(zhǎng)期來看股指期貨永遠(yuǎn)都是上漲為主。雖然今年滬深300跌幅較大,在最近的十多年時(shí)間里指數(shù)也一直處于寬幅震蕩的狀態(tài),并沒有走出突破大趨勢(shì),但這并不會(huì)改變未來滬深300長(zhǎng)期上漲的趨勢(shì)。我比較樂觀,看好10年內(nèi)滬深300會(huì)超過10000點(diǎn)。



七禾網(wǎng)8、在您看來,2018年股指期貨的交易機(jī)會(huì)如何?


黃遠(yuǎn)亮:整體處在趨勢(shì)下跌的結(jié)構(gòu)化熊市(不是整體的熊市)中,在交易中以控制風(fēng)險(xiǎn)為主,耐心等待機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)是跌出來的,跌得越多,以后機(jī)會(huì)就越大,物極必反!



七禾網(wǎng)9、日前,方星海副主席提出,要抓緊恢復(fù)股指期貨常態(tài)化交易。您認(rèn)為股指期貨松綁對(duì)商品期貨和股市會(huì)產(chǎn)生哪些影響?


黃遠(yuǎn)亮:很多資金是因?yàn)楣芍甘芟薏胚M(jìn)入商品期貨市場(chǎng)的,在股指恢復(fù)常態(tài)后,這部分資金中有會(huì)大部分回流股指期貨交易。股指期貨是所有上市品種中最公平,流動(dòng)性最好的(如果放開限制后)品種。至于什么時(shí)候恢復(fù),現(xiàn)在還沒有看到真正的曙光。



七禾網(wǎng)10、在股票交易中,選股和擇時(shí)非常重要,您選股的依據(jù)是什么?又是如何擇時(shí)的?


黃遠(yuǎn)亮:因人,因時(shí)間,因資金屬性而異吧。用未來的眼光看現(xiàn)在,去發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)。

對(duì)于所處行業(yè)有大幅上升空間且已經(jīng)明朗的龍頭股來說,尤其是這類股票已經(jīng)被錯(cuò)殺而大幅下跌,要有魄力和勇氣買入。做股票堅(jiān)持只做龍頭股。



七禾網(wǎng)11、今年以來,A股出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整,近日更是創(chuàng)下近兩年半新低。對(duì)此,市場(chǎng)情緒悲觀一片,但也有人認(rèn)為,股市將要見底,牛市即將來臨。在您看來,A股這輪震蕩下跌行情還將持續(xù)多久?您對(duì)A股后市怎么看?


黃遠(yuǎn)亮:現(xiàn)在可以非??隙ǖ氖且呀?jīng)到了底部區(qū)域,但完全沒必要去預(yù)測(cè)最低點(diǎn),誰能看的準(zhǔn)呢?看得這么準(zhǔn)有意義嗎?更何況3000多只個(gè)股也不會(huì)在同一天見底。如果一只股票在5年后的正常估值是50元,那現(xiàn)在是10元還是9元,在未來其價(jià)值回到到50元的時(shí)候,區(qū)別并沒有那么大。牛市是不是就快來了,還看不出來。以后肯定有結(jié)構(gòu)化的超級(jí)指數(shù)牛市,但雞犬升天全面牛市的行情已經(jīng)不屬于未來的時(shí)代了。



七禾網(wǎng)12、在現(xiàn)階段的市場(chǎng)行情下,您覺得哪些板塊或行業(yè)潛藏著投資機(jī)會(huì)?


黃遠(yuǎn)亮:在目前的價(jià)格情況下,已經(jīng)明朗、有充分競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)龍頭如中國(guó)平安、伊利、中信證券等股票都值得投資。對(duì)于有未來屬性且還相對(duì)較小的個(gè)別行業(yè),這個(gè)行業(yè)中具有龍頭地位的企業(yè)股票也值得重點(diǎn)關(guān)注。



七禾網(wǎng)13、您從2006年便進(jìn)入股票市場(chǎng),也經(jīng)歷了幾輪牛熊轉(zhuǎn)換,從您的經(jīng)驗(yàn)來看,一波牛市到來之前,市場(chǎng)一般有何特征?一波熊市到來之前,市場(chǎng)又會(huì)有哪些表現(xiàn)?


黃遠(yuǎn)亮:歷史有相似的地方,但也不盡相同。科技的進(jìn)步推動(dòng)了生產(chǎn)力的不斷高效,國(guó)家貨幣適度的通脹幾乎都是必然的。這輪大跌有深層次的原因,現(xiàn)在依然處于國(guó)內(nèi)主動(dòng)去杠桿階段。主動(dòng)去杠桿,就規(guī)避了國(guó)內(nèi)發(fā)生重大危機(jī)的可能,國(guó)家贏得了主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)限。國(guó)家現(xiàn)在在調(diào)控上的基本思路是逆周期。一個(gè)經(jīng)常發(fā)生小病的個(gè)體,一般突發(fā)死亡的風(fēng)險(xiǎn)也是最小的。


國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)跟美國(guó)股票市場(chǎng)的本質(zhì)是不一樣的,不管從國(guó)家對(duì)股票市場(chǎng)的定位還是態(tài)度來說都有所不同。在國(guó)內(nèi)遇到大熊市的時(shí)候,非常有潛力的行業(yè)龍頭通常也會(huì)出現(xiàn)大幅下跌,跌的完全不能用正常的估值方法來分析,這加大了參與者在風(fēng)險(xiǎn)管理上的難度,但同時(shí)也為價(jià)值投資者提供了用最便宜的價(jià)格去買到最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)的機(jī)會(huì)。國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)的發(fā)展時(shí)間還不長(zhǎng),在制度建設(shè),投資者保護(hù)等方面都還不完善。但我們的資本市場(chǎng)發(fā)展的非常快,在短期內(nèi)就取得了非常大的成績(jī),為經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供了很大的動(dòng)力,非常不容易。普通投資者是最大的貢獻(xiàn)者,也是短期不完善制度的買單者,其中一部分人就成了冤大頭。對(duì)于不完善的地方,我們要用長(zhǎng)期發(fā)展的眼光來看待,相信矛盾終會(huì)在發(fā)展中逐步解決。



七禾網(wǎng)14、就目前而言,A股和大宗商品市場(chǎng),您更看好哪個(gè)?為什么?


黃遠(yuǎn)亮:個(gè)體不一樣選擇不一樣。商品期貨提供了以小博大的機(jī)會(huì),對(duì)于交易能力強(qiáng)但本金較少,比較年輕的投資者來說,商品期貨市場(chǎng)可以是一個(gè)夢(mèng)開始的地方。對(duì)我來說,現(xiàn)在已經(jīng)幾乎不參與商品期貨市場(chǎng)了,以后也將長(zhǎng)期專注于股票和股指期貨。


但如果站在普通局外人的角度看,商品期貨是高杠桿的市場(chǎng),不管大漲大跌,都只有極少部分人賺錢,其本質(zhì)是對(duì)殺;而股票市場(chǎng),在普漲行情下,整個(gè)市場(chǎng)參與者的絕大部分個(gè)體都能賺錢,只是多少不同而已。兩個(gè)市場(chǎng)的難易程度不一樣,如果參與的資金規(guī)模夠大,股票市場(chǎng)流動(dòng)性夠好,長(zhǎng)期參與股票市場(chǎng)相對(duì)商品期貨市場(chǎng)來說更容易取得成功。



七禾網(wǎng)15、您參與過股票、股指、商品期貨、期權(quán)、外盤等多個(gè)金融投資領(lǐng)域,您覺得哪個(gè)領(lǐng)域賺錢最容易?不同的領(lǐng)域之間是否存在著某種相通的本質(zhì)?


黃遠(yuǎn)亮:題目很大。我最早做股票的時(shí)候,恰逢牛市,一開始就賺到了錢,以致于我很快就決定放棄工作,成為一名專職投資者。到了2008年年初,股票開始變得比較容易虧錢,于是我又做出了轉(zhuǎn)戰(zhàn)商品期貨的決定。在剛開始一年左右的時(shí)間里,起起落落很多次,可以說是非常驚心動(dòng)魄的,但最后還是堅(jiān)持下來了。在我個(gè)人交易經(jīng)歷的初期,商品期貨中70%以上的盈利都來自于豆油這個(gè)品種。在股指受限之前,股指做得也還不錯(cuò)。外盤我只參與了很短一段時(shí)間,因?yàn)樾枰芯W⒂趪?guó)內(nèi)商品期貨,沒多久我就放棄了外盤市場(chǎng)。贏家一般都有共性,比如做多商品期貨,一般都會(huì)選擇做最強(qiáng)的品種,而不是什么品種都胡亂參與。古代打仗,把最關(guān)鍵的堡壘攻克了,把敵方的主帥斬首了,這個(gè)戰(zhàn)爭(zhēng)想打不贏都難。



七禾網(wǎng)16、您擅長(zhǎng)日內(nèi)短線,短線交易一般被認(rèn)為是交易入門的基本功,很多投資者初入市場(chǎng)就是從短線做起,但同時(shí)也有很多人折戟于此。在您看來,大部分投資者做不好短線的主要原因是什么?


黃遠(yuǎn)亮:我在早期做了比較多的短線操作,因?yàn)楫?dāng)時(shí)資金小,同時(shí)也需要更多的交易機(jī)會(huì)來實(shí)現(xiàn)暴利。做交易是有機(jī)會(huì)成本的,如果只有20萬本金,專職做交易以后一年無法翻倍,那還不如去上班。沒有暴利,就不會(huì)有資金的積累。我早期一定階段的特殊機(jī)會(huì)也做持倉(cāng),2009年有一次短短2周翻了7倍就是重倉(cāng)浮盈加倉(cāng)持有銅的波動(dòng)賺到的。短線技術(shù)是幫助交易員成熟起來的一部分吧,它具有階段性。隨著時(shí)間的推移,閱歷逐漸加深,資金規(guī)模慢慢變大,市場(chǎng)環(huán)境變化等,交易主體的交易模式選擇也會(huì)發(fā)生變化,適者生存!



七禾網(wǎng)17、在短線交易中,真假突破往往會(huì)迷惑投資者,您是如何來識(shí)別的?


黃遠(yuǎn)亮:我在2014年年底以后就很少為了短線而短線了。當(dāng)然,我們不可否認(rèn),非常強(qiáng)的短線技術(shù)對(duì)入場(chǎng)點(diǎn)選擇,行情勢(shì)能分析以及風(fēng)險(xiǎn)管理都是有很大幫助的。在我之前的短線交易模式中,最核心的技術(shù)就是跑得快,相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低。因?yàn)橹挥性谂艿每臁L(fēng)險(xiǎn)低的情況下,你的單筆資金才可以在瞬時(shí)間相對(duì)放得比較大。短線交易不需要知道是否為真假突破。



七禾網(wǎng)18、您做交易,除了技術(shù)分析,還會(huì)結(jié)合基本面。請(qǐng)問,您主要從哪些方面入手了解和分析基本面?


黃遠(yuǎn)亮:商品期貨需要重點(diǎn)關(guān)注基本面,如今年蘋果受天氣影響減產(chǎn),這個(gè)就是非常大的異動(dòng)的基本面變化。蘋果的基本面變化提供了其做多的核心邏輯,只要選擇合適的價(jià)格入場(chǎng),風(fēng)險(xiǎn)控制相對(duì)到位,幾乎就是沒有風(fēng)險(xiǎn)的,這個(gè)是確定的。股票分析比商品期貨相對(duì)復(fù)雜,影響因素也更多。但不管怎么說,其在特定的時(shí)間段一定是存在主要矛盾的,只要能抓住主要矛盾,做股票也可以把握住確定性。做短線和做趨勢(shì)最大的區(qū)別就在于前者是做短時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率,做得是偶然性,而后者做得則是具有確定性的必然機(jī)會(huì),兩者本質(zhì)是有區(qū)別的。



七禾網(wǎng)19、如何將基本面分析和技術(shù)面分析相結(jié)合?若出現(xiàn)兩者相悖的情況,您會(huì)怎么做?


黃遠(yuǎn)亮:這方面對(duì)商品期貨來說比較重要。做商品期貨需要考慮整個(gè)商品系統(tǒng)是處在看多的氛圍還是看空的氛圍中。如果系統(tǒng)是多的,那你就做多基本面和技術(shù)面表現(xiàn)都最強(qiáng)勢(shì)的品種、倘若對(duì)基本面不熟悉,一般情況下,漲得最快,成交量最大,甚至交易所會(huì)采取措施出面壓制一下的品種就是當(dāng)前最熱的品種。這類品種不能做空,只能選擇階段性回調(diào)做多,順應(yīng)大勢(shì)想不賺錢都很難。做空同理,如果交易所總是調(diào)降某個(gè)品種的手續(xù)費(fèi),說明這個(gè)品種的人氣在不斷流失。沒有充分資金流入的品種,是不會(huì)有大行情的,即使所謂的基本面好上天也沒有用。(極端的價(jià)格區(qū)域除外)。


責(zé)任編輯:李燁
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